公司业务布局与运营 - 公司运营43处物业，分布于20个州，在14个司法管辖区开展在线体育博彩业务，在5个司法管辖区开展在线赌场业务，mychoice客户忠诚度计划约有2600万会员[217] - 公司将运营部门合并为五个可报告部门，包括东北、南方、西部、中西部零售运营部门和互动部门[233] 公司重大交易与协议 - 2022年1月11日公司签订协议出售Tropicana Las Vegas Hotel and Casino股权，交易于9月26日完成[218] - 2022年8月17日公司行使认购权，预计2023年2月完成对Barstool Sports Inc.剩余股份收购，使其成为全资子公司[219] - 2022年8月17日，公司行使认购权将对Barstool的所有权增至100%，预计2023年2月完成收购[308][309] - 2022年10月9日公司与GLPI签订条款书，计划将河船赌场迁至新陆基设施，在部分赌场建设酒店[220] - 2022年5月3日，公司签订第二份修订和重述信贷协议，包括10亿美元循环信贷额度、5.5亿美元A类定期贷款额度和10亿美元B类定期贷款额度[301] 租赁协议相关 - 新租赁协议基础租金为2.322亿美元，额外租金与项目资金有关，GLPI将为Aurora项目提供至多2.25亿美元资金，为其他开发项目提供至多3.5亿美元资金[222] - 新租赁租金将一次性增加140万美元，自2023年11月1日起每年固定递增1.5%[223] - 新租赁协议的基础租金为2.322亿美元，额外租金包括Aurora项目资金的7.75%及其他开发项目资金按市场情况确定的百分比，GLPI将为Aurora项目提供至多2.25亿美元资金，为其他开发项目提供至多3.5亿美元资金[312] - 新租赁租金将在生效日五周年时一次性增加140万美元，自2023年11月1日起每年有1.5%的固定增长[312] - 2022年和2021年第三季度支付给REIT房东的总金额分别为2.32亿美元和2.285亿美元，2022年和2021年前九个月分别为6.931亿美元和6.836亿美元[315] 博彩业务数据 - 2022年和2021年前九个月，老虎机收入分别约占博彩收入的83%和85%[229] - 典型物业老虎机赢率约为老虎机投注总额的7% - 11%，桌游持有率约为桌游投注额的15% - 27%[230] 财务指标定义 - 公司认为净收入是与非GAAP财务指标Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAR最直接可比的GAAP财务指标[236] - 公司定义调整后EBITDA、调整后EBITDAR、调整后EBITDA利润率和调整后EBITDAR利润率等非GAAP财务指标[282][283][285][286] 总体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月公司总营收分别为16.25亿美元和48.161亿美元，较2021年同期增长7.5%和11.2%[237][242] - 2022年第三季度和前九个月净收入分别为1.232亿美元和2.009亿美元，2021年同期分别为0.861亿美元和3.757亿美元[237] - 2022年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为4.404亿美元和13.515亿美元，较2021年同期增长20.9%和15.4%[237] - 2022年第三季度和前九个月总运营费用分别为14.883亿美元和40.85亿美元，较2021年同期增长16.9%和16.7%[246] - 2022年前三季度利息净支出为5.477亿美元，较2021年的4.186亿美元增加1.291亿美元，增幅30.8%；前三季度未合并附属公司收入为1710万美元，较2021年的2780万美元减少1070万美元，降幅38.5%[253] - 2022年前三季度其他收入主要为股权证券未实现持有损失6640万美元和债务提前清偿损失1040万美元；2021年同期主要为已实现损失2010万美元、未实现持有收益2890万美元和投资收益2990万美元[257] - 2022年前三季度所得税收益为7810万美元，2021年同期为所得税费用1.101亿美元；2022年前三季度实际税率为 - 62.9%，2021年同期为22.7%[258] - 2022年前三季度净利润为2.009亿美元，2021年同期为3.757亿美元；调整后EBITDA为13.515亿美元，2021年同期为11.71亿美元；调整后EBITDAR为14.711亿美元，2021年同期为15.139亿美元[287] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为7.6亿美元，较2021年同期减少1900万美元，降幅2.4%；投资活动使用的净现金为1.8亿美元，较2021年同期减少8950万美元，降幅33.2%；融资活动使用的净现金为7.052亿美元，2021年同期为提供3.752亿美元[294] - 2022年前三季度资本支出为1.896亿美元，2021年同期为1.378亿美元；预计2022年全年资本支出约3亿美元[298] - 2022年前三季度净利润率为4.2%，2021年同期为8.7%；调整后EBITDA利润率为28.1%，2021年同期为27.0%；调整后EBITDAR利润率为30.5%，2021年同期为34.9%[287] - 2022年第三和前九个月，公司释放了1.727亿美元的所得税估值备抵[321] - 2022年第三和前九个月，公司分别产生了1.198亿美元和1.467亿美元的未实现外币折算调整损失[331] 各业务线营收数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月游戏营收分别为13.175亿美元和39.343亿美元，较2021年同期增长4.9%和8.0%[242] - 