市场与业务规模 - [截至2023年12月31日，公司在台湾拥有超58.7万月度订阅用户和超200万GoShare骑手，可在超2540个电池交换点为电动两轮车加油，Gogoro网络已完成超5.2亿次电池交换，骑手骑行里程超94亿公里][256] - [自2015年推出首款电动两轮车以来，电动两轮车在所有轻便摩托车中的市场份额已增长至11.9%，2023年约81.9%的电动两轮车销售来自公司及其PBGN原始设备制造商合作伙伴][261] - [除台湾市场外，公司目标国际市场的两轮车总装机量超5亿台，年销量超5000万台，部分市场轻便摩托车渗透率约为85 - 90%][265] - [公司是台湾领先的ePTW品牌，2023年品牌销售与PBGN合作占台湾ePTW销售约81.9%，已在台湾超2540个地点和其他市场500个地点部署超12000个GoStation机架][287] - [截至2023年12月31日，公司拥有超130万个电池，在台湾和其他市场分别有超2540个和500个GoStation提供服务，固定资产中有价值3.803亿美元的电池组和6310万美元的生产设备及GoStation][297] - [2023年公司PBGN在台湾的市场份额分别为7.5%（2023年）、10.7%（2022年）和11.9%（2021年），Gogoro Network业务用户数从2022年底的52.6万增长到2023年底的58.7万][301] 财务状况 - [截至2023年12月31日，公司累计亏损4.26亿美元，运营资金主要来自电动滑板车和电池交换服务销售、贷款融资以及美国资本市场的股份发行][262] - [2023、2022和2021年，台湾地区的收入分别占总收入的93.9%、94.2%和96.8%][263] - [公司估计在台湾市场，每购买1美元的配套硬件，在车辆预计10年使用寿命内可额外产生约1美元的Swap & Go订阅收入][267] - [电池订阅服务收入在2023年占公司整体收入的比例不断增加，并将随着订阅用户的积累持续增长][274] - [2023年总营收3.498亿美元，较2022年减少3300万美元，降幅8.6%，主要因硬件及其他收入减少，部分被电池交换服务收入增加抵消][306][308] - [2023年硬件及其他收入2.181亿美元，较2022年减少4310万美元，降幅16.5%，主要因电动踏板车销量减少8000辆，降幅12.3%，2023年台湾市场份额6.5%，较2022年下降2.3%][306][309] - [2023年电池交换服务收入1.318亿美元，较2022年增加1010万美元，增幅8.3%，年末订阅用户超58.7万，较上一年末增加11.6%][306][310] - [2023年营收成本2.989亿美元，较2022年减少2620万美元，降幅8.1%，主要因踏板车销量降低，部分被电池交换服务运营和维护成本增加抵消][311] - [2023年毛利率从2022年的15.1%降至14.6%，主要受踏板车降价、生产成本上升、零售折扣增加等因素影响，部分被电池交换服务成本效率提高等抵消][312] - [2023年销售和营销费用5100万美元，较2022年减少930万美元，降幅15.4%，主要因限制性股票奖励相关费用、薪资费用、营销活动支出等减少][313] - [2023年一般及行政费用4440万美元，较2022年减少2650万美元，降幅37.4%，主要因上市相关费用、限制性股票奖励相关费用、风险管理成本减少][314] - [2023年研发费用4090万美元，较2022年减少510万美元，降幅11.1%，主要因限制性股票奖励相关费用减少][315] - [2022年上市费用1.788亿美元，为与Poema合并产生的非现金费用，该费用不会因过往交易重复产生][316] - [2023年净亏损7603.8万美元，较2022年减少2287万美元，降幅23.1%][306] - [2023年其他经营费用包括160万美元的财产、厂房和设备处置损失以及140万美元的非现金减值费用][317] - [其他收入从2022年的640万美元增加100万美元（15.3%）至2023年的740万美元，主要因电池换电能源服务的政府补助收入增加][318] - [2023年按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债收益不利变动1.898亿美元，主要因未行使的或有对价股份、认购股份和认股权证相关金融负债的公允价值变动][320] - [2023年融资成本从1270万美元降至1190万美元，减少70万美元（5.9%），主要因短期借款本金余额降低][322] - [截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物1.739亿美元，流动资产2.661亿美元，流动负债2.141亿美元；2023年和2022年净亏损分别为7600万美元和9890万美元，预计短期内将继续产生净亏损][324] - [2023年经营活动产生的净现金为5910万美元，主要受7600万美元净亏损、1.254亿美元非现金费用和1850万美元净经营资产和负债有利变动影响][330] - [2023年投资活动使用的净现金为1.366亿美元，主要用于投资固定资产和对Bycyshare