公司业务概况 - 公司是领先的黄金特许权和流公司，截至2023年5月2日，投资组合涵盖232个贵金属、107个其他矿业和82个能源项目，共421个项目[8][9] 收入结构 - 2023年第一季度，76.8%的收入来自贵金属，82.3%来自矿业资产，92.5%的收入来自特许权和流权益[12][13] - 2023年第一季度公司88.5%的收入来自美洲，低于2022年第一季度的90.5%[52] - 2023年第一季度公司76.8%的收入来自贵金属，高于2022年第一季度的71.6%[52] 财务数据（2023年第一季度） - 2023年第一季度平均金价为1889美元/盎司，售出黄金当量盎司（GEOs）145,331个，收入2.763亿美元，净利润1.565亿美元[16] - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2.294亿美元，利润率为83.0%，调整后净利润为1.522亿美元[16] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为12.484亿美元，总资产为67.409亿美元，股东权益为65.256亿美元[16] - 2023年第一季度公司销售145,331个GEO，收入2.763亿美元，调整后EBITDA为2.294亿美元，净利润1.565亿美元，均有不同程度下降[27] - 2023年第一季度公司收入2.763亿美元，较2022年第一季度下降18.4%[52] - 2023年第一季度公司销售145,331个黄金当量盎司（GEOs），低于2022年第一季度的178,614个[53] - 2023年第一季度贵金属资产贡献111,238个GEOs，低于2022年第一季度的128,627个[54] - 2023年第一季度多元化资产收入6410万美元，低于2022年第一季度的9600万美元[54] - 2023年第一季度铁矿石资产收入1310万美元，低于2022年第一季度的1930万美元[54] - 2023年第一季度能源权益收入4900万美元，低于2022年第一季度的7560万美元[54] - 2023年第一季度多元化资产贡献34,093个GEOs，低于2022年第一季度的49,987个[54] - 2023年Q1公司各资产收入均低于2022年Q1，如Vale Royalty收入从1680万美元降至1080万美元，主要因铁矿石价格降低[57] - 2023年Q1销售成本为3.82亿美元，低于2022年Q1的4.36亿美元，主要因GEOs减少[58] - 2023年Q1损耗和折旧费用为6100万美元，低于2022年Q1的7460万美元，反映当期GEOs减少[59] - 2023年Q1所得税费用为2760万美元，低于2022年Q1的3600万美元[59] - 2023年Q1净收入为1.565亿美元，合每股0.82美元，低于2022年Q1的1.82亿美元和每股0.95美元[60] - 2023年Q1一般及行政和股份支付费用占收入的3.4%，高于2022年Q1的2.9%[62] - 2023年Q1股份支付费用低于2022年Q1，因股价升值幅度较小[63] - 2023年Q1外汇和其他收入/费用为220万美元，低于2022年Q1的620万美元[64] - 2023年Q1财务收入为1050万美元，高于2022年Q1的70万美元[65] - 2023年Q1财务费用为70万美元，低于2022年Q1的90万美元[65] - 2023年第一季度营收2.763亿美元，净利润1.565亿美元，基本每股收益0.82美元[67] - 截至2023年3月31日，总资产67.409亿美元，较2022年12月31日增加1.141亿美元，主要因现金及现金等价物余额增加和特许权、流和经营权益增加[72][73] - 截至2023年3月31日，总负债2.153亿美元，与2022年12月31日基本持平[72][74] - 截至2023年3月31日，股东权益65.256亿美元，较2022年12月31日增加1.08亿美元，主要因净利润和股权公允价值收益，部分被股息抵消[72][75] - 2023年第一季度经营活动提供净现金2.098亿美元，低于2022年同期的2.306亿美元，主要因收入减少[77][78] - 2023年第一季度投资活动使用净现金1.026亿美元，主要用于Tocantinzinho流存款、收购特许权组合等，高于2022年同期的160万美元[77][79] - 