财务报告基本信息 - 公司财政年度截止于每年12月31日，最近一个财政年度结束于2022年12月31日[31] - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制，以美元呈现合并财务报表[30] 收入与GMV数据 - 公司2020 - 2022年的收入分别为1.364亿美元、2.453亿美元和4.09亿美元，2021年和2022年的年增长率分别为79.9%和66.8%[54] - 公司2020 - 2022年通过平台处理的GMV分别为7.74亿美元、14.49亿美元和24.5亿美元，2021年和2022年的年增长率分别为87%和69%[54] - 2022年平台处理约1200万笔交易，产生24.5亿美元商品交易总额，较2021年增长69%[80] - 2020 - 2022年第四季度商品交易总额分别占全年的39%、35%和34%[91] 收入与GMV增长因素及风险 - 公司认为收入和GMV增长取决于增加平台销售总量、维持商户留存率等多个因素[56][57] - 公司业务增长依赖吸引新商户和增加平台处理的GMV，但无法保证维持历史商户获取率及新商户带来GMV和收入增长[59] - 若现有商户终止协议、以不利条款续约或减少通过平台的业务范围，公司经营业绩和财务状况可能受损[58] 商户合同相关 - 公司与商户签订的合同通常有最低期限和最低月交易量要求，但商户有权提前30 - 180天书面通知终止协议，且无续约义务[58] 业绩评估指标 - 公司使用关键绩效指标和非GAAP财务指标评估业绩、进行决策和评估期间对比[33][34] 业务风险与不确定性 - 公司业务面临快速增长不可持续、难以留住和吸引商户等众多风险和不确定性[46] - 公司年报中关于市场的估计和预测可能不准确，受多种因素影响[37] 收购相关风险 - 2022年1月收购Flow，7月收购Borderfree，若无法有效整合，经营业绩将受重大影响[61] - 公司收购后可能无法成功整合人员、运营和技术，无法实现预期效益，影响业务和财务状况[142] 新解决方案投入风险 - 公司预计为开发、整合和实施新解决方案及功能投入大量费用，若投资未获显著收益，业务和财务状况将受不利影响[63] 市场竞争风险 - 跨境电商市场竞争加剧，可能导致平台处理的GMV和收入或利润率下降[65] 合作协议风险 - 公司与Shopify签订合作协议，需支付其GMV一定比例的费用，可能影响利润率，协议终止将对业务产生重大不利影响[68][70] 第三方电商平台合作风险 - 公司业务模式成功依赖与第三方电商平台整合，若无法整合或维持合作，将降低解决方案对商户的吸引力[71] - 部分第三方电商平台要求满足认证流程，若无法维持认证或合规，商户采用或继续使用解决方案的意愿可能降低[73] - 若平台与第三方电商平台集成不佳，将影响购物者体验、损害声誉并影响商户增长[74] 平台功能风险 - 若平台功能开发或维护不成功，出现错误、故障等问题，将对业务和财务状况产生不利影响[77] 基础设施风险 - 公司基础设施过去曾出现问题，未来可能再次出现，影响商户业务，导致声誉受损和销售损失[78] 净亏损与盈利预期 - 2021年和2022年公司净亏损分别为7490万美元和1.954亿美元[79] - 公司预计未来运营费用将持续增加，可能无法实现盈利[79] 业务季节性波动 - 公司业务呈季节性波动，第一季度商品交易总额和收入通常低于上一年第四季度[91] 收入预测困难 - 公司增长和宏观经济事件使收入预测困难，可能影响业务和股价[94][95][96] 营销和销售能力计划风险 - 公司计划扩大营销和销售能力，若无效将损害业务和经营业绩[98] 气候变化风险 - 公司面临气候变化相关风险，可能增加运营或资本支出[89] 国际业务挑战 - 国际业务面临本地化、合规、欺诈、法律不确定性等挑战，或影响公司业务、运营结果和财务状况[101][102] 第三方服务依赖风险 - 依赖第三方服务，运输和支付服务的不利变化会增加成本、扰乱运营并影响业务和财务状况[103] 其他风险因素 - 面临汇率波动、潜在税收后果、反洗钱和反腐败法律风险以及不确定的政治经济环境等问题[104] - 作为记录商户运营，可能承担产品责任和合规风险，相关成本或无法完全覆盖[106] - 