财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年总营收为22,759,793美元，较2020年的13,809,125美元增长64.8%[230] - 2021年总收入为2154.77万美元，较2020年的1279.28万美元增长68.4%[249] - 2021年净利润为11,849,934美元，较2020年的5,359,414美元增长121.1%[230] - 2021年净利润为1184.99万美元，较2020年的535.94万美元增长121.1%[236] - 2021年基本每股收益为0.88美元，较2020年的0.40美元增长120%[230] - 2021年HireQuest Direct品牌收入为1455.38万美元，较2020年的1206.40万美元增长20.6%[249] - 2021年HireQuest和Snelling品牌收入为676.32万美元，较2020年的72.88万美元大幅增长828.0%[249] - 公司2021年营收为2280万美元，系统总销售额为3.545亿美元[27] - 假设Snelling收购于2020年1月1日完成，2021年模拟特许权使用费收入为2212.7516万美元，净收入为869.7596万美元[283] - 假设Snelling收购于2020年1月1日完成，2021年模拟基本每股收益为0.65美元，稀释每股收益为0.64美元[283] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2021年广告营销费用分别为9.4万美元和3.3万美元[269] - 公司401(k)计划匹配支出在2021年和2020年分别约为5.5万美元和2.3万美元[277] - 2021年资本化的债务发行成本约为43万美元，2020年则为0美元[254] 业务线表现 - 公司业务模式主要收入来自特许经营办公室的版税、许可费及应收账款利息[27] - 对于HireQuest Direct品牌，特许权使用费为总销售额的6%至8%[47] - 对于Snelling和HireQuest品牌，特许权使用费为公司支付工资的4.5%加上该区域毛利的18%[47] - 公司通过收购进入医疗保健、文职行政和专业领域等剩余细分市场[30] 特许经营网络与运营规模 - 截至2021年12月31日，公司拥有217家特许经营办公室，覆盖36个州及哥伦比亚特区，每年为约7.3万名员工提供雇主记录服务[240] - 公司2021年雇佣了约73,000名临时员工，拥有217个特许经营办公室，净增78个办公室（收购65个，新开14个，关闭1个）[27] - 截至2021年12月31日，公司拥有217家特许经营办公室，由107家特许经营商运营[43] - 约三分之一（约33.3%）的特许经营商拥有多家办公室，最大特许经营商拥有14家办公室，约八分之一（约12.5%）的特许经营商拥有4家或更多办公室[43] - 23家“Worlds Franchisees”特许经营商运营着60家办公室[43] - 截至2021年12月31日，由“Worlds加盟商”运营的加盟办公室数量为60个，占公司217个加盟办公室的27.6%[107] - 公司特许经营办公室覆盖美国36个州及哥伦比亚特区[27][38] - 2021年，公司雇佣了约73,000名临时员工，发放了约110万张工资支票[53] - 2021年，约有670名临时员工工作时间至少达到1,800小时[53] - 截至2021年12月31日，公司拥有约70名企业员工[58] 收购活动 - 2021年完成四项收购：Snelling（1790万美元）、Link（1110万美元）、Recruit Media（约440万美元）和Dental Power（190万美元）[19][20][21][22] - 公司于2021年3月1日以1790万美元总对价完成对Snelling Staffing的收购[222] - 收购中确认了1270万美元的无形资产，并产生了560万美元的廉价购买收益[222] - 收购Snelling后，应收账款公允价值调整增加约110万美元，廉价购买利得增加约66.2万美元[280] - 收购Snelling的现金对价为1785.0627万美元，并确认了562.1484万美元的廉价购买收益[281] - 以1110万美元收购Link约35个地点的特许经营协议及其他资产[285] - Link收购的资产公允价值分配中，特许经营协议占1088.6178万美元[286] - 转让Link收购的6份特许经营协议导致确认约190万美元损失[287] - 以约440万美元收购Recruit Media全部已发行股份[288] - Recruit Media收购的总对价为435万美元，其中购买软件价值320.0089万美元，域名价值222.6149万美元[289] - 出售Snelling的10个公司自有地点，总售价包括100万美元本票、基于特定地点收入1.5%至2.5%的收益权及约100万美元现金[284] - 出售Snelling资产确认了约63.8万美元收益[284] 管理层讨论和指引：增长战略与资本配置 - 公司增长战略依赖于现有及新加盟商开设新办公室，但可能面临融资、租赁、当地经济状况及人员招聘等挑战[91][94] - 公司提供特许经营扩张激励计划，通过版税抵扣等方式鼓励现有特许经营商开拓新市场[28][37] - 公司利用现有现金和信贷额度为收购提供资金，强调负责任的资本配置和低债务[19][20][37] - 公司增长依赖于加盟商，但部分大型加盟商集中度较高，例如Jackson先生和Hermanns先生家族成员共同控制的加盟商群体[107] - 