投资组合整体情况 - 截至2022年9月30日,公司在75家投资组合公司有活跃投资,剩余投资在13家已出售基础业务的公司,投资组合总公允价值为856,914千美元,债务投资加权平均有效收益率为12.9%,在77.3%的投资组合公司持有股权投资,平均完全摊薄股权占比为3.7%[78] - 截至2021年12月31日,公司在70家投资组合公司有活跃投资,剩余投资在8家已出售基础业务的公司,投资组合总公允价值为719,124千美元,债务投资加权平均有效收益率为12.3%,在82.1%的投资组合公司持有股权投资,平均完全摊薄股权占比为4.7%[79] - 2022年和2021年前九个月,债务和股权投资购买总额分别为267,950千美元和245,544千美元,投资组合投资销售和还款所得总额分别为128,255千美元和319,036千美元[81] 不同类型投资公允价值及占比情况 - 2022年9月30日,第一留置权债务公允价值488,334千美元,占比57.0%;2021年12月31日,公允价值354,922千美元,占比49.4%[82] - 2022年9月30日,中西部地区投资公允价值185,994千美元,占比21.7%;2021年12月31日,公允价值157,222千美元,占比21.9%[83] 特定投资组合公司投资情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,按公允价值或成本计算,公司无占总投资组合超过10%的投资组合公司投资[87] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司对Pfanstiehl, Inc.的投资分别为51,796千美元和57,639千美元,分别占总资产的5.7%和6.4%[87] 非应计债务投资情况 - 截至2022年9月30日,公司在三家投资组合公司的债务投资处于非应计状态;截至2021年12月31日,在一家投资组合公司的债务投资处于非应计状态[88] - 截至2022年9月30日,EBL, LLC、US GreenFiber, LLC和K2 Merger Agreement Agent, LLC非应计债务投资公允价值总计4,596千美元,成本总计16,924千美元[89] 投资组合占净资产公允价值比例情况 - 2022年9月30日按类型和地理区域划分的投资组合占净资产公允价值的比例总计为180.6%,2021年12月31日为147.4%[87] 控制与附属投资本金及收益情况 - 截至2022年9月30日,总控制投资本金 - 债务投资金额为5226千美元,2021年12月31日公允价值为2151千美元,总附属投资本金 - 债务投资金额为34602千美元,2021年12月31日公允价值为137284千美元[91] - 截至2021年12月31日,总控制投资本金 - 债务投资金额为5226千美元,2020年12月31日公允价值为20862千美元,总附属投资本金 - 债务投资金额为29307千美元,2020年12月31日公允价值为81394千美元[95] - 2022年9月30日止九个月,附属投资组合公司有转移至非控制/非附属投资[91] - 2021年12月31日止年度,有组合公司从非控制/非附属投资转移至控制投资,也有从控制投资转移至附属投资[95] - 2022年9月30日,总控制投资净实现收益为135千美元,总附属投资净实现收益为39840千美元[91] - 2022年9月30日,总控制投资未实现增值(贬值)净变化为 - 2151千美元,总附属投资未实现增值(贬值)净变化为 - 42013千美元[91] - 2021年12月31日,总控制投资净实现收益为20445千美元,总附属投资净实现收益为94千美元[95] - 2021年12月31日,总控制投资未实现增值(贬值)净变化为34千美元,总附属投资未实现增值(贬值)净变化为无明确汇总数据[95] 投资组合公允价值估值方法及层级情况 - 公司董事会已根据ASC Topic 820并符合1940年法案要求,建立并记录确定投资组合公司投资公允价值的流程和方法[96] - 公司投资组合按公允价值计量时,根据输入值判断水平分为三个层次,即Level 1、Level 2和Level 3 [96][97] - 截至2022年9月30日,公司投资组合除货币市场基金和一家投资组合公司使用一级输入值估值外,其余均使用三级输入值按公允价值估值[99] - 董事会每季度对无市场报价的投资进行多步骤估值,包括投资顾问初步评估、独立估值公司评估等[100] - 公司对债务和股权投资进行详细估值,采用市场法和收益法,市场法常用企业价值法,收益法常用现金流折现模型[102] - 公司债务投资主要用现金流折现法估值,若信用质量恶化或处于重组状态,会考虑其他方法[105] - 公司股权投资一般用市场法估值,也会在必要时采用收益法作为主要或辅助方法[106][107] - 截至2022年9月30日,一级输入值投资总计30,501千美元,三级输入值投资总计856,597千美元,投资组合总计887,098千美元[108] - 截至2021年12月31日,一级输入值投资总计357千美元,三级输入值投资总计718,767千美元,投资组合总计719,124千美元[108] - 公司按季度审查公允价值层级分类,2022年和2021年前九个月,一级、二级和三级之间无转移情况[108] - 董事会确定投资组合投资价值时从证券成本基础开始,有证据支持时对账面价值进行调整[101] - 公司评估投资组合公司投资时使用最新财务报表和预测,并咨询公司高级管理层获取最新信息[103] 投资相关综合财务数据情况 - 2022年9月30日公允价值投资期末余额为856,597美元,2021年9月30日为719,124美元,2021年12月31日为718,767美元[110] - 2022年前九个月投资净实现收益为13,673美元,2021年为65,220美元[110] - 2022年前九个月投资未实现增值(贬值)净变化为32,019美元,2021年为 - 67,774美元[110] - 2022年前九个月投资购买额为245,544美元,2021年为267,950美元[110] - 2022年前九个月投资销售和还款所得为 - 319,036美元,2021年为 - 128,255美元[110] 不同抵押债务公允价值及成本情况 - 截至2022年9月30日,一级抵押债务公允价值449,319美元,加权平均资本成本范围6.3% - 19.9%(加权平均13.7%)[112] - 