公司股权与投资相关 - 2020年7月Athene向公司投资5亿美元，获得约9.9%的总投票权和约11.1%的普通股[244] - 2020年6月1日公司与Athene签订再保险协议，以12亿美元分保佣金将固定和固定指数年金产品负债分保，2020年7月Athene向公司投资5亿美元，截至2022年3月31日，Athene持有公司8.9%的经济权益和投票权益[255] - 2021年9月13日公司完成与保诚集团的分拆，截至2022年3月31日，保诚集团持有公司19.2%的A类普通股股权[255] - 2021年9月9日，公司进行了104,960.3836276比1的A类和B类普通股拆分[255] 公司业务合作与发展 - 2020年6月18日公司与Athene签订再保险协议，再保险100%的固定和固定指数年金负债，获得约12亿美元分保佣金[244] - 公司在过去十年中有九年是美国零售年金销售排名第一的公司[250] - 2021年第四季度，公司子公司Jackson成功推出Market Link Pro和Market Link Pro Advisory注册指数挂钩年金产品[250] - 2021年第四季度，公司作为承保人进入固定缴款市场的AllianceBernstein Lifetime Income Strategy项目[250] - 公司于2021年9月13日完成从Prudential的分拆[247] - 公司通过零售年金、机构产品和封闭寿险及年金业务板块开展业务[252] 财务指标评估方式 - 公司使用非GAAP财务指标辅助评估业务表现[254] - 调整后运营收益是一项税后非GAAP财务指标，用于评估公司的综合财务表现[256] GAAP结果影响因素 - 公司GAAP结果受递延获取成本摊销和衍生品按市值计价的影响[253] 运营所得税税率 - 运营所得税按21%的联邦企业所得税税率计算[258] 关键财务数据对比（净利润、调整后运营收益等） - 2022年第一季度净利润为20.25亿美元，2021年同期为29.32亿美元；调整后运营收益为3.54亿美元，2021年同期为5.68亿美元[260] - 2022年3月31日，调整后账面价值为98.27亿美元，2021年同期为88.14亿美元；调整后运营净资产收益率为15.1%，2021年同期为29.1%[263] - 2022年第一季度总销售额为57.72亿美元，较2021年同期增加10.48亿美元，主要得益于机构产品销售9.75亿美元和新RILA产品销售1.99亿美元[266] - 截至2022年3月31日，可变年金账户价值为240.555亿美元，2021年同期为236.53亿美元；固定和固定指数年金账户价值为14.07亿美元，2021年同期为12.84亿美元[269] - 2022年第一季度零售年金净流量为 - 3.93亿美元，2021年同期为 - 8.69亿美元；机构产品净流量为3.16亿美元，2021年同期为 - 5.45亿美元；封闭寿险和年金业务净流量为 - 0.87亿美元，2021年同期为 - 0.83亿美元[271] - 截至2022年3月31日，可变年金无生存利益账户价值为570.29亿美元，2021年12月31日为607.19亿美元；有保证生存利益账户价值总计2405.55亿美元，2021年12月31日为2579.23亿美元；有保证死亡利益账户价值总计2405.55亿美元，2021年12月31日为2579.23亿美元[273] - 截至2022年3月31日，公司总AUM为3364.2亿美元，2021年12月31日为3594.54亿美元；PPM AUM为755.98亿美元，2021年12月31日为792.04亿美元；JNAM AUM为2608.22亿美元，2021年12月31日为2802.5亿美元[275] - 2022年第一季度股票市场下跌、波动性增加，导致公司对冲成本上升，对冲计划的财务表现可能受市场大幅波动或高波动性影响[279] - 2022年第一季度信用利差再次扩大，信用违约较2020年有所减少，信用利差变化影响投资组合公允价值和净收入，资产信用质量变化可能影响保险公司子公司法定资本[281] - 2022年第一季度公司税前收入为23.86亿美元，较2021年同期的35.86亿美元减少12亿美元[292] - 