2023年第一季度融资活动使用净现金5660万美元，主要用于支付股息，高于2022年同期的4760万美元[77][80] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物总计12.484亿美元，较2022年12月31日增加5190万美元[77][81] - 2023年第一季度销售GEOs 145,331个，平均金价为1889美元/盎司[67] - 2023年第一季度公司销售总成本为9.92亿美元，现金成本为3.82亿美元，每黄金当量盎司现金成本为263美元[145] - 2023年第一季度公司净利润为1.565亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为2.294亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率为83.0%[147][149] - 2023年第一季度公司调整后净利润为1.522亿美元，调整后每股净利润为0.79美元[152] 项目收购与交易 - 2023年4月14日，公司以1000万美元收购加拿大安大略省Kerr - Addison项目1%的净冶炼厂回报特许权（NSR），并承诺以至少440万美元认购Gold Candle Ltd.普通股[20][21] - 2023年2月22日，公司以1560万美元收购澳大利亚Trident Royalties Plc的五个主要黄金特许权组合[22] - 2023年2月22日，公司收到加拿大纽芬兰和拉布拉多省Valentine Gold项目0.5% NSR的700万美元回购款[23] - 2022年7月18日公司子公司以2.5亿美元收购金矿流，2023年第一季度已出资9070万美元，剩余出资承诺1.593亿美元[24] - 公司为G Mining Ventures提供7500万美元有担保定期贷款安排，截至2023年3月31日尚未提供资金[25] - 2023年第一季度公司对与Continental的特许权收购合资企业出资240万美元，累计投资4.43亿美元，剩余承诺最高7700万美元[26] 销售与成本指引 - 2023年公司GEO销售指引为64万 - 70万个，预计流业务贡献36万 - 40万个，第一季度实际销售145,331个[37] - 2023年预计消耗和折旧费用在2.75亿 - 3.05亿美元之间，第一季度消耗费用为6100万美元[39] 价格变动 - 2023年第一季度黄金价格平均为1889美元/盎司，白银、铂金、钯金、铁矿石、石油和天然气价格均有不同程度下降[43][44] 项目影响 - 因秘鲁社会政治紧张，Antapaccay项目2023年第一季度交付和销售的GEOs低于2022年第一季度，预计2023年第二季度交付量增加[56] 税务事项 - 2023年4月28日公司与加拿大税务局就国内重新评估和FAPI重新评估达成和解，潜在税务风险分别为1960万美元和850万美元，预计收回保证金1390万美元[28] - 2023年4月28日公司与加拿大税务局就加拿大国内税务事项达成和解，国内重新评估将被撤销，公司预计前期付款扣除方式后续获认可，已缴纳的990万美元（1250万加元）保证金有望全额收回[109][111][112] - 墨西哥子公司2013 - 2016年重新评估涉及额外联邦和省级所得税3410万美元（4.6亿加元）及利息和其他罚款，已对重新评估提出异议并上诉，已缴纳现金税3410万美元（4.903亿比索），税率30% [109][113][115][117] - 巴巴多斯子公司2014 - 2017年重新评估涉及额外联邦和省级所得税3440万美元（4650万加元）及利息和其他罚款，若对2018 - 2022年重新评估，预计额外加拿大税2.17亿美元（2.937亿加元）等[109][118][120][121] - 2023年4月28日公司与加拿大税务局就巴巴多斯2012 - 2013年外国应计财产收入税务事项达成和解，重新评估将被撤销，已缴纳的400万美元（520万加元）保证金有望全额收回[109][125][126] - 加拿大国内税务2014 - 2017年重新评估使公司需额外支付联邦和省级所得税1460万美元（1990万加元）及利息和其他罚款500万美元（660万加元）[109][110] - 墨西哥2013 - 2015年重新评估涉及额外联邦和省级所得税1870万美元（2530万加元）及利息和其他罚款，2016年为340万美元（460万加元）及利息和其他罚款[109][113][115] - 巴巴多斯2014 - 2015年重新评估涉及额外联邦和省级所得税500万美元（670万加元）及利息和其他罚款，2016 - 2017年为2940万美元（3980万加元）及利息和其他罚款[109][118][120] - 