Technologies Private Limited和Gogoro Philippines Inc.的1890万美元投资][331] - [2023年融资活动产生的净现金为1520万美元，主要来自长期借款1.146亿美元和短期借款4050万美元，部分被短期借款偿还7280万美元、长期借款偿还5440万美元和租赁负债本金偿还1260万美元所抵消][332] - [截至2023年12月31日，公司未偿还债务本金总额为5.081亿美元，其中2.079亿美元将于未来12个月到期，2.999亿美元将于未来1 - 5年到期，20万美元将于5年以上到期][334] - [2023年公司及其子公司均未支付股息或进行分配，2022年和2021年公司分别向可赎回优先股股东支付210万美元和700万美元股息，预计近期不会分配收益，未来将继续将业务运营利润投资于新市场或业务线][335][336] 产品与研发 - [2023年公司推出多款新车型，包括Gogoro CrossOver，并与无印良品和知名日本设计师深泽直人合作推出专用车辆和一系列生活方式产品][272] - [公司自主制造的电池组和GoStation可向服务提供商和运营商销售，在台湾公司自行拥有和运营Gogoro网络][273] - [公司在研发方面投入大量资源，自主开发电池、电机、动力系统等核心技术，截至2024年2月29日，拥有141项美国专利和964项外国专利，还有2项PCT申请待决][275][278] 生产与供应链 - [公司供应链成熟，原材料供应无重大限制，电池电芯和集成电路组件虽需求高，但公司能保障供应，不影响产出、质量和定价][279] - [公司在台湾桃园建立工厂网络，可生产电机、电池组和组装智能踏板车，其生产设施自动化程度高，能高效生产高性能产品][280][281][282][284] 业务拓展与合作 - [2023年，公司在台湾超1000个GoStation部署Enel X的VPP能力，在台湾部署约1000个智能停车咪表，并在台北200个繁忙十字路口提供智能交通信号备份服务][285] 销售季节性 - [公司销售受季节影响，上半年车辆销售和收入占比约40%-45%，下半年占比约55%-60%][286] 未来收入预期 - [过去三年平均约95%的收入来自台湾市场，预计2024年约90%的收入来自台湾市场，10%来自国际市场][288] 公司荣誉 - [2023年公司获多项荣誉，被《麻省理工科技评论》评为全球最值得关注的15家气候公司之一，获弗若斯特沙利文2023年全球电动两轮车电池交换年度公司，GoShare业务获亚太地区移动共享年度创业公司][270] 公司组织架构与人员 - [公司董事会成员包括Chung - Yao Yin、Horace Luke等多人，各成员有不同的任职经历和专业背景][348][349] - [截至2024年3月29日，公司董事会共有6名董事，其中女性0名，男性6名，非二元性别0名，未披露性别的0名；有3名董事认为自己在台湾属于代表性不足的群体，符合纳斯达克董事会多元化规则的目标][365][366] - [公司董事和高管之间不存在家族关系][367] - [2023年，公司支付和应计的高管和董事的工资及福利（不包括股份奖励）约为290万美元，股份奖励涉及公司306.64万股普通股][367] - [公司有6名非员工董事，连同子公司约有2000名员工（包括员工董事），无顾问，这些人有资格获2022年计划奖励][369] - [2023年、2022年、2021年公司平均员工总数分别为1892人、2048人、2021人，其中2023年各职能员工数量分别为消费者销售等320人、行政201人、生产制造938人、研发433人][413] 股权激励计划 - [公司董事会批准2022年股权激励计划，于业务合并结束前生效，并于2023年2月15日修订，预留26,633,840股用于该计划，后增加7,990,152股作为激励奖励池][368][370] - [2022年计划股份数量每年自动增加，自2023财年开始，上限为7,990,152股、上一财年末已发行股份总数的3%或管理员确定的数量，该自动增加机制至2031财年首日结束][370][371] - [若发生股权重组或公司资本结构变化，管理员将调整2022年计划相关股份数量、类别和价格等][372] - [公司董事会或其任命的委员会管理2022年计划，薪酬委员会负责具体管理][373] - [2022年计划可授予股票期权，除特定替代奖励外，每股行权价格至少为授予日公平市场价值的100%，拥有超10%投票权的参与者激励股票期权期限不超5年，行权价格至少为授予日公平市场价值的110%][375] - [2022年计划可授予股票增值权，期限不超10年，除特定替代奖励外，行权价格每股不低于授予日公平市场价值的100%][376] - [2022年计划可授予限制性股票，管理员确定授予数量、条款和条件，接受者支付的对价至少为股票面值][377] - [2022年计划可授予限制性股票单位，管理员确定条款和条件，包括归属标准、支付形式和时间，接受者支付的对价至少为将支付给个人的股票面值][379] - [管理员有权决定2022年计划的各项事宜，包括确定公平市场价值、选择奖励对象、确定奖励数量和条款等，其决定具有最终约束力][373][374] - [2022年计划下，非员工董事在任一财年获股权奖励和现金津贴总计不超75万美元，首次任职财年可增至100万美元][381] - [2022年计划下绩效奖励可基于公司、部门、业务单元或个人目标等确定归属标准，管理者可决定支付形式和时间][380] - [2022年计划下奖励一般不可转让，除非管理者另有规定；公司清算或解散时，未行使奖励将提前终止][382] - [2022年计划下公司合并或控制权变更时，管理者可决定未完成奖励的处理方式][383] - [2019年股权奖励计划于业务合并时终止，不再授予额外奖励，但仍管理此前授予的未完成奖励][389] - [截至2023年12月31日，2019年计划下有覆盖342万股普通股的受限股票奖励未完成][389] - [截至2024年2月29日，代表1690070股普通股的受限股票单位和代表11138450股普通股的期权未完成（不包括已归属受限股票单位对应的普通股）][396] - [2019年计划下奖励不可转让，公司资本结构变化时，相关股份数量、行权价格等将自动调整][392][393] - [2019年计划下公司解散或清算时，奖励将提前终止，除非管理者另有规定；公司发生交易时，管理者可决定未完成奖励的处理方式][394] - [2022年计划自业务合并结束前生效，持续至管理者终止；10年后不可授予激励性股票期权，自动更新功能也将终止][388] 董事会任期与构成 - [公司董事会有6名董事，分为三类，任期三年，其中Horace Luke任期到2026年，Chung - Yao Yin和Hui - Ming Cheng任期到2024年，Michael Splinter、Yoshihiko Yamada和Homer Sun任期到2025年][399] 委员会成员 - [公司审计委员会成员为Hui - Ming Cheng和Yoshihiko Yamada，Hui - Ming Cheng担任主席且为“审计委员会财务专家”][404] - [公司薪酬委员会成员为Michael R. Splinter和Yoshihiko Yamada，Michael R. Splinter担任主席][406] - [公司提名与公司治理委员会成员为Chung - Yao Yin和Hui - Ming Cheng，Chung - Yao Yin担任主席][408] 股份情况 - [截至2024年2月29日，公司已发行和流通的普通股为245,799,435股][416] - [Horace Luke拥有未归属受限股1,971,586股，还有不同数量和价格的已授予RSUs/期权][397] - [主要股东方面，Gold Sino Assets Limited持有52,717,063股，占比21.4%；Horace Luke持有18,655,309股，占比7.4%；Homer Sun持有7,648,774股，占比3.1%；Chung - Yao Yin持有9,890,764股，占比4.0%；全体高管和董事共持有40,441,513股，占比16.5%][417] 公司政策 - [2023年8月9日，公司董事会通过激励薪酬追回政策，若需重述财务报表以纠正重大错误，可追回现任和前任高管的部分激励性薪酬][420] - [截至2023年12月31日，公司无需根据追回政策进行会计重述以追回错误发放的薪酬，也无待追回的错误发放薪酬余额][421] - [公司董事会通过关联方交易政策，所有需披露的重大关联方交易需经审计委员会或董事会其他独立机构批准][423] 协议相关 - [Gogoro、