财务状况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为37.45175亿美元，较2021年12月31日的38.31809亿美元有所下降[39] - 截至2022年3月31日，公司总负债为30.68308亿美元，较2021年12月31日的32.0319亿美元有所下降[39] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为6.76867亿美元，较2021年12月31日的6.28619亿美元有所上升[39] - 2022年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为7.61578亿美元，2021年同期为11.69019亿美元[48] - 截至2022年3月31日，公司投资成本为10.46098亿美元，未实现持有损失为227.7万美元，未实现持有收益为11万美元，公允价值为10.43832亿美元[91] - 截至2021年12月31日，公司投资成本为10.7018亿美元，未实现持有损失为55.7万美元，未实现持有收益为23万美元，公允价值为10.69646亿美元[91] - 截至2022年3月31日，公司各期票据的账面价值为2.27648亿美元，估计公允价值为2.564818亿美元；截至2021年12月31日，账面价值为2.275418亿美元，估计公允价值为3.673537亿美元[94] - 截至2022年3月31日，应计费用总计24.1349万美元，包括市场税代收义务、供应商应计款项等；截至2021年12月31日，总计32.8118万美元[96] - 截至2022年3月31日，各期票据本金总计2.300015亿美元，未摊销债务发行成本为23.535万美元，净账面价值为2.27648亿美元；截至2021年12月31日，本金总计2.30002亿美元，未摊销债务发行成本为24.602万美元，净账面价值为2.275418亿美元[98] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物、短期和长期投资总计10.44亿美元，净营运资金为8.12亿美元[179] - 截至2022年3月31日，公司有四系列未偿还可转换优先票据，账面净值总计23亿美元[181] 经营业绩 - 2022年第一季度营收为5.79266亿美元，2021年同期为5.50646亿美元[41] - 2022年第一季度净利润为8610.9万美元，2021年同期为1.43766亿美元[41] - 2022年第一季度基本每股收益为0.68美元，2021年同期为1.14美元[41] - 2022年第一季度综合收益为7009.2万美元，2021年同期为1.32447亿美元[43] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为5954.4万美元，2021年同期为1.48465亿美元[48] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1015.5万美元，2021年同期为1.8101亿美元[48] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为7228.3万美元，2021年同期为3937.8万美元[48] - 2022年第一季度市场收入为4.27691亿美元，服务收入为1.51575亿美元，总收入为5.79266亿美元，2021年同期分别为4.13642亿美元、1.37004亿美元和5.50646亿美元[58] - 2022年第一季度有效所得税税率为 - 0.1%，低于美国法定税率21% [63] - 截至2022年3月31日的三个月内，未确认税收优惠金额从2021年12月31日的2880万美元增加至2950万美元，若确认将对有效税率产生有利影响的未确认税收优惠总额为2840万美元 [66] - 2022年第一季度归属于普通股股东的基本每股收益为0.68美元，摊薄后每股收益为0.60美元；2021年同期分别为1.14美元和1.00美元 [69] - 2022年第一季度反摊薄证券总数为205.1569万股，2021年同期为14.7945万股 [70] - 2022年第一季度收购相关费用为90万美元，记录在一般及行政费用中[84] - 2021年第一季度，预估财务信息中的收入为5.73407亿美元，净收入为1334.65万美元，且排除了10万美元的非经常性收购相关费用[87] - 2022年第一季度，2021年、2020年、2019年和2018年可转换票据的总利息费用分别为110万美元、50.1万美元、49.6万美元和0美元，总计209.7万美元；2021年同期分别为0美元、50.2万美元、49.6万美元和3.2万美元，总计103万美元[104] - 2022年第一季度，公司根据2015年股权奖励计划授予限制性股票单位，新增635.1106万股可供发行，截至3月31日，该计划授权5039.185万股，3270.8915万股可供未来授予[119] - 截至2022年3月31日，公司未归属限制性股票单位相关未确认薪酬费用为8.173亿美元，将在3.40年加权平均摊销期内确认[120] - 收购Depop后，相关高管有资格获得4400万美元递延对价，截至2022年3月31日未确认薪酬费用为2900万美元，将在2.28年加权平均摊销期内确认[122] - 截至2022年3月31日，公司期权相关未确认薪酬费用为2200万美元，将在2.48年加权平均摊销期内确认[123] - 2022年第一季度，成本收入为419.1万美元、营销为363.2万美元、产品开发为2139.7万美元、一般及行政为2005.1万美元、股份支付费用为4927.1万美元；2021年同期分别为235.7万美元、136.7万美元、978.4万美元、684.3万美元和2035.1万美元[124] - 2022年第一季度总营收5.793亿美元，净利润8610万美元，非GAAP调整后EBITDA为1.592亿美元[138] - 2022年第一季度GMS同比增加1.092亿美元至33亿美元，主要因Depop和Elo7收购，部分被Etsy.com市场GMS轻微下降抵消[145] - 