物业组合与租赁情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有317处物业，总计3960万平方英尺的可出租面积，出租率为98.0%，加权平均剩余租期为7.8年[225] - 公司61%的物业位于美国和加拿大，39%位于欧洲，按年化租金收入计算[225] - 公司物业组合中，55%为工业/分销物业，40%为办公物业，5%为零售物业[225] - 公司物业组合中，最大的租户包括麦当劳、Wickes Building Supplies、Everything Everywhere等，分布在英国、美国、德国等多个国家[231][232] - 公司物业组合中，最大的物业为Crown Crest，位于英国，面积为806,000平方英尺，剩余租期为15.9年[231] - 公司物业组合中，最短的剩余租期为0.0年，涉及多个物业，如GSA I、Nimble Storage等[231][232] - 公司物业组合中，最长的剩余租期为15.9年，涉及Crown Crest物业[231] - 公司物业组合中，最大的单一物业面积为806,000平方英尺，位于英国[231] - 公司物业组合中，最小的单一物业面积为3,000平方英尺，位于英国[231] - 公司2023年3月31日的投资组合包括317处物业，总租赁面积为39.6百万平方英尺，出租率为98.0%，加权平均剩余租期为7.8年[225] - 公司2023年3月31日的投资组合中，61%的物业位于美国和加拿大，39%位于欧洲[225] - 公司2023年3月31日的投资组合中，55%为工业/分销物业，40%为办公物业，5%为零售物业[225] - 截至2023年3月31日，公司总资产组合包括317处物业，总面积达3955.1万平方英尺，加权平均剩余租期为7.8年[234] - 公司在2023年第一季度新增了8处物业，总面积达324万平方英尺，加权平均剩余租期为11.3年[234] - 公司在2023年第一季度新增的物业中，最大的一笔交易是与Walgreens Boots Alliance Inc.的租约，涉及8处物业，总面积达324万平方英尺[234] 财务表现 - 公司2023年第一季度净亏损为600万美元，而2022年同期净利润为550万美元[236] - 2023年第一季度租户收入为9430万美元，同比下降2.9%，主要受汇率波动影响[237] - 2023年第一季度物业运营费用为810万美元，同比增长8%，主要由于可报销成本的时机变化[239] - 2023年第一季度与相关方的运营费用为1010万美元，与2022年同期持平[240] - 2023年第一季度物业管理费用为170万美元，同比下降5.6%[241] - 2023年第一季度未记录任何减值费用，而2022年同期记录了20万美元的减值费用[242] - 2023年第一季度一般及行政费用为570万美元，同比增长46.2%，主要由于法律费用增加[244] - 2023年第一季度股权激励费用为290万美元，同比增长7.4%[245] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为3700万美元，同比下降7.3%，主要由于英镑对美元汇率下降9.4%和欧元对美元汇率下降4.4%[246] - 2023年第一季度利息支出为2700万美元，同比增加12.0%，主要由于加权平均有效利率从3.4%上升至4.4%[247] - 2023年第一季度衍生工具亏损170万美元，主要由于英镑和欧元对美元汇率变动导致未实现亏损260万美元[250] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流为6300万美元，主要由于租金收入和运营费用支付[255] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流为8880万美元，主要用于8140万美元的物业收购[257] - 2023年第一季度融资活动产生的现金流为3950万美元，主要来自9100万美元的循环信贷额度借款[258] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.192亿美元，较2022年底增加15.4%[260] - 2023年第一季度公司以8140万美元收购了8处物业，未出售任何物业[264] - 公司2023年第一季度净亏损为598.9万美元，而2022年同期净利润为548.3万美元[306] - 2023年第一季度FFO（根据NAREIT定义）为3104万美元，较2022年同期的4560.2万美元下降31.9%[306] - 2023年第一季度Core FFO为3113.9万美元，较2022年同期的4561万美元下降31.7%[306] - 2023年第一季度AFFO为3980.6万美元，较2022年同期的4433.1万美元下降10.2%[306] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为3702.9万美元，较2022年同期的3988.9万美元下降7.2%[306] - 