公司股权结构 - 截至2023年6月30日，公司持有Green Plains Partners LP 48.8%有限合伙人权益、2.0%普通合伙人权益及全部激励分配权，公众持有49.2%有限合伙人权益[165] 公司业务设施情况 - 公司乙醇生产设施满负荷时每年可加工约3.3亿蒲式耳玉米，生产约9.58亿加仑乙醇、240万吨酒糟和超高蛋白产品以及3.1亿磅可再生玉米油[171] - 公司农业综合企业和能源服务部门拥有约2650万蒲式耳的谷物储存能力[171] - 公司旗下合伙企业拥有27个乙醇储存设施、2个燃料终端设施和约2360节租赁铁路车厢[171] 公司产能利用率及产量情况 - 2023年第二季度，公司因伍德河工厂爆炸等事件，平均产能利用率约为81.5%，生产乙醇1.947亿加仑，去年同期产量为2.314亿加仑，产能利用率为96.9%[175] 美国乙醇市场数据 - 2023年第二季度美国国内乙醇日均产量为101万桶，与去年同期持平；炼油厂和混合厂日均投入量为90.5万桶，去年同期为89.8万桶；汽油需求较去年同期增加30万桶/日，增幅3.5%；截至6月30日，国内乙醇期末库存较去年减少约40万桶，降幅1.8%，至2230万桶[176] - 截至2023年5月31日，美国国内乙醇出口量约为5.93亿加仑，低于2022年同期的7.26亿加仑；预计2023年净乙醇出口量在13 - 15亿加仑之间[177] 美国电动汽车销量情况 - 2023年第二季度美国电动汽车销量接近30万辆，约占新车销量的7.2%[180] 公司工厂相关事件损失及交易情况 - 2023年4月17日伍德河工厂爆炸事件预计在第二季度造成1500 - 2000万美元损失，预计未来季度保险赔款将部分抵消损失[173] - 2023年7月25日，公司全资子公司签署资产购买协议出售内布拉斯加州阿特金森工厂，交易预计在未来30天内完成[174] 美国相关政策情况 - 2022年《降低通胀法案》设立清洁燃料生产信贷，2025 - 2027年每加仑每CI点降低0.02美元；2023 - 2024年可持续航空燃料每加仑1.25 - 1.75美元；扩大碳捕获和封存信贷至每吨85美元；延长生物质柴油税收抵免至2024年；资助5亿美元生物燃料混合基础设施；增加200亿美元气候智能农业和耕地保护项目资金；提供电动汽车生产和购买信贷[181] - 2023年6月21日，美国环保署确定2023 - 2025年可再生燃料义务量，2023年传统乙醇隐含水平为152.5亿加仑，2024和2025年为150亿加仑；2023 - 2025年生物质柴油量分别为28.2亿、30.4亿和33.5亿加仑[182] - 2016 - 2018年美国环保署分别批准7.9亿、18.2亿和14.3亿加仑的小型炼油厂豁免，上届政府共批准88项豁免，取消43亿加仑混合要求；本届政府撤销上届政府最后几周批准的3项豁免，在2020 - 2022年RVO规则制定中拒绝所有待决豁免[185] - 2021年7月2日，巡回法院撤销美国环保署E15全年销售规则，2022年4月12日总统指示发布紧急豁免，2023年4月28日宣布2023年夏季驾驶季节紧急豁免，环保署将在2024年夏季驾驶季节前取消中西部几个州E10的一磅豁免[186] - 2020年美国农业部推出高混合基础设施激励计划，2022年《降低通胀法案》提供5亿美元生物燃料基础设施赠款，2023年6月26日宣布首批5000万美元奖励，剩余4.5亿美元每季度发放9000万美元[187] - 2022年5月，美国农业部根据2020年12月法案向公司分配2770万美元资金[188] 罐车标准及成本情况 - 2015年美国交通部确定增强型罐车标准和操作控制，2023年5月1日为合规截止日期，公司车队按时合规，该规则短期和长期可能增加罐车租赁成本[190] 公司运营部门情况 - 公司报告三个运营部门的财务和运营业绩，分别为乙醇生产、农业综合企业和能源服务、合伙企业[192] - 公司运营部门之间存在业务往来，这些交易按估计市场价值收费，影响部门业绩，但不影响合并结果[193] - 评估部门业绩时，公司审查部门信息以及息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润[194] 公司各部门收入情况 - 2023年Q2乙醇生产外部客户收入7.27亿美元，同比降15.6%；上半年为14.22亿美元，同比降5.1%[196] - 2023年Q2农业综合企业和能源服务外部客户收入1.30亿美元，同比降13.6%；上半年为2.66亿美元，同比降9.2%[196] - 2023年第二季度乙醇生产部门收入较2022年同期减少1.344亿美元，上半年较2022年同期减少7650万美元[205][217] - 2023年第二季度农业综合企业和能源服务部门收入较2022年同期减少2170万美元，经营收入减少810万美元；上半年收入较2022年同期减少2810万美元，经营收入减少1440万美元[208][220] - 2023年第二季度合伙企业部门收入较2022年同期增加90万美元，经营收入减少70万美元；上半年收入较2022年同期增加250万美元，经营收入减少60万美元[209][221] - 2023年上半年合并收入较2022年同期减少1.032亿美元[213][214] - 2023年Q2合并收入较去年同期降1.55亿美元，主要因乙醇、酒糟和可再生玉米油销量及售价降低，以及农业综合企业和能源服务交易量减少[202] 公司成本及费用情况 - 