截至2022年9月30日,二级抵押债务公允价值172,625美元,加权平均资本成本范围10.2% - 22.0%(加权平均13.7%)[112] - 截至2021年12月31日,一级抵押债务公允价值335,022美元,加权平均资本成本范围4.0% - 21.6%(加权平均12.2%)[114] - 截至2021年12月31日,二级抵押债务公允价值144,541美元,加权平均资本成本范围7.8% - 25.0%(加权平均14.4%)[114] 金融工具账面价值与公允价值情况 - 公司认为现金及现金等价物、应收利息、应付账款和其他负债等金融工具账面价值接近公允价值[116] 公司债务义务账面价值与公允价值情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司债务义务账面价值分别为383,000千美元和357,000千美元,公允价值分别为383,365千美元和357,429千美元[118] 投资顾问费用情况 - 投资顾问基础管理费按1.75%的年利率计算,2022年第三季度和前九个月分别为3,763千美元和10,724千美元,2021年同期分别为3,270千美元和9,661千美元[124] - 2022年第三季度和前九个月基础管理费豁免分别为76千美元和228千美元,2021年同期分别为69千美元和98千美元[124] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,基础管理费应付(扣除豁免)分别为3,687千美元和3,135千美元[124] 收益激励费情况 - 收益激励费按季度计算,2022年第三季度和前九个月分别为3,047千美元和5,283千美元,2021年同期分别为2,425千美元和7,644千美元[131] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,收益激励费应付分别为3,047千美元和2,622千美元[131] 资本收益激励费情况 - 资本收益激励费为净资本收益的20%,截至2022年9月30日和2021年12月31日,现金应付分别为8,427千美元和6,136千美元[132] - 2022年第三季度和前九个月资本收益激励费应计(冲回)分别为 - 258千美元和 - 593千美元,2021年同期分别为4,664千美元和8,638千美元[133] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,应计资本收益激励费应付分别为22,498千美元和29,227千美元[133] 行政服务费用情况 - 2022年第三季度和前九个月行政服务费用分别为480千美元和1,412千美元,2021年同期分别为438千美元和1,281千美元[136] 信贷协议修订情况 - 2022年8月17日,公司对修订后的信贷协议进行第二次修订,将适用利差从3.00%降至2.675%,满足条件后降至2.50%,资产覆盖率从不低于2.00:1.00调整为不低于1.50:1.00,到期日从2023年4月24日延长至2027年8月17日[138] 承诺费情况 - 公司支付的承诺费根据信贷安排未使用部分的规模而变化,未使用部分占承诺额度35%及以下时为2.500% - 2.675%,超过35%的剩余未使用部分为0.50%[139] SBA债券承诺及发行情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已批准但未使用的SBA债券承诺分别为5700万美元和6300万美元[144] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已发行和流通的SBA债券总额分别为1.33亿美元和1.07亿美元[145] 票据发行与赎回情况 - 2018年2月,公司发行2023年到期的5.875%票据,总本金约5亿美元,2021年1月赎回,债务清偿实现损失约79.4万美元[146] - 2019年2月,公司发行2024年到期的6.000%票据,总本金6900万美元,2021年2月和11月分两次赎回,债务清偿实现损失约139.4万美元[147] - 2019年10月,公司发行2024年到期的5.375%票据,总本金6325万美元,2021年11月赎回,债务清偿实现损失约131.1万美元[148] - 2020年12月,公司发行2026年到期的4.75%票据,总本金1.25亿美元,扣除费用后净收益约1.221亿美元[150] - 2021年10月,公司发行2026年到期的3.50%票据,总本金1.25亿美元,扣除费用后净收益约1.22095亿美元[151] 担保借款情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司担保借款账面价值分别为1699.5万美元和1763.7万美元,加权平均利率分别约为6.4%和4.4%[153] 利息和融资费用情况 - 2022年第三季度总利息和融资费用为4686000美元,2021年同期为4662000美元[155] SBA债券预付情况 - 截至2022年9月30日的九个月,公司预付30000000美元SBA债券;2021年同期预付63500000美元SBA债券[156] 未摊销递延融资成本及债务净额情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,未摊销递延融资成本分别为9805000美元和8601000美元[157] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,扣除递延融资成本后的债务净额分别为373195000美元和348399000美元[157] 债务到期情况 - 截至2022年9月30日,公司债务到期情况为2025年到期1500000美元,2026年到期271495000美元,之后到期127000000美元[159] 总承诺与未使用承诺情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,总承诺分别为20500000美元和13727000美元[161] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,未使用承诺分别为13328000美元和8170000美元[161] 债券与借款加权平均票面利率情况
Fidus Investment (FDUS) - 2022 Q3 - Quarterly Report