2023年第一季度非现金股权补偿为292.5万美元，较2022年同期的272.7万美元增长7.3%[306] - 2023年第一季度与代理权争夺和诉讼相关的费用为171.6万美元[306] - 2023年第一季度按固定汇率计算的租户收入为9750.8万美元，较实际收入9433.2万美元增长3.4%[307] - 公司2023年第一季度普通股股息为每股0.40美元，年化股息为每股1.60美元[309] - 公司A系列优先股季度股息为每股0.453125美元，B系列优先股季度股息为每股0.429688美元[310] - 公司2023年第一季度向普通股股东支付的股息为41,658千美元，A类优先股股息为3,081千美元，B类优先股股息为2,018千美元，LTIP单位分配为100千美元，总计46,857千美元[312] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流为46,857千美元，覆盖了100%的股息和分配支付[312] - 公司2023年第一季度按GAAP计算的净亏损为890千美元[312] - 公司2023年第一季度净亏损600万美元，而2022年同期净利润为550万美元[236] - 2023年第一季度租户收入为9430万美元，较2022年同期的9710万美元有所下降，主要受汇率变动影响[237] - 2023年第一季度物业运营费用为810万美元，较2022年同期的750万美元有所增加[239] - 2023年第一季度支付给关联方的运营费用为1010万美元，与2022年同期持平[240] - 2023年第一季度物业管理费用为170万美元，较2022年同期的180万美元有所下降[241] - 2023年第一季度未记录任何减值费用，而2022年同期记录了20万美元的减值费用[242] - 2023年第一季度一般和行政费用为570万美元，较2022年同期的390万美元大幅增加[244] - 2023年第一季度利息费用为2700万美元，较2022年同期的2410万美元有所增加[247] - 2023年第一季度净现金流入为6300万美元，较2022年同期的6180万美元有所增加[255] - 2023年第一季度投资活动净现金流出为8880万美元，主要用于物业收购和资本支出[257] - 2023年第一季度融资活动净现金流入为3950万美元，主要来自循环信贷额度的借款[258] - 公司在2023年第一季度收购了8处房地产，总价值为8140万美元，包括资本化收购成本[264] - 公司签署了一份非约束性意向书，计划以5000万美元的价格出售一处房地产[265] - 公司2023年第一季度净亏损为598.9万美元，而2022年同期净利润为548.3万美元[306] - 公司2023年第一季度FFO（按NAREIT定义）为3104万美元，较2022年同期的4560.2万美元下降31.9%[306] - 公司2023年第一季度AFFO为3980.6万美元，较2022年同期的4433.1万美元下降10.2%[306] - 公司2023年第一季度租户收入为9433.2万美元，按固定汇率计算为9750.8万美元，受汇率影响减少317.6万美元[307] - 公司2023年第一季度普通股股息为4165.8万美元，优先股A股息为308.1万美元，优先股B股息为201.8万美元[312] - 公司2023年第一季度因代理权争夺和相关诉讼支出171.6万美元，该费用不计入正常运营表现[306] - 公司2023年第一季度现金分红和分配总额为4685.7万美元，全部由运营现金流覆盖[312] - 公司2023年第一季度折旧和摊销费用为3702.9万美元，较2022年同期的3988.9万美元下降7.2%[306] - 公司2023年第一季度非现金股权补偿为292.5万美元，较2022年同期的272.7万美元增长7.3%[306] 债务与融资 - 截至2023年3月31日，公司总债务为25亿美元，其中22.0%以欧元计价，18.0%以英镑计价，1.0%以加元计价[248] - 截至2023年3月31日，公司67.0%的债务为固定利率，加权平均利率为3.9%，33.0%为浮动利率，加权平均利率为5.3%[271] - 公司债务杠杆比率在2023年3月31日和2022年12月31日分别为58.3%和56.6%，主要由于2023年第一季度增加的循环信贷额度借款[272] - 截至2023年3月31日，公司有12亿美元的抵押贷款应付，净额为12亿美元，扣除抵押折扣和递延融资成本[274] - 2023年公司需偿还的抵押贷款本金总额为2.501亿美元，其中第二季度需偿还5600万美元，第三季度需偿还1.94亿美元，加权年利率为3.3%[275] - 截至2023年3月31日，公司循环信贷额度下的未偿还借款为7.679亿美元，较2022年12月31日的6.7亿美元有所增加，主要用于2023年第一季度的收购[278] - 公司循环信贷额度的总承诺金额从11.7亿美元增加到14.5亿美元，并包括一个未承诺的“手风琴功能”，允许在满足条件的情况下增加5亿美元的承诺[279] - 