若包裹不符合要求，会导致运输延误、客户不满和额外成本，影响运营结果[107] - 提供运输服务依赖第三方交叉对接服务，缺乏冗余，服务中断会影响业务[110] - 电商平台支付交易面临监管要求、额外费用和其他风险，处理不当会损害业务[111] - 需遵守支付卡网络规则，违规会导致罚款、责任和业务受限[112][113] - 受反洗钱法规约束，合规成本高，违规会面临法律诉讼和资产没收[115] - 受政府制裁和出口管制影响，违规会导致罚款和监禁，合作伙伴不遵守也会产生负面影响[117][118] - 公司运营依赖第三方数据中心和云服务提供商，当前仅使用一家，服务中断或数据中心受损会影响业务[132] - 公司面临进出口法规限制，违规可能导致产品被扣押、没收或销毁，影响GMV和声誉[120][123] - 公司需监控供应商环境和社会绩效，违规会导致罚款、声誉受损等[121] - 公司业务依赖个人进口模式，规则修改会影响跨境电商市场和公司业务[124] - 公司存储大量个人信息，面临网络攻击风险，安全措施被攻破会影响业务和声誉[125][126] - 第三方服务中断或延迟会损害公司平台和业务[130] - 运费上涨会影响公司航运服务利润，减少跨境电商需求[136] - 汇率波动会影响公司运营结果，造成额外成本和损失[137][138] - 商家或第三方服务提供商的不道德商业行为可能损害公司声誉[143] - 移动设备电商交易增长快于桌面交易，平台在移动设备上功能受影响会损害业务和运营结果[144] - 公司依赖互联网进行商业活动，互联网相关法律、税收、性能等问题会影响平台需求和业务[146] - 公司受隐私、数据保护和安全相关法律、法规和合同义务约束，违规会产生不利影响[147] - 违反欧盟GDPR，最严重违规可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[150] - 违反英国隐私制度，可能面临最高1750万英镑或全球营业额4%的罚款[151] - 违反CCPA，加州总检察长和隐私保护局可对故意违规处最高7500美元、其他违规处最高2500美元的民事罚款，消费者可就数据泄露获最高750美元赔偿[155] - 以色列PPL及其法规要求公司调整数据保护和安全措施，违规可能面临行政罚款、民事索赔和刑事责任[156] - 澳大利亚、新加坡等国家考虑或已颁布隐私立法和数据本地化立法，会增加服务成本和复杂性[157] - 公司在俄乌地区的直接业务占比小，俄乌合计GMV占比不到2%，但军事冲突或影响宏观经济、消费者情绪和购买模式，对公司业绩产生不利影响[162] - 2020和2021年，新冠疫情扰乱公司正常运营，未来类似疫情爆发或显著影响公司业务、财务表现和现金流[164] - 2021年英国脱欧协议生效，但具体条款仍不确定，脱欧导致法律不确定性和法规差异，或增加合规难度和成本，减少GMV和收入[166][167] - 公司受反贿赂、反洗钱等法律约束，违规可能面临刑事处罚、巨额罚款，损害业务和声誉，随着国际业务增加，相关风险可能上升[168] - 公司作为服务提供商，可能因与商家的关联被误认，承担商家活动相关的索赔和责任，商家协议中的赔偿条款可能无法充分保障公司[171] - 公司依赖知识产权保护，但难以有效防止侵权，若无法保护知识产权，可能损害竞争地位、减少收入并引发诉讼[172] - 公司软件主要作为商业秘密保护，未进行版权注册，在美国提起版权侵权诉讼时，可用的补救措施和赔偿可能受限[174] - 公司与员工、顾问和合作伙伴签订保密协议，但这些协议可能无法有效控制平台、技术和机密信息的访问和分发，也无法阻止竞争对手独立开发类似技术[175][176] - 数据隐私法规限制个人数据跨境传输，公司需遵守相关法律，如实施欧盟标准合同条款，否则可能影响业务和财务结果[159] - 公司未能遵守隐私政策、相关义务或法规要求，可能导致政府调查、诉讼和声誉受损，合作伙伴违规也会带来类似风险[160] - 公司保护知识产权可能需投入大量资源，诉讼可能导致知识产权受损或丧失，还可能面临抗辩、反诉和反诉讼[177] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，解决索赔可能需进行昂贵诉讼，支付大量特许权使用费或许可费、损失利润或其他损害赔偿[178] - 