股票回购与信贷安排 - 2018年1月董事会授权公司回购不超过30亿美元的A类普通股和B类可转换普通股[17] - 2019年6月公司签订2019年定期信贷协议，提供总计4.913亿美元的信贷安排[17] - 2020年3月26日公司签订2020年信贷协议，提供总计20亿美元的循环信贷安排[17] - 2021年1月董事会授权公司回购不超过20亿美元的A类普通股和B类可转换普通股[17] 员工股票与认股权证 - 公司员工股票购买计划规定可发行900万股A类普通股[18] - 2019年6月对2018年11月获得的认股权证条款进行修改，公司有权购买1.397亿股Canopy Growth Corporation普通股[19] - 2020年5月公司以每股12.98加元的行权价格行使2017年11月的Canopy认股权证[19] Canopy投资情况 - 2017年11月公司对Canopy Growth Corporation进行初始投资，获得1890万股普通股[19] - 2018年11月公司对Canopy Growth Corporation进行增量投资，获得1.045亿股普通股[19] - 新的Acreage金融工具赋予Canopy Growth Corporation以固定汇率收购Acreage Holdings Inc. 70%股份和以浮动汇率收购30%股份的看涨期权[19] - 公司投资Canopy，拓展相邻品类，扩大战略关系以应对消费者趋势和市场动态[29] - 公司有权提名Canopy董事会四名成员[143] - 公司按权益法核算Canopy股份，确认Canopy收益有两个月滞后[165] - Canopy自2020年4月1日起需遵守NYSE公司治理要求和SOX规定，2020年11月转至Nasdaq上市，需遵守相关标准，内部控制不足可能影响公司投资[166] - Canopy普通股市场价格受业绩、分析师建议、COVID - 19影响等多种因素波动[170] - 截至2021年2月28日，公司对Canopy认股权证和Canopy可转换债务证券的投资公允价值为18.16亿美元，该投资未实现净收益（损失）为8.02亿美元[333] - 假设基础股权证券的市场报价出现10%的不利变化，截至2021年2月28日，公司对Canopy认股权证和Canopy可转换债务证券投资的公允价值将减少2.827亿美元[333] - 截至2021年2月28日，公司对2018年11月Canopy认股权证的投资账面余额为16.397亿美元[360] - 公司使用期权定价模型，通过各种基于市场的输入值来估计2018年11月Canopy认股权证的公允价值[360] 业务销售与收购 - 2021财年完成多项交易，包括出售Ballast Point精酿啤酒业务、Paul Masson品牌等，收购Copper & Kings、Empathy Wines等[31][32] 各业务线净销售额 - 公司2021财年啤酒净销售额为60.746亿美元，2020年为56.159亿美元；葡萄酒净销售额2021年为22.084亿美元，2020年为23.675亿美元；烈酒净销售额2021年为3.319亿美元，2020年为3.601亿美元；Canopy净销售额2021年为3.786亿美元，2020年为2.902亿美元；合并净销售额2021年为86.149亿美元，2020年为83.435亿美元[33] 啤酒业务发展 - 公司在过去八年将墨西哥啤酒生产产能提高两倍多，2021财年在墨西哥啤酒项目投资约7亿美元，自2013年收购进口啤酒业务以来已投资近50亿美元[37][38] - 2021财年初推出Corona Hard Seltzer，仅一个SKU就成为第四畅销的气泡水品牌家族[37] - 2022财年初Obregon啤酒厂扩建项目部分完成，产能增至约3900万百升[38] - 公司是美国进口啤酒的第一大酿造商和销售商，拥有美国50个州独家进口、营销和销售多个墨西哥品牌的权利[36] - 公司啤酒业务巩固了美国高端市场地位，葡萄酒和烈酒业务专注高端品牌并提高利润率[27][28] - 截至2021年2月28日，墨西哥啤酒厂产能约为3400万百升，预计到2025财年末将增至约5400万百升[52] - 