截至2023年3月31日，公司循环信贷额度的加权平均有效利率为5.5%，考虑了利率互换的影响[281] - 公司循环信贷额度的未使用部分需支付年费，未使用余额超过或等于总承诺的50%时，年费为未使用余额的0.25%，否则为0.15%[284] - 公司需维持足够的无限制现金及现金等价物，以满足其在英国41处物业抵押贷款下的2000万英镑（约2470万美元）担保义务[285] - 公司通过信用证解决了多租户抵押贷款III下的现金扫除事件，截至2023年3月31日，信用证金额为740万美元，减少了循环信贷额度的可用性[289] - 公司通过增加信用证金额解决了多租户抵押贷款III下的债务服务覆盖率触发事件，截至2023年3月31日，信用证金额增加了120万美元[290] - 截至2023年3月31日，公司总债务为25亿美元，加权平均年利率为4.4%[270] - 公司67%的总债务为固定利率或已转换为固定利率，加权平均年利率为3.9%，33%为浮动利率，加权平均年利率为5.3%[271] - 公司债务杠杆率从2022年12月31日的56.6%上升至2023年3月31日的58.3%[272] - 公司在2023年第一季度通过循环信贷额度增加了9790万美元的借款，主要用于收购[278] - 公司计划在2023年5月偿还英国物业批量贷款的剩余本金，预计金额为1.914亿美元[277] - 公司循环信贷额度的加权平均有效利率为5.5%，考虑了利率互换的影响[281] - 公司循环信贷额度的总承诺金额从11.7亿美元增加到14.5亿美元，并增加了5000万美元的备用信用证额度[279] - 公司计划在2023年偿还2.501亿美元的抵押贷款本金，其中5600万美元在第二季度偿还，1.94亿美元在第三季度偿还[275] - 2020年12月31日，一名租户未能续租，触发了由7处物业担保的抵押贷款的现金扫荡事件，贷款余额为9850万美元[289] - 2021年第一季度，公司通过提供320万美元的信用证解决了现金扫荡事件，该信用证金额随后在2021年第三季度增加至740万美元[289] - 2022年3月31日，借款人未能维持贷款协议要求的债务服务覆盖率（DSCR），触发了另一笔现金扫荡事件，公司通过提供90万美元的信用证解决了该事件[290] - 2022年9月30日，DSCR扫荡事件持续，信用证金额增加了130万美元，达到220万美元[290] - 2021年9月30日，一名租户行使了终止租约的权利，触发了由16处物业担保的抵押贷款的租约扫荡事件，贷款余额为9750万美元[291] - 租约扫荡事件触发的现金扫荡被存入不超过80万美元的滚动储备账户，该储备由贷款人持有[291] 租赁收入与租户情况 - 公司59.6%的年化租金收入来自投资级租户，其中33.2%为实际投资级租户，26.4%为隐含投资级租户[227] - 公司2023年3月31日的租赁收入中，59.6%来自投资级租户，其中33.2%为实际投资级评级，26.4%为隐含投资级评级[227] - 公司2023年3月31日的租赁合同中，94.9%包含租金递增条款，平均每年递增1.2%[316] - 公司2023年3月31日的租赁合同中，60.5%为固定利率递增，平均递增1.7%，27.1%基于消费者价格指数，7.0%基于其他指标，5.4%无递增条款[316] - 公司94.9%的租约包含租金递增条款，平均每年递增1.2%，其中60.5%为固定递增，平均递增1.7%[316] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标（FFO、Core FFO和AFFO）来评估业绩，这些指标排除了房地产资产的折旧和摊销以及房地产销售损益[293][295] - FFO、Core FFO和AFFO有助于比较不同时期和其他REITs的运营表现，但不反映可用于现金分配的现金[296] - 公司认为FFO、Core FFO和AFFO与GAAP指标结合使用，能更全面地反映运营表现，尤其是在房地产价值波动的情况下[301] - AFFO排除了某些非核心收入和支出项目，如债务提前偿还成本和未实现的损益，以提供更准确的运营表现信息[303][304] 汇率影响 - 英镑兑美元汇率同比下降9.4%，欧元兑美元汇率同比下降4.4%，导致收入减少[238] - 2023年第一季度英镑兑美元平均汇率下降9.4%，欧元兑美元平均汇率下降4.4%[238] - 2023年第一季度按固定汇率计算的租户收入为9750.8万美元，较实际收入9433.2万美元增长3.4%[307] - 公司2023年第一季度租户收入为9433.2万美元，按固定汇率计算为9750.8万美元，受汇率影响减少317.6万美元[307] 其他 - 公司2023年第一季度完成了7份租约续签，包括与Rheinmetall的租约，涉及70万平方英尺，年租金为680万美元[235] - 公司在2023年第一季度完成了7份租约续签，其中包括与Rheinmetall的租约，涉及70万平方英尺，每年净新增直线租金680万美元，总租金为3960万美元[235] - 公司签署了一份非约束性意向书，计划以5000万美元的价格出售一处房地产[265]