财务数据关键指标变化 - 2020年总营收85.3亿美元，2019年为93.51亿美元[20] - 2020 - 2016年公司总营收分别为85.3亿美元、93.51亿美元、80.47亿美元、66.41亿美元、57.62亿美元[139] - 2020 - 2016年公司净利润分别为8.9亿美元、11.74亿美元、10.96亿美元、13.46亿美元、5.66亿美元[139] - 2020 - 2016年公司基本每股收益分别为12.24美元、15.18美元、13.26美元、15.91美元、6.49美元[139] - 2020 - 2016年公司稀释每股收益分别为12.20美元、15.11美元、13.12美元、15.73美元、6.45美元[139] - 2020年净租赁资本支出同比减少11.98亿美元，降幅92%[148] - 2020年净收入为8.9亿美元，稀释后每股收益为12.20美元；2019年净收入为11.74亿美元，稀释后每股收益为15.11美元；2018年净收入为10.96亿美元，稀释后每股收益为13.12美元[154] - 2020年EBITDA为37.96亿美元，调整后EBITDA为39.32亿美元，净收入利润率为10.4%，调整后EBITDA利润率为46.1%；2019年EBITDA为42亿美元，调整后EBITDA为43.55亿美元，净收入利润率为12.6%，调整后EBITDA利润率为46.6%；2018年EBITDA为36.28亿美元，调整后EBITDA为38.63亿美元，净收入利润率为13.6%，调整后EBITDA利润率为48%[158] - 2020年净收入减少2.84亿美元，降幅24.2%，净收入利润率下降220个基点至10.4%；调整后EBITDA减少4.23亿美元，降幅9.7%，调整后EBITDA利润率下降50个基点至46.1%[161] - 2019年净收入增加7800万美元，增幅7.1%，净收入利润率下降100个基点至12.6%；调整后EBITDA增加4.92亿美元，增幅12.7%，调整后EBITDA利润率下降140个基点至46.6%[165] - 2020年总营收85亿美元，较2019年下降8.8%；设备租赁和租赁设备销售占2020年总营收的94%，设备租赁下降10.3%[170] - 2019年总营收94亿美元，较2018年增长16.2%；设备租赁和租赁设备销售占2019年总营收的94%，设备租赁增长14.8%[172] - 2020年设备租赁毛利率同比下降220个基点，其中190个基点是由于折旧费用占收入的百分比增加，30个基点是由于新冠疫情的影响[162] - 2019年设备租赁毛利率同比下降240个基点，主要是由于BlueLine和BakerCorp收购以及运营成本增加的影响[166] - 2020年净利息费用同比增加2100万美元，2020年和2019年分别包含1.83亿美元和6100万美元的债务赎回损失[163] - 2019年净利息费用同比增加1.67亿美元，主要是由于为BakerCorp和BlueLine收购发行的债务以及6100万美元的债务赎回损失[166] - 2020年SG&A费用占收入的百分比下降，主要是由于专业费用、差旅和娱乐费用的大幅减少，部分被工资和股票薪酬占收入百分比的增加所抵消[163] - 2019年SG&A费用占收入的百分比下降，主要反映了股票薪酬占收入百分比的降低和坏账费用的减少[166] - 2020年12月31日止年度，公司记录资产减值费用36美元，主要与某些设备计划终止有关，与新冠疫情无关[190] - 2020年第四季度，公司确定135美元的外国业务现金超出近期营运资金需求，不再视为无限期再投资，并为此记录了少量税款[196] - 2020年设备租赁收入71亿美元，下降10.3%，机队生产率下降6.9%，设备租赁占总收入的84%[207] - 2019年设备租赁收入80亿美元，增长14.8%，主要因平均OEC增长17.7%，设备租赁占总收入的85%[209] - 2020年租赁设备销售与2019年相比无重大变化，2019年租赁设备销售8.31亿美元，较2018年增长25.2%[211] - 2020年新设备销售2.47亿美元，较2019年下降7.8%，2019年新设备销售2.68亿美元，较2018年增长28.8%[212] - 2020年承包商用品销售与2019年相比无重大变化，2019年与2018年相比也无重大变化[213] - 