财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司估计的合并订单积压分别约为18.448亿美元和14.012亿美元[98] - 截至2020年12月31日，公司总商誉和净无形资产为19.097亿美元，约占总资产的38%[135] - 2020年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日止季度，公司在财务报告内部控制方面发现两个重大缺陷[137] - 2020年、2019年和2018年12月31日止年度，公司分别录得综合净亏损1.836亿美元、1.408亿美元和3.14亿美元[144] - 截至2020年12月31日，公司定期贷款安排下有2183.5美元的高级有担保债务未偿还，资产支持循环信贷安排下有434.2美元的未提取承付款项[145] - 公司可动用455.0美元资产支持循环信贷安排的未提取部分，并可将其总可用性增加至多145.0美元[147] - 定期贷款安排下的未承诺增额机制允许增量定期贷款或某些等效债务，上限为325.0美元和“合并息税折旧摊销前利润”的60%中的较高者加上其他款项[148] - 资产支持循环信贷安排下，若可用性低于特定阈值，公司需遵守1.00比1.00的最低“合并固定费用覆盖率”[151] - 截至2021年2月22日，Vertiv股东实益拥有公司约22.0%的A类流通在外普通股[154] - 公司需向Vertiv股东支付65%与业务合并前税务资产和属性相关的现金节税收益，预计保留剩余35% [157] - 业务合并后12年期间，公司需向Vertiv股东支付65%已实现（或视为已实现）的现金节税收益，第12年还需基于65%剩余未实现税务利益额外支付[160] - 公司估计税务应收协议下的总付款在未折现基础上约为191.5美元[160] 业务运营风险 - 公司业务依赖客户数据中心和通信网络的持续增长，若网络不增长，公司业务、经营成果和财务状况将受不利影响[88] - 公司部分产品和解决方案销售周期长，客户订单的下达和取消不可预测，导致季度间收入和经营成果波动大[89] - 客户市场的任何中断或整合可能导致公司产品销量和价格下降[90] - 大型客户要求更优惠的合同条款，可能给公司带来降价压力[91] - 公司部分收入来自政府合同，政府客户有削减开支压力，合同条款更严苛，还面临审计等风险[92][93] - 公司追求长期固定价格合同，若不能减轻相关风险，可能导致成本超支和罚款[94][95] - 公司业务各领域竞争激烈，若产品、服务和成本结构无法使公司成功竞争，可能导致产品销售下降和客户流失[96] - 若公司无法获得金融机构的担保，可能无法投标或获得某些合同，或合同成本增加[97] - 公司若未能及时开发适应技术变化和市场需求的产品，将难以与全球竞争对手有效竞争，影响创收能力[99][100] - 公司持续评估、考虑和实施合理化、重组和调整举措以降低成本和提高效率，但无法保证能在预期时间内实现这些努力的全部收益，且可能产生额外或意外成本[107] - 公司产品依赖多种原材料和组件，供应短缺、价格波动可能导致产品制造、服务订单履行受影响，且难以通过提价抵消成本增加[107] - 公司部分依赖独立销售代表、经销商和原始设备制造商分销产品和服务，这些第三方的财务状况或运营弱化、市场中断或整合，可能对公司营收和毛利率产生不利影响[109] - 公司全球运营和实体结构导致复杂的税收结构，税收规定的意外变化、有效税率的波动、新税收立法的采用或额外税收负债的暴露，可能影响公司财务表现[110] - 公司产品故障可能导致产品责任索赔，损害公司或品牌声誉，还可能导致产品线失败、客户付款延迟或拒绝付款等后果[111][112] - 公司在新兴市场的销售和运营面临经济和政治风险，包括经济和政治条件变化、外汇汇率波动、基础设施不足等[115][116] - 