公司依赖Nava和Obregon啤酒厂供应墨西哥啤酒品牌产品，正在对这两家啤酒厂进行扩建，Mexicali啤酒厂建设已暂停，这些活动涉及数百万美元，存在完工延迟和成本超支风险[126] 葡萄酒与烈酒业务情况 - 公司在美国高端葡萄酒市场100个畅销品牌中占据8个，Meiomi和Kim Crawford分别位居第4和第7[42] - 公司在美国运营11家酒庄，在新西兰运营2家，在意大利运营6家[56] - 公司目前在美国运营4家烈酒蒸馏厂[57] - 截至2021年2月28日，公司葡萄酒和烈酒部门拥有约10100英亩加利福尼亚葡萄园、6800英亩新西兰葡萄园和1300英亩意大利葡萄园[189] 公司战略 - 公司战略是结合有机增长和收购，专注于饮料酒精行业的高利润率、高增长类别[25] 产品分销 - 2021年4月1日起，公司约70%的美国品牌葡萄酒和烈酒产品预计通过与单一经销商的扩展合作关系进行分销[48] 原材料采购 - 公司从美国约180家、新西兰和意大利约55家独立种植者处采购葡萄[63] 员工情况 - 截至2021年3月31日，公司约有9300名员工，其中约1200名来自与欧文斯 - 伊利诺伊的合资企业，约20%的员工受集体谈判协议覆盖[74] - 2021财年，公司在员工发展和培训上花费约1600万美元[82] - 2020日历年，公司调查平均回复率为78%，受访人群平均敬业度为81%[83] 安全与慈善 - 截至2021年2月28日，公司可记录事故率为0.95，较2020年的1.45下降34%，行业平均为3.50[84] - 2021财年公司慈善捐款为640万美元，包含公司匹配员工捐赠部分[88] 公司管理层 - 威廉·A·纽兰兹62岁，自2019年3月起担任公司首席执行官，自2018年2月起担任公司总裁[91] - 理查德·桑兹70岁，自2019年3月起担任公司董事会执行副主席，自1982年起担任公司董事[94] - 詹姆斯·O·布尔道56岁，自2017年12月起担任公司执行副总裁兼首席法律官，自2017年4月起担任公司秘书[95] - 加思·汉金森53岁，自2020年1月起担任公司执行副总裁兼首席财务官[96] - 罗伯特·汉森58岁，自2019年6月起担任公司葡萄酒与烈酒部门执行副总裁兼总裁[97] - 托马斯·M·凯恩60岁，自2013年5月加入公司起担任执行副总裁兼首席人力资源官[100] - 迈克尔·麦格鲁47岁，自2020年4月起担任公司执行副总裁，自2020年12月起担任执行副总裁兼首席传播、企业社会责任和多元化官[101] - 马利卡·蒙泰罗42岁，自2019年10月起担任公司执行副总裁，自2021年3月起担任执行副总裁兼首席增长、战略和数字官[102] 公司网站与文件获取 - 公司网站为https://www.cbrands.com，SEC文件可在该网站免费获取[105] 公司运营风险 - 公司将部分职能外包给第三方服务提供商，其表现不佳或遭遇网络攻击可能影响公司运营[117] - 公司正在实施新的全球ERP系统，2021年3月1日替换了部分系统，其余部分计划在2022财年晚些时候替换，实施过程需投入大量人力和财力[118] - 公司产品在多个国家生产和销售，运营所在国家征收的税费变化可能对公司产生重大不利影响[121] - 疫情等公共卫生问题可能导致消费者购买行为改变、供应链中断，对公司业务产生重大不利影响[133] - 公司可能面临环境监管合规成本增加、环境修复义务等问题，相关成本可能超出预期[136] - 公司在美国主要通过批发商销售产品，与一家批发商有独家协议，主要批发商、零售商或政府机构表现不佳可能影响公司销售[137] - 产品可能受到疾病、害虫、天气等因素影响导致质量下降，产品污染或质量问题可能导致销售减少和召回成本增加[138] - 公司投资的Canopy业务受大麻行业法律法规影响，美国联邦法律限制其业务扩张，若Canopy业务受影响，公司可能无法收回投资价值[142] - 公司业务依赖消费者对啤酒、葡萄酒和烈酒品牌的消费，美国市场墨西哥啤酒品牌销售是重要业务部分，消费者偏好转变可能产生负面影响[144] - 公司持有Canopy等非控股公司股权，以及Nelson's Green Brier 75%的股权，合作方利益不一致、实体诉讼等可能影响投资价值[147] - 