2020年服务及其他收入与2019年相比无重大变化，2019年服务及其他收入1.84亿美元，较2018年增长27.8%[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年设备租赁收入占总营收的84%，2019年为85%[20] - 2020年机队原始设备成本（OEC）为137.8亿美元，2019年为146.3亿美元[20] - 2020年设备单元数量为61.5万台，2019年为66.5万台[20] - 2020年北美市场份额约为13%，与2019年持平[20] - 2020年北美设备租赁行业收入同比下降约12%，2019年增长5%[20] - 2021年预计北美行业设备租赁收入增长约2%[20] - 2021年预计北美行业设备租赁收入将增长约2%，加拿大增速高于美国[149] - 2020年设备租赁同比下降10.3%，平均OEC同比下降2.2%，车队生产率下降6.9%，74%的设备租赁收入来自关键账户，高于2019年的72%[151] - 2020年通用租赁设备租赁收入下降11.8%，沟槽、电力和流体解决方案设备租赁收入下降5.3%[208] - 2019年通用租赁设备租赁收入增长11.7%，沟槽、电力和流体解决方案设备租赁收入增长26.8%[210] 员工相关数据 - 2020年员工总数为18250人，2019年为19100人[20] - 2020年约46%的符合条件员工参与了员工健康计划[25] - 2020年员工自愿向联合同情基金捐款超140万美元，员工获得356笔赠款，总计超75万美元[28] - 公司约5700名员工为salaried，约12550名为hourly，集体谈判协议覆盖约1330名员工[61] - 公司有1330名工会代表员工和16920名非工会代表员工[123] 公司业务布局 - 公司有1165个租赁点，其中美国、加拿大和欧洲分别有相应分布，2018年7月收购BakerCorp新增11个欧洲租赁点[41] - 公司在美国49个州和波多黎各有1018个分支机构[122] - 截至2021年1月1日，公司运营1165个租赁点，其中美国1018个、加拿大136个、欧洲11个[127] - 公司总部位于康涅狄格州斯坦福德，租赁约47000平方英尺的场地，租约2024年到期；在康涅狄格州谢尔顿租赁约12000平方英尺，租约2021年到期；在亚利桑那州斯科茨代尔租赁约20000平方英尺，租约2023年到期；在北卡罗来纳州夏洛特租赁约100000平方英尺作为共享服务设施，租约2031年到期[131] 公司业务结构与模式 - 工业及其他非建筑租赁、商业建筑租赁、住宅租赁分别约占租赁收入的49%、47%、4%[34] - 公司提供约4000类租赁设备，按小时、日、周或月出租[49] - 全国账户客户定义为潜在年度设备租赁支出至少50万美元或在多个州开展业务的客户[36] - 公司有两个可报告的业务板块，分别是一般租赁和沟渠、电力及流体解决方案[46] - 公司通过多种渠道销售二手设备，包括全国和出口销售团队、拍卖、经纪人和直接销售给制造商等[51] - 公司利用“Lean”管理技术，在分支机构网络实施Lean kaizen流程以实现多个目标[34] - 公司信息系统有备份设施，可保障核心租赁和财务系统业务连续性[39] 公司面临的风险 - 公司业务具有周期性，经济放缓会导致终端市场疲软，影响营收和运营结果[64][65] - 新冠疫情对公司运营和财务状况产生不利影响，可能导致客户需求下降、员工可用性和生产力降低等[66][68] - 油气价格波动会影响客户的勘探、开发和生产活动，进而影响公司服务和产品的需求[69][70] - 设备租赁行业竞争激烈，竞争压力可能导致公司市场份额下降或价格降低[71] - 燃料成本增加或供应减少会对公司业务造成损害，气候变化法规可能进一步增加燃料成本[72] - 截至2020年12月31日，公司总负债为97亿美元，高额负债使公司面临多种风险[73] - 截至2020年12月31日，公司有26亿美元的债务按可变利率计息，占总负债的27%[75] - 公司依赖ABL设施和应收账款证券化设施提供流动性，若无法满足相关财务指标，可能导致贷款方终止协议并要求偿还借款[81] - 债务协议中的限制性契约可能会影响公司的财务和运营灵活性，违反契约可能导致违约事件[82][85] - 