财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收680万美元，较去年同期340万美元增长98.8% [14] - 2021年全年特许经营权使用费增长67%，总营收增长64%，净收入增长121%，达到1180万美元，摊薄后每股收益0.87美元，调整后息税折旧摊销前利润增长54%至1470万美元 [5] - 2021年第四季度特许经营权使用费610万美元，较去年同期320万美元增长87.9%，有机增长47.1% [16] - 2021年第四季度系统销售额1.068亿美元，较2020年同期5480万美元增长95% [16] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用440万美元，较去年同期220万美元增加，主要因激励性薪酬费用增加 [17] - 2021年第四季度净收入220万美元，摊薄后每股收益0.16美元，去年同期净收入140万美元，摊薄后每股收益0.10美元 [18] - 2021年第四季度调整后息税折旧摊销前利润350万美元，去年同期为190万美元 [18] - 截至2021年12月31日，流动资产4200万美元，2020年12月31日为3900万美元，现金减少主要因当年收购 [19] - 截至2021年12月31日，应收票据净额420万美元，2020年12月31日为810万美元，当年无追索权出售530万美元应收票据 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总营收由特许经营权使用费、服务收入和自有门店的人员配置收入三部分组成，特许经营权使用费是主要收入来源，通常占总营收超90% [14] - 服务收入来自向加盟商逾期应收账款收取的利息和各种可选服务费用 [15] - 2021年唯一的自有门店是年底收购的牙科人员配置门店 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年业务战略转型，终端市场从几乎完全按需的轻工业转变为轻工业和商业人员配置机会的健康组合 [8] - 2022年已进行三次战略收购，2021年合计产生超3500万美元销售额，继续扩大地理覆盖范围并在相关人员配置垂直领域增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 支持有机增长，帮助现有加盟商承担部分在新市场开业的成本，激励加盟商开设新办公室，2021年开设14个新办公室，净增13个 [6] - 2021年完成四次收购，扩大市场垂直领域并增强专有技术平台，如年初收购Snelling扩大商业垂直领域规模，第四季度收购Dental Power Staffing进入牙科市场，关闭Recruit Media获取下一代软件即服务招聘平台 [8][10][11] - 采用轻资产特许经营模式，能快速整合收购业务，运营努力相对较少，可保持并购活跃和机会主义 [13] - 计划为牙科市场建立特许经营业务，利用运营Dental Power Staffing的经验 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年营收将显著增加，因2021年营收受疫情影响，若无重大疫情影响，营收有望保持增长 [26] - 随着疫情消退，预计加盟商今年会开设更多新办公室 [27] - 劳动力市场紧张，企业为控制劳动力成本和应对劳动力短缺，对临时人员配置的需求将增加，公司及其加盟商处于有利地位利用这些人口结构变化 [29][30] - 并购交易管道充足，但公司会选择对股东有增值作用的收购项目 [36] - 公司业务模式在过去10个季度得到验证，有信心继续发展，无实际限制 [61][63] - 公司在一定程度上受通胀保护，因加盟商按现行工资率的一定比例收费，公司再按加盟商收入的一定比例收费，但部分固定价格合同可能受影响，目前公司有定价权 [65] 其他重要信息 - 2021年第四季度会计方法变更，将年度激励性薪酬从第一季度确认改为第四季度，导致两年的激励性薪酬计入2021年损益表 [5] - 自2020年第三季度起，公司董事会批准并支付首笔季度股息，2021年6月将股息从每股0.05美元提高到0.06美元，预计2022年继续按季度支付股息，取决于董事会决定 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待2022年公司发展，包括加盟商开设新办公室、现有办公室增长、新收购带来的增长以及费用线是否增加 - 预计2022年营收显著增加，因2021年营收受疫情影响，若无重大疫情，营收有望增长；随着疫情消退，预计加盟商今年会开设更多新办公室 [26][27] 问题: 如何看待当前经济形势，劳动力市场紧张对公司的影响 - 与西欧相比，美国临时人员配置占总就业的比例较低，企业为控制劳动力成本和应对劳动力短缺，对临时人员配置的需求将增加，公司及其加盟商处于有利地位利用这些人口结构变化 [29][30] 问题: 激励性薪酬从第一季度转移到第四季度的影响 - 此举使公司税前损失约200.6万美元，净影响为174万美元 [33] 问题: 1月份三次收购的情况，以及并购管道的总体情况 - 各收购项目情况不同，从意向书到完成交易通常需2 - 3个月，1月份收购项目从11、12月开始推进；公司并购管道充足，但会选择对股东有增值作用的收购项目 [35][36] 问题: Driver Quest的采用情况及其对增长的推动作用 - Driver Quest目前不是增长的主要驱动力，因多数办公室普通工人短缺，且货运市场劳动力更紧张；长期来看，该业务有发展潜力，待劳动力市场达到平衡时有望被更多采用 [40][41] 问题: 第四季度或2022年初新冠病例激增对业务数据是否有影响 - 从感恩节到1月中旬，需求强劲，可能是疫情恢复的正常表现，也可能是企业因奥密克戎导致工人短缺而用临时工填补，但倾向于认为是前者 [43] 问题: 劳动力短缺情况是否有所缓解，对满足需求的影响 - 劳动力仍然短缺，某些地方情况稍好，普通仓库工人或建筑工人短缺情况有所改善，但电工或叉车司机等有特定技能的工人短缺情况仍很严重 [44][45] 问题: 假设无重大疫情，系统营收约4.4亿美元，按4%净利率计算每股收益约1.3美元，这种计算方式是否正确，是否有因素会改变历史模型 - 系统销售额计算合理，若不考虑增长，目前已达4.35亿美元；净利率目标为3.5% - 4.5%，考虑摊销情况，3.5%更现实；将考虑报告无摊销的现金每股收益，但收购办公室转为加盟店会产生一次性成本 [52][53][55] 问题: 今年进入新垂直领域的前景如何 - 目前已完成三笔交易，公司有能力进入新垂直领域，主要取决于有吸引力的收购目标的可用性 [59] 问题: 管理层是否对公司前景更乐观 - 公司在过去10个季度证明了能够保留收购的业务，业务模式得到验证，这可能是表现出更有信心的原因 [61][63] 问题: 公司是否能从通胀中受益 - 公司在一定程度上受通胀保护，因加盟商按现行工资率的一定比例收费，公司再按加盟商收入的一定比例收费，但部分固定价格合同可能受影响，目前公司有定价权 [65]