2023年Q2商品销售成本8.35亿美元，同比降9.4%；上半年为16.60亿美元，同比降2.0%[196] - 2023年Q2折旧和摊销费用2463万美元，同比增17.5%；上半年为5001万美元，同比增20.9%[198] - 2023年第二季度乙醇生产部门商品销售成本较2022年同期减少7390万美元，上半年较2022年同期减少1850万美元[206][218] 公司利润情况 - 2023年Q2乙醇生产运营亏损3637万美元，去年同期盈利2751万美元，同比降232.2%；上半年运营亏损8973万美元，去年同期亏损2365万美元，同比降279.4%[197] - 2023年Q2净亏损4832万美元，去年同期盈利5272万美元，同比降191.7%；上半年净亏损1.15亿美元，去年同期亏损315万美元[200] - 2023年Q2调整后EBITDA亏损1493万美元，去年同期盈利5672万美元，同比降126.3%；上半年调整后EBITDA亏损4258万美元，去年同期盈利2894万美元，同比降247.1%[200] - 2023年Q2乙醇生产调整后EBITDA亏损1375万美元，去年同期盈利7468万美元，同比降118.4%；上半年调整后EBITDA亏损4402万美元，去年同期盈利4195万美元，同比降204.9%[201] - 2023年第二季度乙醇生产部门经营亏损较2022年同期增加6390万美元，上半年较2022年同期增加6610万美元[207][219] - 2023年上半年净亏损增加1.114亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润减少7150万美元[213][214] - 2023年Q2净亏损较去年同期增1.01亿美元，主要因乙醇生产和农业综合企业及能源服务业务量和利润率下降，以及2022年Q2收到2770万美元美国农业部新冠疫情救济赠款[203] 公司乙醇销量情况 - 2023年第二季度乙醇生产部门乙醇销量194,753千加仑，较2022年的231,413千加仑下降15.8%；上半年销量401,633千加仑，较2022年的427,761千加仑下降6.1%[205][217] 公司现金及资金情况 - 2023年6月30日，公司有现金及现金等价物3.129亿美元、受限现金4690万美元，承诺循环信贷协议下可用资金1.28亿美元[226] - 2023年上半年经营活动使用净现金1.684亿美元，投资活动使用净现金5760万美元，融资活动提供净现金8550万美元[227] 公司资本支出情况 - 2023年上半年公司资本支出约4890万美元，预计2023年剩余时间资本支出在1亿至1.5亿美元之间[229] 公司股票回购情况 - 董事会授权最高2亿美元的普通股回购计划，至今已回购740万股，花费约9280万美元，2023年第二季度未回购[232] 公司票据情况 - 2021年3月发行2.3亿美元2.25%可转换优先票据，2023年6月30日未偿还本金余额为2.3亿美元，年利率2.25% [236] - 2019年6月发行1.15亿美元4.00%可转换优先票据，2022年7月8日已全部转换并退休[237][239] - 2016年8月发行1.7亿美元4.125%可转换优先票据，2022年9月1日已全部退休[240][242] - 乙醇生产部门2021年2月发行1.25亿美元次级有担保夹层票据，2023年6月30日未偿还本金余额为1.25亿美元，利率11.75% [243] 公司信贷额度及债务情况 - 农业综合企业和能源服务部门循环信贷额度为3.5亿美元，可增加至4.5亿美元，2023年6月30日未偿还本金余额为2.22亿美元，利率8.48% [246] - 2023年6月30日公司债务总额为7.425亿美元，其中3.046亿美元为可变利率债务，利率上升10%将使年利息成本增加约280万美元[256] 公司衍生品金融工具情况 - 2023年第二季度和上半年，衍生品金融工具相关收入净损失分别为80万美元和800万美元，销售成本净损失分别为930万美元和净收益790万美元[259] 价格变动对净收入影响情况 - 假设从2023年6月30日起未来12个月价格变动10%，乙醇、玉米、酒糟、可再生玉米油和天然气对净收入的影响分别为13594.8万美元、12714.7万美元、3219万美元、1146.4万美元和451.1万美元[261] 公司未来承诺情况 - 截至2023年6月30日，公司未来经营租赁最低付款总额为1.003亿美元，已签约未来商品采购价值约3.352亿美元，存储和运输承诺价值约2680万美元[252] 公司库存及套期情况 - 公司农业综合企业和能源服务部门的实物购销合同、衍生品和部分库存按市值计价[263] - 除公允价值套期的库存外，公司库存按成本与可变现净值孰低计量[263] - 公司通过签订交易所交易的期货和期权合约作为经济套期，以降低谷物购销承诺和库存谷物因市场波动导致的商品价格风险[263] - 用于套期的交易所交易期货和期权的市场价值与谷物库存及相关谷物购销合同的基础市场价值高度相关[264] - 库存和购销合同市场价值中相关性较低的部分（基差）比交易所交易期货的整体市场价值波动性小得多，且倾向于遵循历史模式[265] - 公司通过不断监控相对于市场价格变化的头寸来管理这种波动性较小的风险[265] - 库存价值受期货市场月间价差影响，这些价差比公司库存的整体市场价值波动性小，且倾向于遵循历史模式，但无法直接缓解[265] - 公司对期货和期权以及待售基础库存和购销合同的会计政策是反映其当前市场价值，并将损益计入合并运营报表[265]