公司制造设施和运营可能因自然灾害、罢工、战争等因素中断，导致产品发货延迟、销售和客户流失，保险赔偿可能不足以弥补损失[118] - 公司面临法律和监管风险，包括互联网服务、数据隐私和数据保护等方面的立法和监管变化，可能对公司业务运营产生不利影响[119][120] - 公司面临法律索赔和诉讼风险，不利结果可能对业务造成重大损害[124] - 公司业务依赖知识产权，若无法开发、商业化或执行相关权利，可能影响财务表现[125] - 公司依赖第三方知识产权许可，许可关系变化可能对业务产生不利影响[129] - 公司面临环境、健康和安全相关的法律和法规要求，不遵守可能面临成本和责任[132] - 公司面临外汇汇率波动风险，套期保值活动可能无法完全保护收益和现金流[136] - 公司作为独立公司运营历史有限，历史财务结果可能不代表未来表现[140] - 公司服务的终端市场波动可能影响运营、增长和盈利能力[143] - 公司债务水平可能带来诸多后果，如难以履行义务、增加经济和行业风险暴露等[146] - 高级有担保信贷安排的信贷协议中的限制性契约可能限制公司运营灵活性[149] - 限售股转售或股东出售股份可能增加股价波动性或导致股价下跌[161] - 公司章程中的反收购条款可能阻碍收购、限制股东权利并增加成本[162][163] - 公司作为控股公司，支付股息依赖子公司财务状况和资金分配[164] - A类普通股交易价格可能因多种因素高度波动[165][166] - 纽约证券交易所可能将A类普通股摘牌，导致交易受限和监管变化[167][168] - 证券分析师的覆盖情况可能影响公司证券价格和交易量[169] - 新冠疫情可能对公司业务、财务状况和现金流产生不利影响[170][171][172] - 经济疲软和不确定性可能导致订单减少、收入下降和成本增加[173][174][175][176] - 公司成功运营需吸引和留住关键员工，否则可能受到严重损害[177] - 公司可能不购买某些保险，现有保险可能不足以覆盖潜在损失[178] - 若无法成功识别、管理、整合和完成收购、剥离等重大交易，公司财务业绩、业务和前景可能受损[179] 利率相关风险 - 英国金融行为监管局2017年7月宣布2021年底逐步淘汰LIBOR作为基准利率，ICE基准管理机构2020年11月宣布将多数期限的美元LIBOR延长至2023年6月30日，美国银行业监管机构建议多数美元LIBOR起源应不迟于2021年12月31日结束[180] - 公司高级担保信贷安排下的借款面临可变利率，利率上升会增加利息费用，影响财务状况和经营成果，降低资本市场融资渠道[183] - 公司签订利率互换协议对冲定期贷款安排的部分浮动利率风险，但利率上升可能增加交易对手违约风险，利率低于互换固定利率时公司需支付更多债务成本[183] - LIBOR逐步淘汰可能影响公司可变利率债务和利率互换协议的利率，新利率可能更高，过渡过程可能导致资金延迟、利息费用增加等，影响现金流[180][181] - 若LIBOR不可用，公司利率互换协议的支付计算方式不明，相关标准协议能否制定及交易对手是否遵守不确定，继任利率市场发展情况也不确定[182] 合规与成本相关 - 公司停止成为《创业企业融资法案》定义的“新兴成长型公司”的时间为2020年12月31日，此后成本和合规举措预计会增加[187] - 公司作为上市公司需承担大量法律、会计等费用，需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》等法规要求，合规成本增加且耗费管理层时间[184] - 公司成功实施业务计划和遵守法规需及时准确编制合并财务报表，系统、程序或控制过渡延迟或中断可能导致财务重述或业务受损[185] 市场风险信息披露 - 市场风险信息在合并财务报表附注11“金融工具和风险管理”中披露，并被纳入本年报第二部分[262] 公司人员与设施情况 - 截至2020年12月31日，公司全球员工数量为20972人，在美洲、亚太和欧洲、中东及非洲地区设有制造工厂[113]