巴巴多斯2012 - 2013年外国应计财产收入重新评估使公司需额外支付联邦和省级所得税570万美元（770万加元）及利息和其他罚款280万美元（390万加元）[109][124] - 加拿大税务局审计正在进行，若成功挑战公司或子公司报税和收入申报方式，可能导致额外所得税、罚款和利息，对公司产生重大不利影响[127] - 2021年约140个国家同意引入15%全球最低税，适用于全球合并收入超7.5亿欧元的大型跨国企业集团，加拿大政府计划2023年12月31日起实施[131][132] - 税收法规或会计准则变化可能使公司利润面临额外征税，影响盈利能力和投资吸引力[133][134] 产量购买承诺 - 公司在Antamina项目有22.5%的白银产量购买权，在Candelaria Cobre Panama Fixed Payment Stream项目有68%的黄金和白银产量购买权等多个项目的产量购买承诺[87] - 公司部分项目的每盎司现金支付价格有不同规定，如Antapaccay项目在交付75万盎司黄金前，黄金购买价格为现货价格的20%，之后为30% [87][89] - 部分项目的产量购买百分比会随交付量变化，如Candelaria Cobre Panama Fixed Payment Stream项目在交付72万盎司黄金和1200万盎司白银后，购买百分比降至40% [87][89] - 部分项目的购买价格会根据市场价格和交付量调整，如Cobre Panama Floating Payment Stream项目在交付60.4万盎司黄金后，黄金购买价格为现货价格的50% [87][95] 资本承诺 - 公司对Tocantinzinho项目的流和定期贷款有1.593亿美元和7500万美元的剩余承诺，与大陆资源公司的特许权收购合资企业中收购矿权份额有7700万美元的承诺[102] - 公司在各种特许权协议中有或有付款承诺，包括Copper World 0.585% NSR的1250万美元、Rio Baker特许权的800万美元、Eskay Creek特许权的110万美元（150万加元）和Rebecca特许权的130万美元[103] - 2023年4月14日，公司承诺以每股1.10加元的价格认购Gold Candle普通股，最低总购买价为440万美元（600万加元）[104] 其他事项 - 2023年3月8日First Quantum与巴拿马政府达成新的特许权合同，预计7月1日提交巴拿马国民议会[31][32] - 2023年第一季度，加元兑美元汇率在0.7243至0.7512之间，收于0.7389；澳元兑美元汇率在0.6580至0.7116之间，收于0.6698，汇率波动影响公司业绩[84] - 公司作为特许权和流公司，除收购额外特许权或流以及工作权益的资本承诺外，资本支出要求有限，认为现有现金资源、可用信贷额度和未来现金流足以支付承诺成本、运营和管理费用及股息[85] - 公司有一项10亿美元的无担保循环信贷安排，截至2023年5月2日，可用额度为9.812亿美元[82] 股份情况 - 截至2023年5月2日，公司普通股流通股数为191,958,597股，稀释后普通股为192,771,354股[136] - 2023年第一季度公司未发行优先股[137] 财务报告相关 - 编制合并财务报表需公司进行判断、估计和假设，实际结果可能与合并财务报表金额不同[128] - 2023年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[142] - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，但这些指标无IFRS标准定义，可能与其他发行人不可比[144][146][148][151] - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制及披露控制程序[138] 前瞻性声明 - 财报包含关于未来事件、业绩、增长等方面的前瞻性信息和声明[153] - 前瞻性声明受多种已知和未知风险、不确定性及因素影响，可能使实际结果与声明有重大差异，如商品价格波动、汇率变化、政府法规政策改变等[153] - 前瞻性声明基于管理层认为合理的假设，如资产持续运营、商品市场价格无重大不利变化等，但不能保证其准确性[153] - 投资者不应过度依赖前瞻性声明，因其具有内在不确定性[153] - 无法保证加拿大税务局（CRA）正在进行的审计结果及公司因此面临的风险敞口[153] - 如需了解风险、不确定性和假设的更多信息，可参考公司