投资组合结构与目标 - 公司投资目标是实现和增长当前收入以及为股东提供长期资产增值，预计投资组合约90.0%为债务投资，10.0%为股权投资，截至2022年12月31日，债务投资占比91.1%，股权投资占比8.9%[157] 投资组合交易情况 - 2022年第四季度，公司向现有投资组合公司追加投资1100万美元，出售两家投资组合公司获得3920万美元净收益和本金偿还，投资组合成本较9月30日减少1530万美元，截至12月31日有50家投资组合公司[164] - 自2001年8月首次公开募股至2022年12月31日，公司向268家公司发放613笔贷款或进行投资，总额约25亿美元[164] - 2022年10月，公司出售对Targus Cayman HoldCo Ltd.的投资，净收益约800万美元，实现收益约590万美元[165] - 2022年10月和11月，公司从对Leeds Novamark Capital I, L.P.的投资中获得600万美元分红，实现收益约440万美元[168] - 2022年12月，公司对R2i Holdings, LLC的投资按面值偿还，净现金收益1920万美元[168] 资本来源与融资情况 - 公司通过与KeyBank的信贷额度、公开发行普通股和公开发行及私募债券满足资本需求，信贷额度总承诺金额为2.45亿美元，2022年第四季度按市价出售1079806股普通股[166] - 2021年5月13日，公司修订并重述信贷安排，将承诺金额从2.05亿美元降至1.75亿美元；2022年多次修订，最终将规模从1.75亿美元增至2.45亿美元[200][201] - 2021年11月，公司完成5000万美元2027年到期、利率3.75%的票据私募发行，净收益约4850万美元，年利息约190万美元[207] - 2020年12月和2021年3月，公司分别完成1亿美元和5000万美元2026年到期、利率5.125%的票据发行，净收益分别约9770万美元和5060万美元，年利息约770万美元[209] 股价与资产净值情况 - 2022年12月31日，公司普通股收盘价为每股9.62美元，较每股资产净值9.06美元溢价6.2%[168] - 2022年12月31日，公司普通股收盘价为每股9.62美元，较当日每股资产净值9.06美元溢价6.2%[199] 资产覆盖率与相关要求 - 截至2022年12月31日，公司“代表债务的高级证券”资产覆盖率为202.8%[170] - 截至2022年12月31日，公司需维持最低净资产3.421亿美元，“代表债务的高级证券”资产覆盖率至少150%，并保持BDC和RIC身份[205] - 截至2022年12月31日，公司净资产为5.213亿美元，“代表债务的高级证券”资产覆盖率为202.8%，信贷安排借款基数中有32个债务人，且符合所有信贷安排契约[206] 分红情况 - 2023年1月10日，公司董事会宣布向普通股股东每月分红0.075美元，季度总计0.225美元[171] - 2022年第四季度公司向普通股股东支付现金分红总计740万美元，每股0.07美元；2021年同期总计670万美元，每股0.065美元[193] 财务指标变化（收入类） - 2022年第四季度投资利息收入为1836.7万美元，较2021年同期的1286.6万美元增加550.1万美元，增幅42.8%[174] - 2022年第四季度其他收入为92.7万美元，较2021年同期的330.1万美元减少237.4万美元，降幅71.9%[174] 财务指标变化（投资组合本金与收益率） - 2022年第四季度加权平均生息投资组合本金余额为5.896亿美元，较2021年同期的4.944亿美元增加9520万美元，增幅19.3%；加权平均收益率为12.3%，较2021年同期的10.3%有所增加[175] 非应计贷款情况 - 截至2022年12月31日，对Edge Adhesives Holdings, Inc.