收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度总收入同比增长5.6%，环比第一季度增长13.2%[148] - 2021年上半年总收入同比下降1.6%[148] - 2021年第二季度营收为2.301亿美元，同比增长1230万美元或5.6%[188] - 2021年上半年总收入下降710万美元或1.6%，至4.333亿美元[226] - 2021年上半年持续经营业务净收入增加4690万美元，从亏损2870万美元转为盈利1820万美元，摊薄后每股收益为0.82美元，上年同期为每股亏损1.31美元[249] - 2021年第二季度持续经营业务净利润减少80万美元至1280万美元，稀释后每股收益从0.61美元降至0.59美元[208] - 2021年上半年持续经营业务摊薄后每股收益为0.82美元，去年同期为亏损1.31美元[171] 成本和费用（同比环比） - 2021年第二季度直接成本为1.615亿美元，占营收比例从去年同期的68.6%上升至70.2%[194] - 2021年第二季度销售、一般及行政管理费用为4520万美元，占营收比例从去年同期的20.6%下降至19.6%[196] - 2021年上半年直接成本增加390万美元或1.3%，至3.096亿美元，占收入比例从69.4%升至71.5%[233][234] - 销售、一般及行政费用减少330万美元或3.8%，至8500万美元，占收入比例从20.0%降至19.6%[236] - 折旧和摊销费用减少70万美元（12.1%），至540万美元[199] - 折旧及摊销费用减少140万美元或11.6%，至1090万美元[239] - 2021年第二季度重组费用为86.1万美元[198] 各条业务线表现 - 2021年第二季度，医疗保健部门收入为1.01357亿美元，同比增长18.8%[171] - 2021年第二季度，医疗保健部门营业利润率为27.3%，高于去年同期的24.8%[171] - 2021年第二季度，医疗保健管理服务收入为1404.9万美元，同比增长92.8%[172] - 营收增长主要源于医疗保健和商业咨询板块服务需求增强，部分被教育板块需求下降所抵消[188] - 医疗保健管理服务员工贡献营收增长680万美元，可计费顾问贡献营收增长640万美元[189] - 医疗保健板块收入增长1600万美元（18.7%）至1.014亿美元，营业利润增长650万美元（30.5%）至2760万美元，营业利润率从24.8%提升至27.3%[211][216] - 医疗保健板块2021年上半年收入为1.811亿美元，较2020年同期的1.809亿美元仅微增10万美元；营业利润为4810万美元，同比增长290万美元或6.4%；营业利润率从25.0%提升至26.6%[253][257] - 2021年第二季度，商业咨询部门营业利润率为20.2%，低于去年同期的23.7%[171] - 商业咨询板块收入微增40万美元（0.6%）至7090万美元，营业利润下降240万美元（14.2%）至1430万美元，营业利润率从23.7%降至20.2%[217][220] - 商业咨询板块2021年上半年收入为1.438亿美元，较2020年同期的1.354亿美元增长840万美元或6.2%；其中730万美元收入来自收购；营业利润为2740万美元，同比增长90万美元或3.3%；营业利润率从19.6%降至19.1%[258][261] - 2021年第二季度，教育部门收入为5786.1万美元，同比下降6.7%[171] - 教育板块收入减少420万美元（6.7%）至5790万美元[221] - 教育板块营业利润下降240万美元或14.6%，至1380万美元，营业利润率从26.0%降至23.8%[225] - 教育板块2021年上半年收入为1.085亿美元，较2020年同期的1.242亿美元下降1570万美元或12.6%；营业利润为2240万美元，同比下降680万美元或23.3%；营业利润率从23.6%降至20.7%[263][266] 运营指标与效率 - 2021年第二季度，可计费顾问总利用率为73.3%，略高于去年同期的72.4%[172] - 2021年第二季度，医疗保健部门可计费顾问平均计费率为每小时251美元，同比增长20.7%[172] - 2021年第二季度末，可计费顾问总数为2,618人，较去年同期的2,578人增加40人[172] - 公司在2021年第二季度初雇佣约300名员工以扩大医疗保健收入周期管理服务能力[190] - 营业利润微增20万美元至1610万美元，营业利润率从7.3%降至7.0%[200] - 2021年上半年营业利润增加5430万美元，从亏损2990万美元转为盈利2440万美元，营业利润率从-6.8%升至5.6%[241][242] 调整后利润指标 - 2021年第二季度调整后EBITDA为2562万美元，占营收比例为11.1%[177] - 2021年第二季度持续经营业务调整后稀释每股收益为0.69美元[178] - 调整后EBITDA减少180万美元至2560万美元[209] - 2021年上半年EBITDA为4000万美元，较2020年同期的亏损1630万美元增加5630万美元，主要因2020年第一季度确认了5980万美元的非现金商誉减值费用[250] - 2021年上半年调整后EBITDA为4210万美元，较2020年同期的4650万美元减少440万美元[250] - 