财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度GMV达8.39亿美元，同比增长66%，收入近1.4亿美元，同比增长69%，调整后毛利率为41.3%，同比上升180个基点，调整后EBITDA利润率为15.6%，达2180万美元，同比上升 [15][16][18] - 2022年全年GMV为24.5亿美元，同比增长69%，收入为4.09亿美元，同比增长67%，全年调整后毛利润达1.679亿美元，同比增长84%，调整后毛利率为41.1%，同比上升380个基点，调整后EBITDA为4870万美元 [19][20] - 2023年第一季度，预计GMV在6.45 - 6.75亿美元之间，中点同比增长45.1%，预计收入在1.08 - 1.14亿美元之间，中点同比增长45.4%，调整后EBITDA预计在950 - 1250万美元之间 [50][46] - 2023年全年，预计GMV在33.6 - 35.2亿美元之间，中点同比增长超40%，预计收入在5.57 - 5.84亿美元之间，中点同比增长近40%，调整后EBITDA预计在6600 - 7400万美元之间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，服务收入为6280万美元，同比增长77%，履约服务收入为7700万美元，同比增长63% [38] - 2022年，美国 outbound 收入同比增长163% [39] - 公司年度NDR率为130%，GDR率超98% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，澳大利亚和日本市场在销售方面表现突出 [80] - 欧洲市场需求在2022年有所减弱，预计2023年仍将如此，但近几个月已基本稳定 [113] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续在各市场新增品牌，拓展新领域，加强与合作伙伴的关系，如与DHL续签三年合作协议、与Trans Cosmos在日本举办联合客户峰会、与Pitney Bowes建立物流合作等 [21][24][25] - 推进与Shopify的合作，包括完成原生集成构建、支持Shopify的新Checkout One、推进Shopify Markets Pro解决方案在美国市场的全面可用等 [26][27] - 增强需求生成能力和服务，对Borderfree进行后期整合，为更多商家提供服务 [29] - 行业中电商市场整体增长放缓，但公司受益于直接面向消费者的全球电商机遇和强大的市场地位，预计2023年GMV和收入增长约40%，高于电商市场本身的增长率 [37][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在宏观逆风因素和经济不确定性，但公司凭借超1000家商家的信任和忠诚，以及超750人的专业团队，在2022年取得了良好业绩 [30][31] - 未来机会巨大，公司有望在已建立的市场和新市场实现增长，同时提供更多增值服务，继续保持强劲增长势头 [33][34] 其他重要信息 - 公司部分陈述为前瞻性陈述，受风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [6][7] - 会议讨论的部分指标为非GAAP指标，用于财务和运营决策及业绩比较，相关信息可查看2月22日的新闻稿 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年NDR指标预期及指导中的保守程度 - 公司预计2023年NDR率在130%以上，在营收指导中嵌入一定保守性，在调整后EBITDA指导中嵌入更高保守性，因当前宏观环境下其对营收波动敏感 [54] 问题2: 美国outbound增长是否有Shopify加速的因素及未来是否为高增长渠道 - 美国outbound增长受与Shopify合作加速，Shopify庞大的美国境外发货客户群支持公司增长，预计未来美国outbound将继续快速增长，尤其是Shopify白标SMB解决方案全面可用后 [56] 问题3: 控制Shopify商家渗透和上线速度的因素及2023年发展轨迹 - 与Shopify联合团队正努力在Shopify原生结账和支持Checkout One方面提供最佳解决方案，同时开发SMB产品，预计全面可用后将带来更多增长 [61][62] 问题4: 2023年EBITDA预测保守的原因及可采取的措施 - 因EBITDA对营收变化更敏感，且宏观环境不确定、波动持续，所以预测更保守；可通过利用规模经济提高毛利率、谨慎管理运营费用、业务组合向积极方向变化等方式提升EBITDA [64][65][66] 问题5: Shopify直接3P和白标1P产品的差异及Shopify Markets和Markets Pro的情况 - 3P是现有产品，适合大型企业品牌，可定制，有专属客服团队；1P是Shopify直接销售的现成解决方案，具备基本功能但不针对特定客户定制；Shopify Markets Pro由Global - e提供技术支持，Shopify Markets是Shopify自有非商家记录解决方案 [70][71][73] 问题6: Borderfree GMV是否符合预期及对今年增长的贡献 - Borderfree表现符合预期，预计其投资组合增长略低于公司整体增速，份额将略有下降，但将其商家逐步整合到Global - e平台后有销售提升潜力 [76] 问题7: 新商家签约情况、销售周期和上线时间 - 2022年新客户签约强劲，是签约新商家最好的一年，现有市场和拓展市场（尤其是APAC）的签约管道都很强劲，宏观环境对签约和推进客户流程影响不大，预计2023年新签约将继续增长 [80][81] 问题8: 2023年指导中对Shopify合作的GMV或收入假设 - Shopify合作按预期进行且将持续增长，2022年其在公司业务组合中的份额显著增加，新签约中Shopify商家也在逐渐增多，预计未来其在收入中的占比将更高 [89] 问题9: NRR指标增长的驱动因素及指导中的预期 - NRR增长主要来自现有商家在现有市场的增长，也有部分来自现有商家开拓新市场 [87] 问题10: 宏观影响在指导中的体现 - 公司在指导中考虑了市场中可自由支配支出放缓的因素，并增加了一定保守性，但因直接面向消费者和跨境电商机会巨大，且竞争地位增强，预计仍将比同行和市场增长更快 [91] 问题11: 今年与去年相比的可见性及乐观原因 - 公司可见性较好，指导主要基于现有商家，虽增速低于去年，但仍快于市场和多数同行，假设无重大不利事件，指导可行 [97] 问题12: 2023年美国outbound增长是否仍领先 - 预计未来增长更均衡，美国市场有巨大潜力将继续增长，但公司在APAC和欧洲的投入开始见效，预计这两个地区也将快速增长，同时英国市场份额将继续下降 [99][100] 问题13: 过去12 - 18个月签约管道的构成变化 - 一方面大型品牌选择与公司合作进行全球扩张，另一方面Shopify的直接面向消费者品牌也快速加入，客户平均规模略有增加，但不同规模客户增长相互平衡 [105][106] 问题14: Flow、Shopify和Borderfree协同效应在2023年的体现 - 预计Shopify白标SMB解决方案在下半年开始产生显著销量，Borderfree商家逐步整合到Global - e平台后有销售提升潜力，整体增长将是渐进的 [109] 问题15: 欧洲市场需求趋势 - 欧洲市场需求在2022年较弱，预计2023年仍将如此，但近几个月已基本稳定，指导中已考虑宏观不确定性 [113] 问题16: 2023年毛利率趋势 - 2022年毛利率持续改善，Borderfree仍对毛利率有一定影响，但公司已改善其经济效益，未来有望继续提升，但预计改善速度不如以往 [114] 问题17: 2023年EBITDA利润率预期及投资方向和未来趋势 - 公司仍朝着20%的调整后EBITDA利润率长期目标前进，2023年指导假设利润率有所提高，尽管收购仍有一定影响，且公司在研发和产品（尤其是SMB白标解决方案、企业解决方案和Borderfree整合）上持续投入 [116] 问题18: 本季度和2023年有机恒定货币收入增长情况及无机贡献和外汇假设 - 第四季度汇率有轻微积极影响但不显著，预计NDR在130%以上，反映了有机增长速度，包括同店销售和现有商家拓展新市场 [118]