公司采用加盟模式扩张，但新办公室可能对现有加盟商销售产生蚕食效应，影响整体销售增长[106] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司业务易受宏观经济和不可控事件（如疫情、战争、自然灾害）影响，曾导致2020年业绩显著下滑[95] - COVID-19疫情导致公司2020年及2021年初全系统销售额和收入下降[78] - 供应链挑战及俄乌战争影响导致多个行业（包括建筑、工业/制造业）出现价格上涨和供应短缺，可能降低客户对劳动力的需求，从而减少总账单和特许权使用费收入[81] - 拟议的疫苗强制令若实施，预计将导致运营进一步中断、合规负担加重及财务成本增加[93] - 公司依赖少数关键管理人员和加盟商，关键人员的流失可能对运营效率和财务状况产生不利影响[87] - 公司作为大型雇主，需遵守大量联邦、州及地方的就业法律法规，合规成本可能显著增加[33][34] - 公司面临与就业相关的索赔风险，如人身伤害、工资违规、歧视等，可能导致诉讼、和解或调查，产生成本[88] - 公司员工补偿保险计划需承担大部分预期损失，索赔趋势的意外变化可能导致成本显著增加[85] - 公司为符合《平价医疗法案》要求，向符合条件的临时员工提供政府规定的健康保险，未来法规变化或保险成本上升可能带来额外风险[90] - 公司依赖Truist银行的循环信贷额度，若违反相关限制性条款可能导致债务提前到期，影响流动性和运营[96] - 公司主要流动性来源是运营现金流和应收票据本息，流动性不足可能影响其追求增值业务机会的能力[99] - 公司信贷额度利率参考LIBOR，该基准利率计划于2023年6月30日后逐步停用，可能增加未来融资成本或不确定性[134] 其他财务数据：资产与负债 - 截至2021年12月31日，总资产为77,351,567美元，较2020年末的49,095,042美元增长57.6%[227] - 截至2021年12月31日，特许经营协议净值为18,847,590美元[227] - 截至2021年12月31日，按公允价值计量的资产总额为43,661,535美元，其中现金1,255,520美元，应收账款38,239,036美元[275] - 截至2021年12月31日，员工薪酬索赔负债总额为8,249,152美元[220] - 截至2021年12月31日，来自加盟商及加州买家的贷款净额（扣除约190万美元减值准备后）占总资产的5.4%[110] 其他财务数据：现金流与股东回报 - 2021年经营活动产生的收入为7,662,200美元，较2020年的4,979,497美元增长53.9%[230] - 2021年经营活动产生的净现金为1738.16万美元，较2020年的1088.03万美元增长59.7%[236] - 2021年通过收购活动（主要为Snelling、Link、Recruit Media和DPS）净现金流出3373.67万美元[236][239] - 2021年向股东支付现金股息3,140,600美元[233] - 2021年公司支付股息314.06万美元，较2020年的135.76万美元增长131.3%[236] - 公司自2020年第三季度开始支付季度现金股息，但未来可能随时停止支付[124] 其他财务数据：应收账款与减值准备 - 截至2021年12月31日，公司为部分受疫情影响的加盟商应收账款计提了约40.5万美元的减值准备[102] - 截至2021年12月31日，公司为加盟商及加州资产买家的应收票据计提了约190万美元的减值准备[109] - 截至2021年12月31日，应收票据的坏账准备约为190万美元，较2020年12月31日的160万美元增长18.8%[252] - 公司自营办公室的坏账准备在2021年12月31日和2020年12月31日分别约为2.6万美元和7.7万美元[268] - 截至2021年12月31日，公司为应对部分加盟商及加州业务购买方的还款困难，计提了190万美元的坏账准备[79] 其他重要内容：行业与市场背景 - 美国临时员工安置行业2019年收入为1610亿美元，2020年因疫情下降13%，2021年反弹16%[30] 其他重要内容：公司治理与股权结构 - 公司董事、高管及持股超5%的主要股东合计持有约62%的流通普通股，形成控制权集中[119] - 公司前首席财务官David S. Burnett曾任职的EnPro Industries公司全球收入为15亿美元[60] 其他重要内容：会计与审计 - 公司审计师对截至2021年12月31日的两年期财务报表出具了无保留意见[215] - 公司2021年与2020年均未发生无形资产减值损失[255] - 公司有限寿命无形资产摊销年限为7至15年[256] - 公司2021年12月31日和2020年12月31日的普通股等价物分别约为20.9万股和30.8万股[264] - 2021年用于计算稀释每股收益的加权平均普通股数量为13,605,667股，2020年为13,654,128股[265] 其他重要内容：税务状况 - 公司预计将无法通过2021纳税年度的“所有权测试”（50%以上股票由不超过5人持有），但预计能通过“收入测试”，因此不认为会被认定为“个人控股公司”[117][118] - 若被认定为“个人控股公司”，公司需就未分配利润额外缴纳20%的税，对现金流和经营业绩产生不利影响[117] 其他重要内容：历史事件影响 - 2020年，至少有13家特许经营办公室因COVID-19影响而关闭或合并[79] - 加州资产买家为公司提供了180万美元的票据用于交易融资[109] 其他重要内容：股票市场表现 - 公司股票2021年价格区间为9.62美元至24.39美元，波动性极高[122] - 公司股票日交易量通常较低，可能导致流动性不足和价格波动[120] - 公司目前仅有两位金融分析师提供研究覆盖，若评级下调或停止覆盖可能影响股价[121] - 公司被认定为“小型报告公司”，可能因信息披露要求较低而降低股票对投资者的吸引力[125] 其他重要内容：协议到期情况 - 2024年将有36份特许经营协议到期续签，2026年将有41份到期续签[50]