2022年第一季度所得税费用为3.3亿美元，较2021年同期的5.86亿美元减少2.56亿美元，有效所得税税率从2021年的17%降至2022年的14%[293] 各业务线财务数据对比 - 2022年第一季度零售年金业务税前调整后运营收益为4.06亿美元，较2021年同期的5.68亿美元减少1.62亿美元[295][297][298] - 2022年第一季度零售年金业务费用收入为10.16亿美元，较2021年同期的9.95亿美元增加2100万美元，主要因平均可变年金账户价值增加140亿美元[297][298] - 2022年第一季度零售年金业务净投资收入为1.18亿美元，较2021年同期的2.05亿美元减少8700万美元[297] - 2022年第一季度零售年金业务账户期末余额为2666.47亿美元，较期初的2843.79亿美元减少177.32亿美元[297] - 2022年第一季度零售年金业务扣除再保险后账户期末余额为2422.67亿美元，较2021年同期的2378.14亿美元增加44.53亿美元[297] - 零售年金账户价值（再保险前）期间增加25亿美元，主要因2021年最后三个季度和2022年第一季度可变年金独立账户增长，部分被2022年负净流量抵消[299] - 2022年第一季度机构产品税前调整后营业利润从2021年同期的1000万美元增至2300万美元，增加1300万美元，主要因机构产品账户价值减少使计入利息减少[301][303] - 2022年3月31日机构产品账户价值从2021年同期的105.79亿美元降至91.73亿美元，主要因现有合同和融资协议到期，部分被2022年新发行抵消[302][304] - 2022年第一季度封闭寿险和年金业务块税前调整后营业利润从2021年同期的7900万美元降至 - 800万美元，减少8700万美元[306][308] - 2022年第一季度企业及其他业务税前调整后营业利润从2021年同期的 - 2400万美元增至 - 300万美元，增加2100万美元，主要因净投资收入增加4100万美元，部分被利息费用增加1500万美元抵消[309][310] 公司投资情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总投资分别为693亿美元和742亿美元[317] - 可供出售债务证券从2021年12月31日的515.47亿美元降至2022年3月31日的467.7亿美元，主要因销售和未实现净收益减少[318] - 可供出售债务证券摊余成本从2021年12月31日的512.06亿美元降至2022年3月31日的501.19亿美元，未实现净收益从21.78亿美元变为 - 14.16亿美元[318] - 2021年6月公司达成出售4.2亿美元有限合伙投资的安排，2021年第二、三季度分别出售2.36亿美元和1.68亿美元，其余于2022年1月出售[319] - 截至2022年3月31日，阿波罗保险解决方案集团管理235亿美元现金和投资，其他第三方投资经理管理约1.87亿美元投资[313] - 2022年3月31日和2021年12月31日，债务证券摊余成本分别为5.0119亿美元和5.1206亿美元，公允价值分别为4.8671亿美元和5.3375亿美元[320][321] - 2022年3月31日和2021年12月31日，投资级债务证券占比分别为92.9%和93.5%，低于投资级的占比分别为7.1%和6.5%[323] - 2022年3月31日和2021年12月31日，临时减值证券的总未实现损失分别为22.62亿美元和6.12亿美元，公允价值分别为263.88亿美元和151.41亿美元[324] - 2022年第一季度，美国国债利率上升和投资级公司证券信用利差扩大，导致公允价值下降和未实现损失增加，未实现损失增加16.5亿美元，相关证券公允价值增加112.47亿美元，其中8.52亿美元和41.85亿美元与资金预扣协议相关资产有关[324] - 2022年和2021年第一季度，可供出售证券的已实现销售收益分别为2400万美元和2500万美元，已实现销售损失分别为1.78亿美元和600万美元[326] - 2022年和2021年第一季度，衍生品工具的净收益（损失）分别为7.07亿美元和16.55亿美元[326] - 2022年和2021年第一季度，资金预扣再保险条约的净收益（损失）分别为10.28亿美元和8.98亿美元[326] - 