公司规模与人员结构 - 截至2023年12月31日，公司负责约6590亿美元的总资本，包括1490亿美元的资产管理规模（AUM）和5100亿美元的资产管理授权（AUA）[186] - 截至2023年12月31日，公司拥有约980名员工，其中包括340名投资专业人员和约640名运营和实施团队员工[187] 业务线资产构成 - 截至2023年12月31日，独立管理账户（SMAs）占公司AUM的890亿美元，专注混合基金占460亿美元[188] - 截至2023年12月31日，咨询关系占公司AUA的5100亿美元和AUM的150亿美元[192] - 截至2023年12月31日，SPI报告跟踪了超过1.015万亿美元客户承诺的详细信息[192] 股权交易与持有情况 - 2023年12月31日，公司完成出售Greenspring Back Office Solutions, LLC 100%股权，换取840万美元的有担保本票，预计在约六年内收回[198] - 2023年9月，公司向合伙企业的某些有限合伙人发行105,598股A类普通股，以换取105,598个B类单位；同时发行551,954股A类普通股，以换取551,954个C类单位[199] - 截至2023年12月31日，日落持有者集体直接或间接实益拥有约30.8%的A类普通股和约56.1%的A类和B类普通股总投票权[205] 收入来源与费用构成 - 公司主要收入来自管理和咨询费、激励费和附带权益分配[208] - 管理和咨询净费用包括管理SMAs和专注混合基金、咨询、数据和行政服务以及投资组合分析和报告的费用[209] 业务线费率情况 - 2022和2023年单账户管理（SMAs）加权平均管理费费率均约为平均FEAUM的0.40%[210] - 2022和2023年聚焦混合基金加权平均管理费费率分别约为平均FEAUM的0.80%和0.90%[210] - 2022和2023年SMAs和聚焦混合基金加权平均管理费费率分别约为平均FEAUM的0.54%和0.58%[210] 业绩费与分配情况 - 截至2023年12月31日，公司有超700亿美元业绩费合格资本（不包括某些遗留Greenspring基金），分布在超200个项目中[212] - 激励费一般按特定账户利润的一定比例（最高15%）计算[213] - 附带权益分配比例通常为5% - 15%，需达到最低回报率（通常5% - 10%）[215] - 遗留Greenspring附带权益分配比例通常为5% - 20%[216] - 约50%的附带权益分配收入作为长期激励补偿计划奖励给员工[220] 附带权益相关义务与转回情况 - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，未计提重大潜在追回义务金额[218] - 至今，未出现重大已实现附带权益相关补偿的转回情况[221] 营收情况（三个月） - 2023年12月31日止三个月总营收降至 - 1460万美元，较2022年同期减少1040万美元[249] - 2023年12月31日止三个月净管理和咨询费增至1.515亿美元，较2022年同期增加2270万美元，增幅18%，得益于新客户活动和平台平均FEAUM增长8%[250] - 2023年12月31日止三个月激励费用增至1790万美元，较2022年同期增加1490万美元，增幅500%，因变现活动增加[251] - 2023年12月31日止三个月已实现附带权益分配收入降至1530万美元，较2022年同期减少100万美元，降幅6%，反映私募股权基金变现活动减少[252] - 2023年12月31日止三个月未实现附带权益分配收入降至 - 1.143亿美元，较2022年同期减少6720万美元，降幅143%，主要因私募股权基金底层投资组合累计收益分配净减少[252] - 2023年12月31日止三个月遗留Greenspring附带权益分配收入增至 - 6970万美元，较2022年同期增加1920万美元，增幅22%，因当年某些底层基金投资公允价值未实现净折旧减少[253] 营收情况（九个月） - 2023年12月31日止九个月总营收增至3.548亿美元，较2022年同期增加5.948亿美元，得益于当期附带权益分配为正、遗留Greenspring附带权益分配转回减少、净管理和咨询费及激励费用增加[254] - 2023年12月31日止九个月净管理和咨询费增至4.317亿美元，较2022年同期增加6710万美元，增幅18%，得益于新客户活动和平台平均FEAUM增长10%[255] - 2023年12月31日止九个月激励费用增至2280万美元，较2022年同期增加1450万美元，增幅174%，因变现活动增加[256] - 2023年截至12月31日的九个月，已实现附带权益分配收入减少8100万美元，降幅72%，降至3130万美元[257] - 2023年截至12月31日的九个月，遗留Greenspring附带权益分配收入增加2.65亿美元，增幅71%，降至负1.063亿美元[258] 费用情况（三个月） - 2023年截至12月31日的三个月，总费用增加1390万美元，增至1920万美元[259] - 2023年截至12月31日的三个月，现金薪酬增加1100万美元，增幅18%，增至7360万美元，平均全职员工人数增加12%[260] 费用情况（九个月） - 2023年截至12月31日的九个月，总费用增加4.38亿美元，增至2.707亿美元[265] 投资收益情况（三个月） - 2023年截至12月31日的三个月，投资收益（损失）减少140万美元，降幅201%，降至负210万美元[271] 投资收益情况（九个月） - 2023年截至12月31日的九个月，投资收益增加960万美元，增至410万美元[277] 所得税情况 - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，有效所得税税率分别为3.0%和5.1%；九个月分别为15.5%和6.3%[285] - 2023年截至12月31日的九个月，所得税费用增加2250万美元，增至1560万美元[287] 子公司非控股股东净利润情况（三个月） - 2023年截至12月31日的三个月，归属于子公司非控股股东的净利润增加400万美元，增幅42%，增至1360万美元[288] 子公司非控股股东净利润情况（九个月） - 