2021年上半年调整后持续经营净利润为2290万美元，较2020年同期的2470万美元减少180万美元；调整后持续经营稀释每股收益为1.03美元，低于2020年同期的1.11美元[252] 收入结构（按合同类型） - 固定费用合同收入占比：2021年第二季度为45.3%，2020年同期为41.1%；2021年上半年为45.6%，2020年同期为41.8%[157] - 时间和费用合同收入占比：2021年第二季度为37.8%，2020年同期为45.4%；2021年上半年为38.0%，2020年同期为44.2%[158] - 基于绩效的费用收入占比：2021年第二季度为10.7%，2020年同期为7.7%；2021年上半年为9.9%，2020年同期为8.3%[160] - 软件支持、维护和订阅收入占比：2021年第二季度为6.2%，2020年同期为5.8%；2021年上半年为6.5%，2020年同期为5.7%[163] 管理层讨论和指引 - 公司预计2021年下半年收入将继续增长[148] - 2021年上半年销售渠道和签约速度有所改善，预计下半年营收将继续增长[193] 现金流与流动性 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1300万美元，较2020年底的6720万美元减少5420万美元[267] - 2021年上半年经营活动所用现金净额为6197万美元，而2020年同期为经营活动提供现金净额180.5万美元[268][269] - 2021年上半年投资活动所用现金净额为1375.2万美元，主要用于590万美元的企业收购、540万美元的物业及设备购置以及250万美元的内部软件开发付款[271][272] - 2021年上半年筹资活动提供现金净额为2125.8万美元，主要包括借款1.39亿美元，偿还借款7430万美元，以及3520万美元的普通股回购[274][275] - 2020年第一季度为应对疫情，公司动用了高级担保信贷额度借款以增加现金[149] - 2020年第二、三、四季度公司偿还了借款，使总债务恢复至疫情前水平[149] - 2021年上半年，公司再次借款主要用于支付年度绩效奖金[149] - 公司2020年第一季度从信贷额度借款并削减开支以支持流动性，并根据《CARES法案》在2020年4月至12月延迟缴纳雇主部分社保税[291] 债务与融资 - 截至2021年6月30日，高级担保信贷额度下未偿借款为2.65亿美元，未使用的借款能力为3.343亿美元[281][287] - 公司综合杠杆比率从2020年12月31日的1.94:1上升至2021年6月30日的2.80:1，利息覆盖比率从12.51:1上升至13.83:1[285] - 截至2021年6月30日，信贷额度借款的加权平均利率为2.4%，利率每变动100个基点，预计将对公司年度税前收入产生70万美元的影响[287][298] - 截至2021年6月30日，应付票据未偿还本金为310万美元，利率为2.1%[289][303] - 根据信贷协议，若公司综合杠杆比率大于3.25，其股息等受限支付的金额上限为2500万美元[286] - 信贷协议规定最大综合杠杆比率上限为3.75:1（特定交易下可增至4.00:1），最低综合利息覆盖比率要求为3.50:1[285] 其他财务项目 - 净利息支出减少90万美元至200万美元[201] - 其他净收入减少180万美元至220万美元，主要因递延薪酬投资公允价值收益减少[202] - 有效税率21.3%，所得税费用350万美元，因GILTI高税负排除选择获得100万美元税收优惠[203][206] - 净利息支出减少150万美元至370万美元[243] - 2020年第一季度记录了5980万美元的非现金税前商誉减值支出，对2020年上半年每股收益产生2.14美元的不利影响[240][249] 利率风险管理 - 公司持有三笔利率互换合约，名义本金总额分别为5000万美元（固定利率1.900%）、5000万美元（固定利率1.500%）和1亿美元（固定利率0.885%）[300][301][302] 股票回购 - 2020年股票回购计划授权金额为5000万美元，2021年第三季度将授权金额增加至1亿美元并延长至2022年12月31日[277][279] - 截至2021年6月30日，根据2020年回购计划，公司以3520万美元回购并注销了651,081股，该计划下仍有970万美元可用额度[278] 投资 - 对Shorelight Holdings, LLC的可转换债券投资公允价值为6000万美元，成本基础为4090万美元[305] - Shorelight Holdings投资在2021年6月30日的未实现持有收益为1910万美元（基于公允价值与成本差额）[305] - 与2020年底相比，Shorelight Holdings投资公允价值从6440万美元下降至6000万美元，减少440万美元[305] - 对Medically Home Group, Inc.的优先股投资账面价值为670万美元，成本基础为500万美元[306] - Medically Home Group投资自购买后未发生减值[306] - Shorelight Holdings投资按可供出售债务证券核算，未实现损益计入其他综合收益[305] - Medically Home Group投资按无明确公允价值的权益证券核算，使用计量备选法[306] - Medically Home Group投资的可观察价格变动导致的未实现损益计入合并经营报表[306]