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Forge(FRGE) - 2022 Q2 - Quarterly Report
ForgeForge(US:FRGE)2022-08-12 00:00

公司业务发展与合作 - 2022年3月21日完成业务合并,公司普通股和认股权证于纽交所分别以“FRGE”和“FRGE WS”代码开始交易[180][182] - 2022年6月30日止三个月与摩根士丹利美邦有限责任公司签署协议,对方可将客户订单导向公司市场平台[186] - 2022年6月30日止三个月决定将亚洲业务基地从香港迁至新加坡,影响不大[187] - 2022年6月30日止三个月平台发布新功能,包括使用机器学习的预测分析和仪表盘功能[195] 公司运营影响因素 - 公司运营受经济整体健康状况、消费者和机构投资模式影响,包括市场趋势、消费者行为和宏观经济事件[197][198] - 公司主要通过为客户提供托管账户管理和维护服务收费创收,收入取决于总托管账户数量[198][199] - 公司促成直接交易、特殊目的载体交易和远期协议等,交易结构组合会影响整体收益率和收入[200] - 客户类型(如机构和个人客户)会影响安置费收入,客户组合会影响整体收益率和收入[201] 交易业务关键指标变化 - 交易业务方面,2022年Q2交易量630笔,较2021年的1370笔减少740笔,降幅54%;半年交易量1226笔,较2021年的2884笔减少1658笔,降幅57%[205] - 交易业务2022年Q2交易金额33.18亿美元,较2021年的91.50亿美元减少58.32亿美元,降幅64%;半年交易金额74.98亿美元,较2021年的167.28亿美元减少92.31亿美元,降幅55%[205] - 交易业务净收益率2022年Q2为3.2%,较2021年的3.4%下降0.2个百分点,降幅6%;半年净收益率3.4%,较2021年的3.5%下降0.1个百分点,降幅3%[205] - 交易业务扣除基于交易的费用后,2022年Q2安置费收入1.08亿美元,较2021年的3.13亿美元减少2.06亿美元,降幅66%;半年安置费收入2.52亿美元,较2021年的5.79亿美元减少3.26亿美元,降幅56%[205] 托管业务关键指标变化 - 托管业务方面,截至2022年6月30日,托管账户总数173.98万个,较2021年的188.06万个减少14.07万个,降幅7%[206] - 托管业务截至2022年6月30日,托管资产152.74亿美元,较2021年的145.86亿美元增加6.89亿美元,增幅5%[206] 公司财务关键指标变化 - 2022年Q2净亏损511.9万美元,2021年同期为800.3万美元;半年净亏损6954.3万美元,2021年同期为706.5万美元[205][211] - 2022年Q2调整后EBITDA为 - 1227.4万美元,2021年同期为652.5万美元;半年调整后EBITDA为 - 1932.6万美元,2021年同期为1157.2万美元[211] - 2022年Q2和H1总营收分别为1664万美元和3666.2万美元,较2021年同期分别减少2203.3万美元(57%)和3406.6万美元(48%),主要因交易量大降[233][235][236][238] - 2022年Q2和H1安置费分别为1095.1万美元和2553.6万美元,较2021年同期分别减少2199.4万美元(67%)和3491.8万美元(58%),受交易量下降影响[233][235][236][238][239] - 2022年Q2托管管理费减少不到10万美元,H1增加90万美元(8%),H1增长因服务费用增加和平均计费托管账户数量增长[233][235][237][239] - 2022年Q2和H1交易相关费用分别为17.8万美元和31.1万美元,较2021年同期分别减少143.8万美元(89%)和228.1万美元(88%),因交易量下降[233][240][241][242] - 2022年Q2薪酬福利费用为2738.4万美元,与2021年同期基本持平;H1为7102.4万美元,较2021年同期增加2316.7万美元(48%)[233][243][244][246] - 2022年Q2股份支付费用增加484.8万美元(82%),主要与830万美元的受限股票单位有关;H1增加1211.1万美元(169%)[243][244][246] - 2022年Q2奖金减少896.1万美元(69%),H1奖金增加273.3万美元(11%),H1增加因一次性交易奖金,部分被公司业绩下降导致的奖金减少抵消[243][245][246] - 2022年Q2和H1运营亏损分别为2604.8万美元和6479.9万美元,2021年同期运营收入分别为80.5万美元和142.1万美元[233] - 2022年Q2和H1净亏损分别为511.9万美元和6954.3万美元,2021年同期分别为800.3万美元和706.5万美元[233] - 2022年第二季度专业服务费用为390万美元,较2021年同期的410万美元减少30万美元,降幅6%;上半年费用为740万美元,较2021年同期的680万美元增加60万美元,增幅8%[247][248][249] - 