2022年第三季度和前九个月食品、饮料、酒店及其他营收分别为3.075亿美元和8.818亿美元，较2021年同期增长20.3%和28.0%[242] 各业务线运营费用数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月游戏运营费用分别为7.579亿美元和21.581亿美元，较2021年同期增长16.2%和19.8%[246] - 2022年第三季度和前九个月食品、饮料、酒店及其他运营费用分别为1.992亿美元和5.579亿美元，较2021年同期增长24.4%和29.2%[246] - 2022年第三季度和前九个月一般及行政费用分别为2.779亿美元和8.472亿美元，较2021年同期下降26.2%和16.9%[246] - 2022年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为1.487亿美元和4.172亿美元，较2021年同期增长77.7%和69.0%[246] 各区域业务数据关键指标变化 - 2022年前三季度东北区总营收为20.288亿美元，较2021年的18.958亿美元增加1.33亿美元，增幅7.0%；调整后EBITDAR为6.375亿美元，较2021年的6.459亿美元减少840万美元，降幅1.3%[262] - 2022年前三季度南区总营收为10.098亿美元，较2021年的9.823亿美元增加2750万美元，增幅2.8%；调整后EBITDAR为4.297亿美元，较2021年的4.48亿美元减少1830万美元，降幅4.1%[266] - 2022年前三季度西区总营收为4.512亿美元，较2021年的3.827亿美元增加6850万美元，增幅17.9%；调整后EBITDAR为1.714亿美元，较2021年的1.511亿美元增加2030万美元，增幅13.4%[270] - 2022年第三季度，西部部门调整后EBITDAR增加600万美元，调整后EBITDAR利润率增至38.7%[272] - 2022年前九个月，西部部门调整后EBITDAR增加2030万美元，调整后EBITDAR利润率下降150个基点至38.0%[273] - 2022年第三季度，中西部部门收入增加1270万美元，调整后EBITDAR增加360万美元，调整后EBITDAR利润率下降60个基点至43.4%[274][275] - 2022年前九个月，中西部部门收入增加6240万美元，调整后EBITDAR增加1220万美元，调整后EBITDAR利润率下降190个基点至44.0%[274][276] - 2022年第三季度，互动部门收入增加6570万美元，调整后EBITDAR减少1730万美元，调整后EBITDAR利润率增加330个基点至 - 31.1%[277] - 2022年前九个月，互动部门收入增加1.798亿美元，调整后EBITDAR减少5060万美元，调整后EBITDAR利润率下降690个基点至 - 17.6%[277] - 2022年第三季度，其他部门收入增加70万美元，调整后EBITDAR减少40万美元[280] - 2022年前九个月，其他部门收入增加1060万美元，调整后EBITDAR增加200万美元[280] 财务数据变化原因 - 2022年前三季度利息净支出增加主要因租赁分类变更导致主租赁利息成本净增加，分别为4900万美元和1.237亿美元[254] - 2022年前三季度未合并附属公司收入减少是由于对未合并附属公司投资收益降低[255] - 2022年前三季度所得税费用大幅减少是因估值备抵减少1.727亿美元[259] - 2022年前三季度东北区营收增加主要因两家新物业运营结果纳入以及餐饮、酒店等业务增长，调整后EBITDAR减少主要因博彩税、营销费用和工资支出增加[263][265] 公司股票回购 - 2022年前三季度公司回购1469.0394万股普通股，花费5.101亿美元，平均价格为每股34.72美元；截至2022年11月2日，7.5亿美元股票回购授权剩余2.111亿美元[206][207] 公司债务情况 - 截至2022年9月30日，公司总债务本金为28亿美元，其中修订信贷安排下有15亿美元未偿还，无债务在2026年前到期[302] - 公司修订信贷安排、5.625%票据和4.125%票据要求维持特定财务比率和满足财务测试，截至2022年9月30日，公司遵守所有财务契约[303][304] - 截至2022年9月30日，公司修订信贷安排的未偿本金总额为15亿美元，包括5.431亿美元的修订定期贷款A安排和9.975亿美元的修订定期贷款B安排，修订循环信贷安排的可用借款额度为9.773亿美元[328] - 2022年9月30日，固定利率长期债务中，2026 - 2027年到期4亿美元，平均利率5.625%；2027年之后到期4亿美元，平均利率4.125%；2025 - 2026年到期3.305亿美元，平均利率2.75%；可变利率长期债务总额15.406亿美元，不同期限平均利率在5.06% - 6.16%之间[330] 资产减值相关 - 截至2022年9月30日，好莱坞赌场希腊城的商誉账面价值为6740万美元，折现率+100个基点和-50个基点时，减值损失分别增加0.4百万美元和减少0.1百万美元；博彩牌照账面价值为1.664亿美元，折现率+100个基点和-50个基点时，减值损失分别增加1400万美元和100万美元[321] 互动部门税收情况 - 2022年第三和前九个月，互动部门分别包含6300万美元和1.687亿美元的税收上调，2021年同期分别为4400万美元和1.295亿美元[277] 公司房地产资产租赁协议 - 公司大部分房地产资产受三重净主租赁协议约束，包括PENN主租赁协议和Pinnacle主租赁协议等[310]