财务数据和关键指标变化 - 本季度利息收入增长18%至1840万美元，加权平均贷款收益率上升110个基点至12.3%，平均投资余额增长6.6%至5.89亿美元 [11] - 借款成本增加90万美元或22%，净利息利润率增长190万美元或17%，达到创纪录的1340万美元 [12] - 净投资收入增加120万美元或17%，达到870万美元，即每股0.25美元；投资组合净实现和未实现损失为300万美元，资产净值（NAV）每股下降0.02美元至9.06美元 [13] - 折旧为300万美元，主要与几个股权头寸的小幅变动有关，与债务投资组合的压力或表现相关的折旧很少 [24] - 总投资收入增长340万美元或21%，达到1930万美元，其中费用收入增长90万美元 [46] - 净管理费用增加120万美元至460万美元，占资产的2.9%，行政成本基本不变 [47] - 本季度实现10.9%的净资产收益率（ROE） [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新增贷款仅1100万美元，均为对现有投资组合公司的追加投资；摊销、还款和退出金额为3900万美元，投资余额减少2800万美元 [45] - 投资组合中约70%是息税折旧摊销前利润（EBITDA）低于2500万美元的公司，其中56%的信贷杠杆低于2.5，这70%的整体杠杆率为3.1倍 [1][2] - 约70%的投资组合有赞助支持 [4] - 高级担保贷款占投资的72%，有担保投资占总投资的91%，整体杠杆率低于3.5倍 [27] - 浮动利率投资比浮动利率负债多约4.25亿美元，预计本季度净利息利润率将增加约75万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持投资于有良好管理的成长型中端市场企业，许多投资是为了支持中型私募股权基金的收购和业务增长，以获得有吸引力的利息贷款，并向股东支付现金分红 [17] - 信贷紧缩使许多借款人转向私人资本市场，公司业务机会增多，但公司会更谨慎地评估2023年前景，关注业务去杠杆化趋势 [53][56] - 公司在市场上有既定地位，常收到银行或其他贷款人放弃的借款人的求助，有优先获得业务的机会，且当前私人资本需求旺盛，公司作为高级风险贷款人可获得高回报 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管上季度新增贷款较少，但公司在资产退出和去杠杆方面表现良好，有能力支持现有投资组合和未来投资 [15] - 公司资产负债表杠杆上季度末略高于目标范围，但投资退出和股票发行使公司有能力在未来几个季度支持资产基础的进一步增长 [25] - 公司对未来增长持乐观态度，预计在2023年剩余时间内，对成长型低端中端市场公司的债务投资将增加5000万至1亿美元，1月份已完成一笔2900万美元的第一留置权债务和200万美元的股权共同投资交易 [26] - 预计本季度（始于1月）业绩强劲 [72] 其他重要信息 - Edge Adhesives因售后汽车和建筑行业逆风，被重新归类为非盈利资产，公允价值为610万美元，占资产的0.4% [14] - 公司于10月1日将Edge Adhesives置于非应计状态，并冲销了2022年9月不到7.5万美元的利息 [41] - 公司普通股月度分红提高至每股0.075美元，即年化0.9美元，当前股价下分红收益率约为8.7%，董事会将在4月决定下一季度的月度分红 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上季度未能完成新贷款发放的市场原因是什么？ - 此前两个季度业务强劲，完成了约1.2亿美元的资产交易，导致业务管道变窄；同时市场利率大幅上升，公司在选择支持的行业和领域时更加保守，会谨慎考虑利率和经济逆风对投资组合收入的影响。不过1月份已完成一笔交易，后续还有项目，不担心单季度业务波动 [20][21][22] 问题2: 美联储进一步加息50个基点对投资组合偿债能力的潜在影响如何？ 未提及相关回答内容 问题3: 展望1月之后，业务管道情况如何，其中企业质量怎样，在经济不确定时期公司如何进行承销决策？ - 信贷紧缩使许多借款人转向私人资本市场，公司业务机会增多。随着时间推移，公司能看到当前数据和2023年展望及预算，若企业数据出现负面趋势，交易可能会失败。公司会关注业务去杠杆化趋势，更谨慎地评估2023年前景 [53][54][56] 问题4: 在当前市场环境下，公司所在细分市场的竞争是否加剧？ - 公司在市场上有既定地位，常收到银行或其他贷款人放弃的借款人的求助，有优先获得业务的机会。当前私人资本需求旺盛，高级风险贷款回报高，公司无需为追求额外信用风险而过度扩张 [58][59]