2022年第二季度收购相关交易成本为70万美元,较2021年同期的10万美元增加60万美元,增幅652%;上半年费用为440万美元,较2021年同期的10万美元增加430.6万美元,增幅4680%[250][251][252] - 2022年第二季度广告和市场开发费用为140万美元,较2021年同期的90万美元增加60万美元,增幅68%;上半年费用为290万美元,较2021年同期的180万美元增加110万美元,增幅60%[253][254][255] - 2022年第二季度租金和占用费用为110万美元,较2021年同期的90万美元增加20万美元,增幅25%;上半年费用为270万美元,较2021年同期的180万美元增加90万美元,增幅51%[256][257][258] - 2022年第二季度技术和通信费用为280万美元,较2021年同期的210万美元增加70万美元,增幅31%;上半年费用为480万美元,较2021年同期的360万美元增加130万美元,增幅35%[259][260][261] - 2022年第二季度一般和行政费用为320万美元,较2021年同期的100万美元增加210万美元,增幅206%;上半年费用为480万美元,较2021年同期的200万美元增加280万美元,增幅140%[262][263][264] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为200万美元,较2021年同期的140万美元增加70万美元,增幅49%;上半年费用为310万美元,较2021年同期的280万美元增加40万美元,增幅13%[265][266][267] - 2022年第二季度净利息收入为30万美元,较2021年同期的净利息支出180万美元变化200万美元;上半年净利息收入超30万美元,较2021年同期的净利息支出230万美元变化260万美元[269][270][271] - 2022年第二季度认股权证负债公允价值变动收益为2060万美元,较2021年同期的损失540万美元增加2600万美元;上半年损失为540.2万美元,较2021年同期的损失631.2万美元减少91万美元,减幅14%[272][273] - 2022年上半年认股权证负债公允价值变动损失为540万美元,较2021年上半年的630万美元减少90万美元[274] - 2022年第二季度其他收入净额为10万美元,较2021年同期增加20万美元;2022年上半年其他收入净额为50万美元,较2021年上半年增加40万美元[276][277] - 截至2022年6月30日,公司现金及现金等价物余额为2.049亿美元,累计亏损为1.481亿美元[279] - 2022年上半年经营活动使用现金4840万美元,主要因净亏损6950万美元;2021年上半年经营活动提供现金1790万美元[284][286] - 2022年上半年投资活动使用现金340万美元,主要用于资本化内部使用软件;2021年上半年为40万美元[287] - 2022年上半年融资活动提供现金1.822亿美元,主要来自PIPE和A&R FPA投资者等;2021年上半年为3030万美元[288][289] - 截至2022年6月30日,公司总合同义务为1684.3万美元,其中2022年剩余时间需支付401.3万美元[290] 公司收入与费用预期 - 公司收入来源包括安置费、托管管理费和订阅费,预计安置费和订阅费长期将增长[216][217][219] - 公司主要运营费用包括薪酬福利、专业服务、收购相关交易成本等,预计多数费用将随业务发展而增加[221][222][223] - 预计未来折旧和摊销费用会增加,因计划增加资本支出支持业务增长[228] 公司收入构成与会计政策 - 公司收入来自市场平台私募交易费用及账户和资产管理费用,按服务类型分解收入[296] - 公司按ASC 718规定确认股份支付费用,在授予日使用Black - Scholes期权定价模型确定公允价值[299] - 2021年上半年评估奖励时使用的Black - Scholes假设中,普通股公允价值为20.26美元,预期波动率为121.7%,无风险利率为2.9% [301] - 股票期权估计公允价值每增加10%,2022年上半年股份支付费用将增加100万美元,2021年上半年将增加20万美元[302][303] - 2022年上半年,公司确认与绩效股票期权相关的股份支付费用为510万美元[304] 公司合规与资格 - 公司作为新兴成长公司,选择使用JOBS法案规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则,财务报表可能与按上市公司生效日期遵守准则的公司不可比[305] - 公司将于2022年12月31日不再符合新兴成长公司的资格[307] 利率与汇率影响 - 基于2022年和2021年第二季度财务状况,假设利率变动50个基点,将分别影响托管管理费收入60万美元和50万美元[311][312] - 基于2022年和2021年上半年财务状况,假设利率变动50个基点,将分别影响托管管理费收入110万美元和100万美元[312] - 假设外币汇率变动10%,不会对公司历史或当前合并财务报表产生重大影响[315] 平台交易情况 - 2022年6月30日止三个月平台上有出售股份的独特发行人数量高于其他季度,买卖价差较上一季度略有缩小[198] 公司未来计划 - 公司计划继续投资平台能力、监管和合规功能,预计增加产品、设计等团队的员工数量[195][196]