公司投资目标与策略 - 公司投资目标是实现并增加当前收入，为股东提供资产长期资本增值，预计投资组合约90.0%为债务投资，10.0%为股权投资，截至2023年6月30日，成本占比分别为91.5%和8.5%[167] - 公司专注投资美国年息税折旧摊销前利润300万 - 1500万美元的中下市场公司[168] 公司历史投资情况 - 从2001年8月首次公开募股至2023年6月30日，公司向273家公司进行632笔不同贷款或投资，总额约26亿美元[174] 2023年1 - 6月投资活动 - 2023年1 - 6月，公司向5家新投资组合公司投资1.015亿美元，获得240万美元优先票据权益，向现有投资组合公司追加投资4420万美元，同时收到组合公司退出和本金偿还的净收益及本金还款共计8420万美元[175] - 2023年1 - 6月有多笔重大交易，如2022年10 - 11月从Leeds投资获600万美元分配，实现约440万美元收益等[177] - 2022年10月，公司出售Targus Cayman HoldCo Ltd.投资获约800万美元净收益，实现约590万美元收益，2023年6月赎回B. Riley Financial, Inc.投资获240万美元收益[178] 公司融资情况 - 公司通过与KeyBank的信贷安排及资本市场融资满足资本需求，信贷安排循环期延至2025年10月，当前承诺总额2.237亿美元[179] - 2023年1 - 6月，公司通过市价发行计划出售3865890股普通股[179] - 2021年11月，公司完成5000万美元2027年到期3.75%票据私募发行[179] 公司股价与资产净值情况 - 2023年6月30日，公司普通股收盘价为每股9.76美元，较当日每股资产净值9.27美元溢价5.3%[181] - 2023年6月30日，公司普通股收盘价为每股9.76美元，较当日每股资产净值9.27美元溢价5.3%[236] 公司高级证券资产覆盖率 - 公司高级证券资产覆盖率要求于2019年4月10日从200%变更为150%，截至2023年6月30日，“代表债务的高级证券”资产覆盖率为195.8%[182][183] - 截至2023年6月30日，公司净资产为5.543亿美元，“代表债务的高级证券”资产覆盖率为195.8%，信贷安排借款基数中有37个债务人，符合所有信贷安排契约[245] 公司股息分配情况 - 2023年7月11日，董事会宣布普通股季度总分配为每股0.2675美元，A类优先股季度总分配为每股0.390624美元，但截至文件提交日无A类优先股流通在外[185][186] - 2023年7月，董事会宣布2023年7 - 9月每月普通股股息为每股0.0825美元，9月额外股息为每股0.02美元；自成立至2023年6月30日，已向普通股股东支付245次股息，总计约4.483亿美元，即每股22.51美元[229] - 2022财年，宣布和支付的股息超过可用于普通股分配的应税收入，导致约140万美元的部分资本返还[230] 利率过渡情况 - 截至2023年6月30日，LIBOR不再可用，美国市场LIBOR已过渡到SOFR，公司新的可变利率债务投资基于SOFR，现有投资也已从LIBOR过渡到SOFR [187] 2023年第二季度与2022年同期财务指标对比 - 2023年第二季度与2022年同期相比，投资收入从13784美元增至22823美元，增幅65.6%，净投资收入从6947美元增至11676美元，增幅68.1% [190] - 2023年第二季度与2022年同期相比，利息收入从12593美元增至21816美元，增幅73.2%，主要因生息投资组合加权平均本金余额增加13800万美元（27.3%）及加权平均收益率从10.0%增至13.6% [190][191] - 2023年第二季度与2022年同期相比，费用净额从6837美元增至11147美元，增幅63.0%，主要因利息费用增加240万美元及基于收入的激励费用增加130万美元 [190][194] - 2023年第二季度与2022年同期相比，总利息费用增加240万美元，增幅76.3%，主要因信贷安排下未偿还借款增加及有效利率从6.2%增至8.2% [190][195] - 2023年第二季度与2022年同期相比，顾问净基础管理费减少20万美元，降幅13.7%，基于收入的激励费用增加130万美元，增幅84.9% [196][197] - 2023年第二季度公司投资实现净收益290万美元，主要来自对PIC 360的投资收益；2022年同期投资净亏损850万美元，主要因对LWO投资重组损失 [199][200] - 2023年第二季度公司投资净未实现折旧为260万美元，主要受PIC 360、WB Xcel Holdings和NeoGraf Solutions影响[201] - 2022年第二季度公司投资净未实现折旧为440万美元，主要因可比交易倍数下降等因素[203] - 2023年和2022年第二季度，公司其他净实现收益分别为4.4万美元和30万美元[204] - 2023年第二季度公司信贷安排未实现增值20万美元，2022年同期无此金额[205] 2023年前九个月与2022年同期财务指标对比 - 2023年前九个月与2022年同期相比，投资收入增加1546.7万美元，增幅32.8%，其中利息收入增加2134万美元，增幅55.5%[207] - 2023年前九个月与2022年同期相比，费用净增加1023.6万美元，增幅45.7%，主要因利息费用增加591.4万美元和激励费用增加186.7万美元[207][211] - 2023年前九个月与2022年同期相比，净投资收入增加523.1万美元，增幅21.1%[207] - 2023年前九个月与2022年同期相比，投资和其他净收益增加953万美元，增幅95.3%[207] - 