截至2022年3月31日，习惯性买家增至800万，同比增长1% [145] - 2022年第一季度新买家GMS同比下降16%，现有买家GMS增长7% [145] - 2022年第一季度活跃卖家同比增长62.8%至7654人，活跃买家同比增长4.9%至95102人[142] - 2022年第一季度移动GMS占总GMS比例从63%升至66% [152] - 2022年第一季度非美国商品交易总额（GMS）占总GMS的比例升至约44%，较2021年同期的约42%有所上升，同比增长约10%，按固定汇率计算增长约14%[154] - 2022年第一季度报告的GMS增长率为3.5%，按固定汇率计算为4.8%，外汇影响为 - 1.3%[156] - 2022年第一季度总营收为5.793亿美元，较2021年同期的5.506亿美元增加2860万美元，增幅5.2%，其中市场营收占73.8%，服务营收占26.2%[161] - 2022年第一季度市场营收增至4.277亿美元，主要因GMS总量增至33亿美元，主要得益于Depop和Elo7的收购，部分被Etsy.com市场GMS的轻微下降抵消[162] - 2022年第一季度服务营收增至1.516亿美元，较2021年同期增加1460万美元，主要受现场广告收入增长13.7%推动[164] - 2022年第一季度收入成本增至1.73亿美元，较2021年同期增加3010万美元，增幅21.0%，主要受Depop和Elo7收购相关费用及云托管和带宽成本等推动[165] - 2022年第一季度营销费用增至1.543亿美元，较2021年同期增加310万美元，增幅2.0%，付费GMS占比从2021年第一季度的21%降至2022年的18%[168] - 2022年第一季度产品开发费用增至8950万美元，较2021年同期增加3580万美元，增幅66.6%，主要因员工薪酬相关费用增加[169] - 2022年第一季度一般及行政费用增至7820万美元，较2021年同期增加2600万美元，增幅49.9%[170] - 2022年第一季度其他收入净额为170万美元，较2021年同期减少540万美元，降幅76.4%[172] - 2022年第一季度所得税收益为12.2万美元，2021年同期所得税拨备为1396.2万美元[173] - 2022年第一季度非GAAP调整后EBITDA为1.592亿美元，利润率为27%；2021年同期为1.841亿美元，利润率为33%[176] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量为5950万美元，2021年同期为1.485亿美元[186] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量为1020万美元，2021年同期为1.81亿美元[186] - 2022年第一季度融资活动使用的现金流量为7230万美元，2021年同期为3940万美元[186] 业务风险 - 公司业务面临金融业绩、运营、战略、监管合规和法律等多方面风险，如无法维持增长、技术中断、竞争激烈等[15][23][30] - 公司近期收购Depop和Elo7，可能对管理、技术和运营资源造成压力，整合成本和时间或超预期[27] - 公司可能通过额外收购、战略合作伙伴关系和投资来扩张业务，但可能分散管理层注意力或不成功[28] - 公司有大量可转换债务，未来可能会产生更多债务[29] - 公司业务依赖第三方服务、平台和基础设施，若无法持续无阻访问，可能受影响[20] - 公司业务受宏观经济环境影响，如经济衰退、通货膨胀、自然灾害等可能对业务和财务业绩产生负面影响[21] - 公司需遵守不断演变的全球法律和监管要求，可能对业务增长的时间、资源和能力产生重大影响[30] - 全球宏观经济不确定性或在2022年继续影响公司业务，增长率可能受多种因素影响[146] 业务运营 - 公司运营两个在线市场，主要通过市场活动产生收入，包括交易、列表、支付处理费用等[52] - 截至2022年3月31日，市场连接770万活跃卖家和9510万活跃买家，卖家产生33亿美元GMS，约66%来自移动设备购买，约44%来自美国以外交易[137] 收购事项 - 2021年7月12日，公司收购Depop Limited；7月2日，收购Elo7 Serviços de Informática S.A. [53] - 2021年7月12日，公司以14.93亿美元收购Depop，其中现金支付14.89亿美元，非现金支付480万美元 [73] - Depop收购产生的商誉主要包括员工团队、市场机会拓展和业务价值创造，预计不可税前扣除 [74] - 2021年7月2日，公司以2.121亿美元收购Elo7，其中现金支付2.113亿美元，非现金支付80万美元 [80] - Elo7收购产生的商誉主要包括员工团队、市场机会拓展和业务价值创造，预计不可税前扣除 [81] - 公司已完成Depop和Elo7收购资产和负债的估值 [75][82] - 收购的总购买价格为2.12141亿美元，其中包括开发技术、商标、客户关系等资产[85] 公司决策 - 2019年2月25日，公司签订2亿美元高级有担保循环信贷安排，2024年2月到期，包括3000万美元信用证子限额和1000万美元摆动贷款子限额，截至2022年3月31日无借款且符合财务契约[109][111] - 2020年12月董事会批准最高2.5亿美元股票回购计划，截至2022年3月31日剩余6460万美元额度；2022年5月3日批准新增最高6亿美元股票回购计划[114][115] - 2022年4月11日起，公司将Etsy市场卖家交易费从5%提高到6.5%[125] - 公司董事会批准最高6亿美元的股票回购计划，无时间限制[126] - 2022年2月24日宣布卖家交易费从5%提高到6.5%，4月11日生效，计划将增量收入用于营销、卖家工具和客户体验[140] 员工情况 - 2022年3月31日全球员工总数为2576人，2021年3月31日为1508人，2021年12月31日为2402人[167] - 预计未来员工相关费用将因员工数量增长和股权奖励发放而增加[167] 市场风险披露 - 管理层认为2022年第一季度市场风险的定量和定性披露与年报相比无重大变化[200]