的贷款处于非应计状态，债务成本基础总额为610万美元，占投资组合中所有债务投资成本基础的1.1%；公允价值总额为250万美元，占所有债务投资公允价值的0.4%[176] 财务指标变化（费用类） - 2022年第四季度扣除顾问费用抵免后的总费用为1056.9万美元，较2021年同期的700.7万美元增加356.2万美元，增幅50.8%[174] - 2022年第四季度借款和应付票据的总利息费用为462.9万美元，较2021年同期的300.7万美元增加162.2万美元，增幅53.9%；信贷安排的加权平均未偿还余额为1.291亿美元，较2021年同期的3300万美元增加291.2%；有效利率为6.9%，较2021年同期的7.5%有所下降[174][179] - 2022年第四季度顾问赚取的净基础管理费为239.3万美元，较2021年同期的59.3万美元增加180万美元，增幅303.5%[180][181] 财务指标变化（投资收益与折旧） - 2022年第四季度投资实现净收益931.9万美元，主要来自2022年10月出售Targus Cayman HoldCo, Ltd.的投资实现收益590万美元和2022年11月对Leeds Novamark Capital I, L.P.的投资实现收益440万美元；2021年同期为1388万美元，主要来自2021年11月出售Lignetics, Inc.的投资实现收益1340万美元[182][183] - 2022年第四季度投资净未实现折旧为1259.9万美元，主要由于Targus Cayman HoldCo, Ltd.投资退出相关的未实现折旧转回、Leeds Novamark Capital I, L.P.基础资产出售以及部分投资组合公司公允价值估计所用可比交易倍数下降和财务运营表现下滑[184] - 2021年第四季度，公司投资净未实现折旧为1020万美元，主要因Lignetics公司投资退出及NetFortris和ENET公司财务运营表现改善[185] 财务指标变化（运营净资产与债务清偿） - 2022年第四季度运营导致的净资产净增加为569.8万美元，较2021年同期的1210.3万美元减少640.5万美元，降幅52.9%[174] - 2021年第四季度，公司债务清偿损失为80万美元，源于赎回3880万美元2024年到期的5.375%票据时注销未摊销的递延发行成本[186] 现金流量情况 - 2022年第四季度经营活动提供净现金3450万美元，2021年同期使用净现金580万美元，主要因投资购买减少，部分被本金偿还减少抵消[188] - 2022年第四季度融资活动使用净现金3040万美元，主要包括信贷安排净还款3340万美元和向普通股股东分配740万美元，部分被发行普通股所得1070万美元抵消[191] - 2021年第四季度融资活动提供净现金640万美元，主要包括发行2027年票据所得5000万美元，部分被赎回2024年票据使用的3880万美元抵消[192] 证券发行相关 - 截至2022年12月31日，公司可根据货架注册声明发行至多2.847亿美元证券，该声明允许发行至多3亿美元证券[197] 表外应收款情况 - 截至2022年12月31日和9月30日，公司应计债务投资的表外成功费应收款分别为400万美元和470万美元，分别约合每股0.11美元和0.13美元[213] 未使用额度与公允价值情况 - 截至2022年12月31日，公司未使用的信贷额度、延迟提取定期贷款和未缴资本承诺的公允价值 immaterial，未使用承诺总额为6730万美元[215] 合同义务情况 - 截至2022年12月31日，公司的合同义务总计3.65696亿美元，其中信贷安排10.84万美元，应付票据20万美元，债务利息支出5.7296万美元[216] 贷款风险评级情况 - 截至2022年12月31日和9月30日，公司所有自有贷款的风险评级中，占债务投资本金余额约97.9%，最高评级均为10.0，平均评级分别为7.2和7.1，加权平均评级分别为7.8和7.6，最低评级均为1.0[220] RIC资格维持要求 - 公司需向股东分配至少90%的投资公司应税收入以维持RIC资格，为避免4%的联邦消费税，需在每个日历年分配特定金额[221][222] 市场风险情况 - 市场风险包括利率、外汇汇率、商品价格、股票价格等变化带来的风险，公司持有的证券价格可能因多种事件下跌[224] - 公司面临的主要风险是利率风险，市场利率显著变化可能对净投资收益产生重大不利影响[225] 利率风险管理情况 - 公司使用债务和股权资本为投资活动融资，会不时采用利率风险管理技术[225] 债务投资组合利率结构 - 截至2022年12月31日，公司债务投资组合按本金计算，浮动利率占比91.4%，固定利率占比8.6%[226] 市场风险披露情况 - 截至2022年12月31日的三个月内，市场风险披露与年报相比无重大变化[226]