公司可能无法产生足够的现金流来偿还债务，也可能无法以有利条件再融资债务[76][77] - 公司ABL信贷安排下的借款额度可能大幅波动，影响流动性、运营结果和财务状况[86] - 公司依赖ABL信贷安排和应收账款证券化安排获取运营现金，面临市场和交易对手风险[87] - 若无法获得所需额外资本，公司可能无法为业务成功所需的资本支出提供资金[88] - 公司增长战略依赖收购，若无法识别、完成收购及整合业务，可能无法实现预期收益[89][90] - 公司普通股价格波动显著，受季节性租赁模式、租赁车队规模等多种因素影响[95] - 公司宪章条款及相关法律可能影响公司被收购或控制权变更的可能性，拥有公司15%或以上有表决权股票的股东进行业务合并可能受限[100] - 若无法收回与客户的合同款项，公司运营结果将受不利影响，经济状况恶化可能导致违约和信用损失增加[101][102] - 公司管理层更替及吸引和留住关键人员的能力可能影响业务管理和战略执行[103] - 未遵守GDPR可能触发最高2000万欧元或4%年度全球营收的罚款[109] - 公司依赖关键供应商获取设备和物资，集中采购虽节省成本但面临信用风险[105] - 租赁车队老化可能增加运营成本、降低收益，新设备成本上升也会产生不利影响[106] - 信息技术系统中断或安全受损会影响公司运营结果[108] - 租赁车队处置面临残值风险，二手设备市场价值受多种因素影响[110] - 公司业务受外汇波动和遵守外国法律的影响，可能产生损失和增加成本[112] - 气候变化及相关法规可能对公司运营和市场产生重大不利影响[114] 公司资产与负债相关 - 2020年12月31日，公司合并资产负债表上的商誉达52亿美元[93] - 应收账款证券化工具规模从9.75亿美元缩减至8亿美元，自2019年12月31日以来总债务减少17.46亿美元，降幅15.3%[152] - 截至2020年12月31日，可用流动性为30.73亿美元[152] 公司股票相关 - 2020年1月，董事会授权一项股票回购计划，总购买价格不超5亿美元，截至2020年3月18日已回购2.57亿美元[98] - 截至2021年1月1日，公司有66名普通股登记持有人[134] - 2020年第四季度，公司购买普通股29843股，平均每股价格191.29美元，董事会曾在2020年1月28日授权5亿美元股票回购计划，因疫情于3月18日暂停[135] 公司债务发行与赎回 - 2020年发行7.5亿美元4%的2030年到期优先票据和11亿美元3/8%的2031年到期优先票据，赎回8亿美元5/2%的2025年到期优先票据、11亿美元6/2%的2026年到期优先票据和7.5亿美元4/5%的2025年到期优先票据[151] - 2020年第四季度，公司赎回所有2025年到期的4%高级票据，确认利息净损失24美元[215] - 2019年第四季度，公司发行7.5亿美元2027年到期的3%高级担保票据，赎回所有4%高级担保票据，确认利息净损失29美元，并完成12.5亿美元股票回购计划[216] 公司会计政策与估计 - 若所有租赁设备使用寿命增减一年，年折旧费用将分别增减约174美元或226美元；若估计残值率增减一个百分点，年折旧费用将变化约18美元；若所有可折旧财产和设备使用寿命增减一年，年非租赁折旧费用将分别增减约35美元或54美元[177] - 2020年10月1日商誉减值测试显示，除流体解决方案欧洲报告单元外，其他报告单元估计公允价值至少超过账面价值42%，流体解决方案欧洲报告单元估计公允价值超过账面价值22%[188] - 2019年10月1日商誉减值测试显示，除流体解决方案欧洲报告单元外，其他报告单元估计公允价值至少超过账面价值32%，流体解决方案欧洲报告单元估计公允价值超过账面价值12%[189] - 租赁设备和财产设备估计残值率为成本的0% - 10%[175] - 公司现金流量预测基于十年规划期的内部业务计划，该计划至少每年更新一次[186] - 公司采用两步法处理所得税不确定事项，第一步确定税务立场是否更有可能在审查中得到维持，第二步衡量应在财务报表中确认的利益金额[193][194] - 公司对商誉每年进行减值测试，或在有迹象表明可能发生减值损失时更频繁测试[182] - 公司根据公认会计原则编制合并财务报表，应用会计原则时需进行假设、估计和判断[173] 公司车辆与场地 - 公司拥有约11800辆汽车，其中约41%为租赁[129]