财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收2.301亿美元，同比增长5.6%，主要因医疗保健和商业咨询业务增长，教育业务营收同比下降部分抵消增长；教育业务营收环比增长14.3% [17] - 2021年第二季度净利润1280万美元，摊薄后每股收益0.59美元；2020年同期净利润1360万美元，摊薄后每股收益0.61美元 [18] - 2021年第二季度有效所得税税率21.3%，2020年同期为20.1%；2021年第二季度调整后EBITDA为2560万美元，占营收11.1%；2020年同期为2750万美元，占营收12.6% [18] - 2021年第二季度调整后非GAAP净收入1510万美元，摊薄后每股收益0.69美元；2020年同期为1490万美元，摊薄后每股收益0.68美元 [18] - 2021年第二季度未分配到各业务部门的其他公司费用3430万美元，2020年同期为3160万美元；排除递延薪酬计划影响，2021年上半年未分配费用较2020年同期略有下降 [24][25] - 2021年第二季度DSO为73天，第一季度为64天，2020年第二季度为68天；预计2021年DSO将恢复至60天左右 [26] - 总债务2.68亿美元，包括2.65亿美元高级银行债务和30万美元本票；季度末现金1300万美元，净债务2.55亿美元；截至2021年6月30日，杠杆率约为调整后EBITDA的2.8倍，2020年第二季度末为2.6倍；预计年底杠杆率低于2倍EBITDA [27] - 2021年第二季度运营现金流2100万美元，资本支出600万美元，自由现金流1500万美元；季度内回购普通股2380万美元，年初至今累计3520万美元 [28] - 提高并收窄2021年全年营收指引至8.75 - 9.05亿美元；收窄全年调整后EBITDA指引至营收的10.8% - 11.3%；收窄全年调整后非GAAP摊薄每股收益指引至2.40 - 3.70美元；预计全年有效税率在20%左右 [14][15][29] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2021年第二季度营收1.014亿美元，占公司总营收44%，同比增长18.7%，主要因绩效改进和收入周期管理服务需求增加 [19] - 2021年第二季度运营利润率27.3%，2020年同期为24.8%，主要因利用率提高、支持人员和承包商费用减少，部分被绩效奖金和签约留用奖金增加抵消 [19] 商业咨询业务 - 2021年第二季度营收7090万美元，占公司总营收31%，同比增长0.6%，包括收购ForceIQ和Unico solution带来的430万美元营收；增长主要来自数字技术、分析和战略业务，部分被困境咨询和生命科学业务收入下降抵消 [21] - 2021年第二季度运营利润率20.2%，2020年同期为23.7%，主要因创收专业人员薪资和承包商费用增加，部分被绩效奖金减少抵消 [21][22] 教育业务 - 2021年第二季度营收5790万美元，占公司总营收25%，同比下降6.7%，主要因2020年同期未受疫情显著影响；环比增长14%，主要因研究、战略运营和学生服务需求创纪录 [11][23] - 2021年第二季度运营利润率23.8%，2020年同期为26%，主要因绩效奖金、签约留用奖金和技术费用增加，部分被承包商推广和营销费用减少抵消 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资医疗保健业务的收入周期管理服务，认为该业务将是公司持续增长来源；近期签约西海岸学术医疗系统，是第三个收入周期管理服务合同 [8] - 商业咨询业务持续投资，增强在新行业和地区提供技术、财务和运营能力，促进与医疗保健和教育业务的合作 [10] - 随着市场复苏，公司凭借深厚客户关系、行业专业知识和技术能力，有望抓住市场机会，实现可持续有机增长和盈利能力提升 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为医疗保健和教育业务在2020年第四季度和2021年第一季度分别达到疫情期间营收低谷，第二季度营收同比增长6%，环比增长13%，预计各业务板块将继续受益于市场复苏，恢复疫情前增长轨迹 [6] - 疫情期间保留员工的决策有助于公司在本季度实现强劲营收增长，预计下半年及未来随着需求回升，营收增长和盈利能力将进一步改善 [13] - 对2021年前景充满信心，致力于实现公司可持续有机增长和盈利能力提升 [15] 其他重要信息 - 随着收入周期管理服务业务增长，公司将在10 - Q文件中提供相关指标，并提交补充8 - K文件，对指标进行历史重述 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 医疗保健绩效改进业务的潜在项目情况 - 公司认为目前项目组合与疫情前节奏相似，行业压力为业务增长创造机会，有健康的项目组合，预计将带来积极收入 [31] - 公司在第一季度末和第二季度初有项目签约，业务趋势向好，目前处于评估工作阶段，虽对利润率有一定影响，但为下半年和2022年业务提供可见性 [32] 问题: 今年剩余时间的营收和盈利节奏，以及第二季度是否有一次性因素 - 第二季度营收加速恢复可能略快于年初计划，下半年并非减速，第三、四季度营收预计与第二季度相当；医疗保健计费费率将在下半年趋于正常 [35] 问题: 各业务招聘环境、竞争力及员工留存水平 - 招聘方面，近6个月技术领域竞争加剧，这在专业服务行业普遍存在；人员流动率高于去年，但与历史趋势基本一致，且低于同行；公司重视招聘和留存，虽面临人员管理挑战，但对未来人员环境有信心 [37] 问题: 医疗保健管理服务员工团队的发展历史、员工数量与营收关系及未来营收预期 - 该业务始于2019年第四季度，2021年4月招聘约300人，导致员工数量增加；第二季度该团队营收符合预期；预计下半年营收与第二季度相当，长期来看，随着客户增加，人员和营收都将增长 [41][42] 问题: 300名员工的利用率情况 - 这些员工并非可计费顾问，本季度全职员工（FTE）利用率高，无闲置时间 [44] 问题: 300名员工中留在原客户处的比例 - 本季度大部分工作交付给原客户，未来预计将更广泛地部署到其他客户；该团队技能可用于绩效改进项目，有望提高项目利润率 [46][47] 问题: 医疗保健管理服务合同的关键条款及市场推广重点 - 典型合同为多年期，旨在为客户提供持续收入；也有临时工作机会；公司重视该业务市场推广，客户对合作模式表示认可 [48][50] 问题: 下半年医疗保健和教育业务是否能实现季度环比营收增长 - 教育业务预计全年实现环比营收改善；医疗保健业务有实现环比增长的可能，特别是在营收指引上限附近，但预计不会像第一季度到第二季度那样大幅增长 [55][56] 问题: 疫情导致的运营环境变化是否使客户推进更多项目或增加项目紧迫性 - 疫情期间推迟的技术项目开始恢复；医疗保健和教育行业客户面临新的战略、运营、财务和技术问题，需要公司提供更多战略和前瞻性项目支持 [59] 问题: 调整后EBITDA利润率指引范围收窄的原因 - 一是上半年产生一些临时性费用，随着业务环境改善，这些费用影响将逐渐消除；二是业务组合变化，管理服务和技术业务虽增长前景好，但利润率较低；三是上半年持续投资，虽有利于未来增长，但对全年利润率有一定压力 [60][61] 问题: 三个业务的转化率与疫情前相比情况，以及是否存在推动客户议程的紧迫性或积压需求 - 转化率与历史情况无显著差异；积压需求来自客户对数字技术转型的迫切需求，以及疫情后战略规划的需要，各业务板块均有体现 [65] 问题: 医疗保健和教育业务销售管道和签约项目的规模和范围变化 - 疫情期间客户倾向于短期小项目，现在项目规模和时长有望恢复到疫情前水平，甚至更大、更长 [68] 问题: 下半年资本分配计划 - 优先将杠杆率降至2倍或以下，同时预计下半年自由现金流允许公司在实现该目标的同时进行股票回购和潜在的战略并购 [69] 问题: 如何看待SG&A成本回升，以及是否有机会通过精简运营保持利润率 - 年初采取的SG&A成本节约措施并非意味着费用持续下降，下半年随着招聘和项目量增加，预计会有增量差旅费用；预计下半年公司SG&A成本介于第一季度和第二季度之间，随着营收增长和利用率提高，利润率将增强 [72][73] 问题: 拜登政府科研资金投入是否会提升公司科研业务中期前景 - 认为会提升公司科研业务中长期前景，公司在该领域经验丰富，已取得创纪录业绩，未来将有更多机会帮助客户管理科研业务 [74]