2023年前九个月与2022年同期相比，加权平均本金余额增加1.076亿美元，增幅21.3%，加权平均收益率从10.2%增至13.0%[208] 公司贷款非应计状态情况 - 截至2023年6月30日，公司对Edge Adhesives Holdings的贷款处于非应计状态，债务成本基础为610万美元（占投资组合所有债务投资成本基础的0.9%），公允价值为280万美元（占所有债务投资公允价值的0.4%），2022年9月30日无此类贷款 [192] - 截至2023年6月30日，公司对Edge Adhesives Holdings的贷款处于非应计状态，债务成本基础为610万美元，公允价值为280万美元[209] 2023年6月30日止九个月财务指标情况 - 2023年6月30日止九个月，公司平均需支付基础管理费的总资产为672,990美元，2022年同期为571,429美元；基础管理费分别为8,833美元和7,500美元，基础管理费净额分别为5,751美元和4,337美元[215] - 2023年6月30日止九个月，公司净实现投资收益为1260万美元，主要来自2022年10月出售Targus Cayman HoldCo, Ltd.的590万美元、2022年11月投资Leeds Novamark Capital I, L.P.的440万美元和2023年6月投资PIC 360, LLC的370万美元收益；2022年同期净实现投资收益为540万美元[216][217] - 2023年6月30日止九个月，公司投资净未实现折旧为1340万美元；2022年同期为1530万美元[218][219] - 2023年6月30日止九个月，公司其他净实现收益为30万美元；2022年同期其他净实现损失为10万美元[221] - 2023年6月30日止九个月，公司经营活动净现金使用量为3370万美元，2022年同期为1860万美元[224] - 2023年6月30日止九个月，公司投资购买额为1.481亿美元，2022年同期为1.889亿美元；还款和销售净收益分别为8450万美元和1.542亿美元[224] - 截至2023年6月30日九个月，投资组合公允价值从期初的6.49615亿美元增至期末的7.15324亿美元，新投资1.03916亿美元，净实现收益1263.3万美元[226] - 截至2023年6月30日九个月，融资活动提供净现金3340万美元，主要包括发行普通股所得3830万美元和信贷安排净借款2200万美元，部分被向普通股股东分配的2470万美元抵消[227] 公司费用情况 - 2023年基础管理费的年度比例为1.75%，2022年为1.3125%[215] - 2023年贷款服务费为5,866美元，2022年为4,596美元；激励费分别为7,508美元和5,641美元，激励费净额分别为7,508美元和5,204美元[215] 公司债务清偿情况 - 2021年11月赎回3880万美元2024年到期5.375%票据时注销未摊销递延发行成本，导致2022年九个月内债务清偿损失80万美元，部分被70万美元托管收益抵消[221] 公司证券发行情况 - 截至2023年6月30日，公司可根据注册声明发行至多2.572亿美元证券[233] - 2023年前六个月，公司根据与Jefferies LLC的销售协议出售386.589万股普通股，加权平均价格为每股9.90美元，筹集约3830万美元毛收入，净收入约3760万美元；截至2023年6月30日，仍有950万美元的销售额度[234] 公司信贷安排情况 - 截至2023年6月30日，信贷安排承诺金额为2.237亿美元，循环期至2025年10月31日，到期日至2027年10月31日，循环期利率利差为3.00%，之后为3.50%[239] 公司票据发行情况 - 2021年11月，公司完成5000万美元2027年票据私募发行，净收入约4850万美元；票据年利率3.75%，每年5月1日和11月1日付息，约每年190万美元[246] - 2022年4月，公司进行交换要约，将2027年到期的受限票据交换为同等本金的3.75%的2027年到期票据[247] - 2020年12月和2021年3月，公司分别发行1亿美元和5000万美元的2026年到期票据，利率为5.125%，每年利息约770万美元[248][249] - 2019年10月，公司发行3880万美元的2024年到期票据，2021年11月1日自愿赎回[250] 公司优先股出售情况 - 2023年5月，公司可出售最多600万股6.25%的A类累积可赎回优先股，截至6月30日未出售[253] 公司表外成功费应收款情况 - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司表外成功费应收款分别为360万美元和470万美元[255] 公司合同义务情况 - 截至2023年6月30日，公司合同义务总计423459美元，包括信贷安排、应付票据和债务利息费用[257] 公司债务投资结构情况 - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司自有贷款占债务投资本金余额的比例分别为98.2%和97.9%[261] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司NRSRO评级的银团贷款占债务投资本金余额的比例分别为1.4%和1.6%[261] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司未评级的银团贷款占债务投资本金余额的比例分别为0.4%和0.5%[261] - 截至2023年6月30日，公司债务投资组合中可变利率占91.6%，固定利率占8.4%[267] 公司投资组合情况 - 截至2023年6月30日，公司对52家公司有贷款、银团参与或股权投资，总成本约为7.352亿美元；截至2022年9月30日，对52家公司的相关投资总成本约为6.561亿美元[225]