截至2023年12月31日的九个月，子公司非控股股东应占净利润增加700万美元，即27%，达到3280万美元[289] 不同实体非控股股东净亏损/净利润情况 - 截至2023年和2022年12月31日的三个月，传统Greenspring实体非控股股东应占净亏损分别为220万美元和900万美元；九个月分别为910万美元和3290万美元[290] - 截至2023年和2022年12月31日的三个月，合伙企业非控股股东应占净亏损分别为2010万美元和760万美元；九个月分别为盈利2270万美元和亏损4820万美元[291] - 截至2023年和2022年12月31日的三个月，合并基金可赎回非控股股东应占净利润分别为560万美元和40万美元；九个月分别为1160万美元和40万美元[292] 资产管理规模与咨询账户资产变化 - 截至2022年12月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，资产管理规模分别为1340亿美元、1380亿美元和1490亿美元[294] - 截至2022年12月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，咨询账户资产分别为4680亿美元、4820亿美元和5100亿美元[295] 收费资产管理规模与未部署资本情况 - 截至2023年12月31日，收费资产管理规模较9月30日增加约21亿美元，达到894亿美元；较3月31日增加约40亿美元，即5% [296][297] - 截至2023年12月31日，未部署的收费资本为214亿美元[303] 费用相关收益与调整后收入情况 - 截至2023年12月31日的三个月，费用相关收益增加800万美元，即19%，达到5070万美元；九个月增加2050万美元，即17%，达到1.389亿美元[310][311] - 截至2023年12月31日的三个月，调整后收入增加3710万美元，即25%，达到1.851亿美元；九个月减少130万美元，即0%，达到4.877亿美元[312][314] 财务指标季度与前九个月对比 - 2023年第四季度ANI为42116千美元，2022年同期为31153千美元；2023年前九个月ANI为101677千美元，2022年同期为115548千美元[317] - 2023年第四季度调整后加权平均股数为115232927股，2022年同期为114651163股；2023年前九个月为115009445股，2022年同期为114575210股[317] - 2023年第四季度ANI每股收益为0.37美元，2022年同期为0.27美元；2023年前九个月为0.88美元，2022年同期为1.01美元[317] - 2023年第四季度总营收为 - 14612千美元，2022年同期为 - 4235千美元；2023年前九个月为354821千美元，2022年同期为 - 239948千美元[320] - 2023年第四季度调整后营收为185123千美元，2022年同期为148053千美元；2023年前九个月为487703千美元，2022年同期为489030千美元[320] - 2023年第四季度GAAP管理和咨询费净额为151492千美元，2022年同期为128753千美元；2023年前九个月为431730千美元，2022年同期为364606千美元[323] - 2023年第四季度调整后管理和咨询费净额为151943千美元，2022年同期为128753千美元；2023年前九个月为432571千美元，2022年同期为364606千美元[323] - 2023年第四季度GAAP利息收入为827千美元，2022年同期为701千美元；2023年前九个月为2235千美元，2022年同期为1068千美元[323] - 2023年第四季度调整后利息收入为287千美元，2022年同期为701千美元；2023年前九个月为1202千美元，2022年同期为1068千美元[323] - 2023年第四季度FRE为50664千美元，2022年同期为42701千美元；2023年前九个月为138893千美元，2022年同期为118362千美元[326] 投资项目与收益情况 - 私募股权投资2534项，资本承诺总额1814亿美元；房地产投资480项，资本承诺总额774亿美元；基础设施投资255项，资本承诺总额534亿美元；私人债务投资886项，资本承诺总额463亿美元[337][339] - 私募股权主要策略净内部收益率（Net IRR）为15.8%，净总价值倍数（Net TVM）为1.6倍；二级策略Net IRR为17.1%，Net TVM为1.5倍；联合投资策略Net IRR为16.7%，Net TVM为1.6倍[334] - 房地产核心/核心+基金投资Net IRR为6.0%，Net TVM为1.3倍；增值/机会型基金投资Net IRR为9.3%，Net TVM为1.3倍；房地产债务基金投资Net IRR为5.5%，Net TVM为1.2倍；增值/机会型二级及联合投资Net IRR为12.4%，Net TVM为1.3倍[334] - 基础设施债务策略Net IRR为1.3%；核心策略Net IRR为7.5%；核心+策略Net IRR为11.7%；增值策略Net IRR为11.6%[334] - 私人债务直接贷款策略Net IRR为7.2%；不良债务策略Net IRR为8.7%；其他策略Net IRR为6.9%[334] 公司资金与债务情况 - 截至2023年12月31日，公司有现金、现金等价物和受限现金1.407亿美元（含合并基金为1.743亿美元），对StepStone基金的投资为13.307亿美元，其中应计附带权益分配为12.038亿美元，债务义务净额为1237万美元，应计附带权益相关补偿应付账款为6352万美元[342] 现金流量情况 - 2023年和2022年截至12月31日的九个月，经营活动提供的现金分别为1.539亿美元和1.517亿美元[345][346] - 2023年和2022年截至12月31日的九个月，投资活动使用的现金分别为3830万美元和2340万美元[345][347] - 2023年和2022年截至12月31日的九个月，融资活动使用的现金分别为6720万美元和1.047亿美元[345][347] 信贷协议情况 - 公司与摩根大通银行签订信贷协议，提供2.25亿美元的多货币循环信贷额度，截至2023年12月31日，循环信贷额度的未偿还金额为1237万美元