公司为投资、收购等产生了债务，无法保证业务运营产生足够现金流满足债务服务、股东回报和公司需求[159] - 公司债务服务义务和契约可能导致违约、信用评级下调、借款成本增加等后果[160] - 公司持有的Canopy认股权证和可转换债务价值受Canopy普通股市场价格波动影响，进而影响财务报表[162] - 公司可能面临与产品滥用、产品责任、营销或销售实践相关的诉讼[169] - 公司面临国际运营、经济趋势、金融市场状况、地缘政治不确定性等风险，可能对业务、流动性、财务状况和经营成果产生重大不利影响[173] - 公司处于竞争激烈的行业，销售可能受定价、新进入者、消费者偏好等因素负面影响[179] 股权结构 - 截至2021年4月14日，金沙家族及其控制实体持有的股票代表公司所有类别普通股合并投票权的多数[172] 风险对冲情况 - 截至2021年2月28日，公司约100%的资产负债表外汇风险敞口和82%的2022年2月28日止年度预测交易外汇风险敞口已对冲[325] - 截至2021年2月28日，公司约67%的2022年2月28日止年度预测交易商品价格风险敞口已对冲[326] - 截至2021年2月28日，外汇合约的合计名义价值为22.627亿美元，公允价值为6690万美元，假设不利变动10%时公允价值减少1.297亿美元[327] - 截至2021年2月28日，商品衍生合约的合计名义价值为2.216亿美元，公允价值为1590万美元，假设不利变动10%时公允价值减少2250万美元[327] - 截至2020年2月29日，公司有3.75亿美元未到期的现金流指定利率互换协议，2021年2月28日无此类合约[329] - 截至2020年2月29日，公司有3亿美元未到期的现金流指定国债锁定协议，2021年2月28日无此类合约[330] 利率变动影响 - 假设现行利率提高1%，2021年2月28日和2020年2月29日公司固定利率债务的公允价值将分别减少8.053亿美元和7.084亿美元[331] - 假设现行利率提高1%，2021年2月28日和2020年2月29日公司可变利率债务的利息费用将分别增加1240万美元和2670万美元[331] 财务报告内部控制 - 管理层认为截至2021年2月28日，公司的财务报告内部控制有效[342] - 毕马威会计师事务所认为截至2021年2月28日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[346] - 公司财务报告内部控制包括维护记录、确保交易记录准确、防止资产的未经授权获取等政策和程序[340] 财务报表审计 - 毕马威会计师事务所认为合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2021年2月28日和2020年2月29日的财务状况[355] 未确认税收优惠 - 截至2021年2月28日，公司记录的未确认税收优惠为2.361亿美元[363] 财务数据关键指标变化 - 2021年2月28日现金及现金等价物为4.606亿美元，2020年2月29日为8140万美元[369] - 2021年2月28日应收账款为7.853亿美元，2020年2月29日为8.648亿美元[369] - 2021年2月28日存货为12.911亿美元，2020年2月29日为13.736亿美元[369] - 2021年2月28日总资产为271.048亿美元，2020年2月29日为273.232亿美元[369] - 2021年2月28日总负债为131.757亿美元，2020年2月29日为148.489亿美元[369] - 2021年2月28日CBI股东权益为135.989亿美元，2020年2月29日为121.318亿美元[369] - 2021年2月28日非控股权益为3.302亿美元，2020年2月29日为3.425亿美元[369] - 2021年2月28日总股东权益为139.291亿美元，2020年2月29日为124.743亿美元[369] 审计机构聘请情况 - 公司自2002年起聘请该审计机构[367] 玻璃厂情况 - 玻璃厂目前有5座熔炉，为墨西哥啤酒品牌提供约55%的年度玻璃瓶供应[61] - 公司玻璃厂的五个玻璃熔炉供应约55%的墨西哥啤酒品牌玻璃瓶年供应量[129]