2022年和2021年第一季度，衍生品和投资的总净收益（损失）分别为16.05亿美元和27.06亿美元[326] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务证券中没有单个剩余行业占投资组合的比例超过3%[320][321] - 公司使用全国认可的统计评级机构（NRSRO）的第二低评级对债务证券进行分类，若未被NRSRO评级，则使用NAIC评级转换为等效的NRSRO风格评级[322] - 2022年3月31日和2021年12月31日，权益证券总额分别为2.61亿美元和2.79亿美元，普通股分别为8000万美元和7800万美元，优先股分别为1.51亿美元和1.68亿美元，共同基金分别为3000万美元和3300万美元[327] - 2022年3月31日和2021年12月31日，商业抵押贷款净额分别为106亿美元和105亿美元，住宅抵押贷款净额分别为10.39亿美元和9.39亿美元[328] - 按物业类型划分，2022年3月31日和2021年12月31日，商业抵押贷款总额分别为105.81亿美元和105.43亿美元，住宅抵押贷款分别为10.39亿美元和9.39亿美元[329] - 按地区划分，2022年3月31日和2021年12月31日，抵押贷款总额均为116.2亿美元和114.82亿美元[329] - 2022年3月31日和2021年12月31日，信用损失准备余额分别为8400万美元和1.14亿美元[331] - 2022年3月31日和2021年12月31日，减值住宅抵押贷款的记录投资分别为1900万美元和600万美元，未偿还本金余额分别为2000万美元和700万美元[332] - 2022年3月31日和2021年12月31日，独立和嵌入式衍生品工具的总名义金额分别为1207.02亿美元和989.42亿美元，净公允价值分别为 - 8500万美元和 - 2.815亿美元[334][335] - 2022年第一季度和2021年第一季度，净投资收入分别为7.2亿美元和9.28亿美元[337] - 2022年第一季度和2021年第一季度，扣除资金留存资产的总投资收入分别为4.73亿美元和6.71亿美元[337] - 2022年第一季度和2021年第一季度，资金留存资产的净投资收入分别为2.6亿美元和2.91亿美元[337] 保单和合同负债情况 - 截至2022年3月31日，公司89%的保单和合同负债在零售年金业务板块，3%在机构产品业务板块，8%在封闭寿险和年金业务板块[340] - 截至2022年3月31日，公司保单和合同负债总计3066.08亿美元，其中独立账户负债2311.98亿美元，未来保单福利准备金155.67亿美元，其他合同持有人资金598.43亿美元，应付索赔及其他19.43亿美元；2021年12月31日总计3262.67亿美元[341] - 截至2022年3月31日，2312亿美元（占比76%）的保单和合同负债由独立账户资产支持，主要与可变年金有关[342] - 截至2022年3月31日，488亿美元（占比16%）的保单和合同负债由投资组合支持，246亿美元由资金留存资产支持[343] - 截至2022年3月31日，公司一般账户保单和合同负债中，注册指数挂钩年金占1%，固定指数年金和固定递延及给付年金占5%，机构产品业务板块占19%，固定账户选择可变年金占20%，保证福利和其他可变年金准备金占6%，封闭寿险和年金业务板块准备金占49%[343] - 截至2022年3月31日，39%的固定年金和固定指数年金保单及合同负债在客户自主退保时需缴纳至少5%的退保费用或按市值计算；100%的注册指数挂钩年金保单及合同负债有此规定[343] - 截至2022年3月31日，93%的固定年金、固定指数年金以及注册指数挂钩年金和可变年金的固定账户对应最低保证利率[343] 现金流量情况 - 2022年第一季度，公司经营活动产生的净现金为860亿美元，投资活动净现金为 - 202亿美元，融资活动净现金为 - 609亿美元，现金及现金等价物和受限现金净增加49亿美元，期末总计2680亿美元；2021年同期经营活动净现金为1344亿美元，投资活动净现金为 - 1500亿美元，融资活动净现金为 - 290亿美元，现金及现金等价物和受限现金净减少446亿美元