FIC投资策略 - FIC提供定制的债务和股权融资解决方案给中小型企业，主要关注年收入在1亿至1.5亿美元之间的美国公司[167] - FIC的投资目标是通过从债务投资中获得现金收入和从股权相关投资中获得资本增值，提供有吸引力的风险调整回报[167] - FIC的投资组合主要包括债务投资和较少的股权证券，投资规模通常在500万至3500万美元之间[168] - FIC的债务投资中包括第一优先权债务和第二优先权债务，第一优先权债务通常是在借款人现有和未来资产上设定的第一优先权抵押[169] - FIC的债务投资中还包括超额现金流清偿功能，即在达到某些定义的运营目标后可能要求提前偿还本金[170] 公司投资情况 - 公司投资组合截至2023年3月31日的投资组合价值为8.97亿美元，包括78家活跃投资组合公司和两家已出售其基础业务的投资组合公司[174] - 公司在2023年第一季度投资了51.5百万美元，包括三家新的投资组合公司，同时从销售或偿还中获得了15.9百万美元的收益[173] - 公司的债务投资中，第一顺位债务占比最高，分别为2023年3月31日的55.4%和2022年12月31日的53.0%[174] - 公司的债务投资中，变动利率债务占比较高，分别为2023年3月31日的71.2%和2022年12月31日的70.6%[174] - 公司的债务投资中，加权平均收益率分别为2023年3月31日的14.3%和2022年12月31日的13.8%[174] - 公司的投资组合中，美国东南部地区的投资占比最高，分别为2023年3月31日的31.1%和2022年12月31日的31.0%[174] - 截至2023年3月31日，公司投资组合的行业构成中，信息技术服务占比最高，为32.0%[175] 公司财务状况 - 2023年第一季度，公司投资收入总额为29.1百万美元，较2022年同期增长41.6%[184] - 2023年第一季度，公司总费用，包括所得税，为14.3百万美元，较2022年同期增长40.8%[187] - 公司净投资收入在2023年第一季度增加了4.5百万美元，达到14.7百万美元，主要受到总投资收入增加和总费用增加的影响[189] - 退出投资组合公司SpendMend LLC带来的投资收益为6.2亿美元[190] - 2023年第一季度，未实现升值（折旧）的净变化为0.7亿美元[190] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为3.64亿美元，净资产总额为4.846亿美元[190] 公司融资情况 - 公司拥有的SBA debentures分别为4亿美元和12.5亿美元[192] - 公司于2020年12月发行了总额为1.25亿美元的4.75%到2026年到期的债券[193] - 公司于2021年11月发行了总额为1.25亿美元的3.5%到2026年到期的债券[194] - 公司设立了ATM计划，已通过ATM计划出售550,998股普通股，募集了11.3百万美元的总收益[195] - 公司拥有股票回购计划，最多可回购5百万美元的普通股，截至2023年3月31日，ATM计划还剩下38.7百万美元可用[195] 公司风险控制 - 公司持有的投资按照公允价值计量，对于没有市场报价的投资，董事会采取多步估值过程，包括独立估值公司的独立评估[198] - 公司首席执行官和首席财务官对公司的披露控制和程序进行了评估，并得出结论认为披露控制和程序有效[220] - 公司在2023年第一季度的内部财务报告控制没有发生重大变化，不会对公司的内部财务报告产生重大影响[220] 公司未来展望 - 公司面临着金融市场风险，包括利率变动，特别是自2022年3月以来，美联储一直在迅速提高利率，可能导致公司成本增加，净投资收入减少[216] - 公司的投资收入可能受到各种利率变动的影响，包括LIBOR的淘汰和替代利率的变动，以及主要利率的变动[216] - 公司的债务投资中，43家公司的债务投资利率为可变利率，分别为549.9万美元和522.9万美元[219] - 公司的信贷协议包含一些契约，包括最低资产覆盖比率为1.50比1.00，优先资产覆盖比率不低于2.00比1.00[217] - 公司的净投资收入取决于借款资金利率和投资资金利率之间的差异[217]