公司使用开源软件可能面临所有权和许可问题，诉讼可能成本高昂，还可能需投入额外研发资源[180] - 公司依赖高管和关键员工，人员流失可能损害业务，吸引和留住高技能员工困难，股权奖励价值下降和股价波动也会影响招聘和留用[184][185][186][187] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能无法成功或高效管理业务，影响业务、运营结果和财务状况[191] - 公司可能面临各种诉讼，索赔可能成本高昂，分散管理层注意力和运营资源，损害声誉[192] - 商家与当地经销商的合同安排和运营偏好可能阻碍D2C模式的采用，减少公司平台和服务的使用[193] - 公司未来可能需要额外融资，若无法获得有利融资条件，可能影响业务发展和竞争力[195] - 公司大部分现金和现金等价物存于金融机构，存款超过保险限额，机构倒闭可能影响资金获取[196] - 公司若无法维持有效的披露控制和财务报告内部控制，可能影响财务报表准确性和合规性，对股价和业务产生不利影响[199] 税收政策影响 - 2022年美国《降低通胀法案》引入15%的企业最低税和1%的股票赎回消费税[208][209] - OECD BEPS包容性框架第一支柱针对营收超200亿欧元且利润率至少10%的大型跨国企业分配征税权，公司预计不在范围内；第二支柱为营收超7.5亿欧元的跨国企业制定至少15%的全球最低税率，协议要求OECD和G20成员在2022年立法，2023年和2024年生效[209] 特定商家影响 - 公司部分商家为奢侈时尚品牌，全球经济负面状况若对这些商家所在垂直领域影响更大，公司业务受的不利影响可能会被放大[211] 宏观经济影响 - 新冠疫情和乌克兰局势导致全球经济不确定性增加，近期引发多国通胀率上升和衰退压力，若经济状况恶化，将影响公司业务和经营业绩[212] 平台与商家相关影响 - 公司平台若被商家认为成本高、难上线或迁移，会影响公司增长，公司营收可能受商家IT支出和跨境扩张投资减少的影响[214] 经济衰退措施风险 - 持续经济衰退可能使公司采取优化和成本节约措施，如精简组织和调整员工规模，但可能产生意外后果和成本[216] 激进股东影响 - 激进股东的行动可能使公司产生大量成本、扰乱运营、分散管理层注意力，影响公司战略执行和股价[217][218] 股价波动因素 - 公司股价一直且可能继续波动，受公司经营业绩波动、财务表现与市场分析师预期差异、重大业务发展公告等因素影响[219][220] - 股票市场价格和成交量波动大，广泛的市场和行业因素可能损害公司普通股市场价格，若卷入证券集体诉讼，公司将产生大量成本并分散管理层注意力[221] 额外收购风险 - 公司可能进行额外的私营企业收购，整合过程时间不确定，可能需改善内部控制，导致重大成本和资源转移[201] 股权结构 - 截至2022年12月31日，公司高管、董事、持股超5%的实益拥有人及关联实体合计实益持有约47.68%的已发行普通股[222] 综合影响因素 - 新冠疫情对公司管理、员工、合作伙伴、商家和经营业绩有影响，疫情相关限制解除和门店重新开业影响电商采用率和消费者购买习惯[223] - 法律法规的变化或拟议变化、不同解释或执法影响公司[223] - 公司定价模式的变化影响公司[223] - 公司涉及诉讼或监管行动影响公司[223] - 公司未来出售普通股或其他证券影响公司[223] - 行业市场状况变化影响公司[223] - 公司关键人员变动影响公司[223] - 公司普通股交易量变化影响公司[223] - 关于公司、竞争或行业的研究报告或新闻报道、证券分析师的推荐或取消研究覆盖影响公司[223] 企业商户销售周期 - 企业商户销售周期平均为12 - 16周[99] 业务覆盖范围 - 公司支持多个国家商户向超200个目的地市场和地区的购物者进行跨境交易，可处理超100种货币结算，服务覆盖28个国家[100] 2022年DHL合作情况 - 2022年DHL为公司处理了53%的包裹，且持有公司超5%的流通普通股[136] 汇率对收入影响 - 2022年12月31日止年度，因美元兑多数主要货币升值，公司以非美元货币计价的收入受负面影响[139]