收入和利润（同比环比） - 2021财年收入为4.43662亿美元，同比增长9.5%（2020财年为4.05135亿美元）[35] - 2021财年持续经营业务净利润为284.7万美元，较2020财年的777万美元下降63.4%[35] - 2021财年调整后EBITDA为6624.4万美元，调整后EBITDA利润率为14.9%[35] 成本和费用（同比环比） - 公司2021财年、2020财年、2019财年的薪酬及相关成本与股权支付分别为3.013亿美元、2.766亿美元和2.587亿美元，分别占各期收入的67.9%、68.3%和70.2%[92] - 公司在美国、菲律宾、巴基斯坦等地的劳动力成本在2021、2020、2019财年因需求增加和竞争加剧而上升[93] 现金流和流动性 - 2021财年自由现金流为507.4万美元，较2020财年的4645.4万美元大幅下降89.1%[35] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为5784.2万美元，较上年同期增长164.5%[35] - 2021财年净债务为5467.4万美元，较2020财年的8410万美元下降35.0%[35] - 疫情可能影响公司运营现金流和流动性，并增加资本成本和限制获取资本的能力[49] 客户集中度与依赖 - 公司为超过125家客户提供服务[30] - 前三大客户收入占比在截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的财年分别为35.0%、43.7%和50.6%[56] - 最大客户收入占比在截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的财年分别为12.4%、18.2%和18.2%[56] - 第二大客户收入占比在截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的财年分别为11.7%、16.0%和20.3%[56] - 第三大客户收入占比在截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的财年分别为10.9%、9.5%和12.1%[56] - 前三大“传统”客户（即2020财年和2019财年末的前三大客户）收入占比在截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的财年分别为34.2%、43.7%和50.6%[56] - 公司依赖少数产生大部分收入的大客户，其应收账款余额集中，客户支付困难将严重影响财务状况和现金流[99] 业务运营与模式 - 公司销售周期可能长达两年[68] - 客户合同期限通常为二至五年[58] - 公司解决方案的销售周期可能长达两年，使得预测新客户签约时间变得困难[104] - 业务流程外包行业在第四季度通常业务量会增加，导致各季度收入和收益存在差异[103] - 公司业务具有高营运资金需求，需对新运营点和员工资源进行投资，且相关启动成本通常在产生收入前发生[100] - 公司于2016财年将战略重点转向提供卓越的客户体验[226] - 公司专注于将客户体验视为竞争优势的客户[226] - 公司提出BPO 2.0概念，并处于大规模提供差异化解决方案的前沿[226] 地区与行业表现 - 公司2021财年96.7%的收入来自美国客户，2020财年和2019财年该比例分别为96.7%和98.0%[110] - 2021财年收入行业构成：电信业占29.3%，科技业占16.0%，有线电视业占5.7%，零售和电子商务业占19.6%[110] - 2020财年收入行业构成：电信业占36.6%，科技业占13.1%，有线电视业占7.0%，零售和电子商务业占16.8%[110] - 2019财年收入行业构成：电信业占40.5%，科技业占14.7%，有线电视业占9.9%，零售和电子商务业占7.9%[110] 新冠疫情的影响 - 新冠疫情持续对公司业务、运营结果及员工生产力构成不利影响，并带来运营风险和成本压力[39][40][41][42][43][44][45][47] - 疫情后的社交距离规定可能导致资本支出增加、产能利用率下降及毛利率受损[47] - 疫情导致公司面临定价和毛利率的下行压力，以及客户要求延长付款周期[48] 运营风险与挑战 - 公司业务高度依赖国际运营，特别是在巴基斯坦和菲律宾，以及日益增长的牙买加和尼加拉瓜[74] - 公司业务依赖大量客服人员，劳动力成本相对于客户需求的短期变动缺乏弹性[77] - 公司面临员工流失率高的问题，员工流失率显著增加可能导致成本上升和运营利润率下降[81] - 公司客户获取业务依赖互联网搜索引擎（如Google、MSN、Yahoo!）吸引网站流量[85] - 公司客户获取网站的访客转化率下降可能导致收入减少和利润率进一步降低[84] - 公司面临来自通信、软件和数据网络行业新进入者以及成本更低地区竞争者的激烈竞争[107] - 关键客户若延长发票付款期限，将影响公司营运资金水平并可能增加融资成本[101] 法律与监管风险 - 公司业务覆盖全球41个国家及3个大洲，面临多样且可能冲突的法律监管环境[123] - 公司受美国出口管制及经济制裁法规约束，违规可能导致罚款、出口特权丧失甚至员工监禁[125][126] - 公司需遵守美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》及百慕大《2016年反贿赂法》等反腐败法规，违规可能导致罚款、利润上缴及业务资格暂停[128] - 公司客户涉及电信等高度监管行业，需遵守客户专有网络信息（CPNI）等特定法规，违规可能引发客户索赔、诉讼及监管罚款[130][131] - 公司受美国《1991年电话消费者保护法》等营销呼叫限制法规约束，违规可能面临损害赔偿、法定罚款及律师费[133] - 公司需遵守欧盟《通用数据保护条例》（GDPR），违规最高罚款可达2000万欧元或全球年收入的4%（以较高者为准）[137] - 公司为应对GDPR及未来《电子隐私条例》需承担大量运营成本并可能调整业务实践[138] - 公司处理个人身份信息（PII）需符合美国、欧盟等多地隐私与数据保护法规，违规可能导致政府调查、诉讼、罚款及声誉损害[135][139] - 公司面临持续演变的全球隐私与数据安全法律法规，可能产生额外合规成本并限制业务运营[140][142] - 公司运营所在国的劳动保护法（如法定最低工资上调）若变得更加严格，可能降低其利润率[94] 技术与数据安全 - 公司于2020年8月17日遭受勒索软件攻击，导致非生产数据文件从备份数据中心被窃取[53] - 公司预计需持续投资技术和通信基础设施，这将导致重大的持续性资本支出[73] 财务结构与债务 - 截至2021年6月30日，总资产为2.74287亿美元，总负债为1.93628亿美元，总权益为8065.9万美元[35] - 截至2021年6月30日，公司总债务为1.125亿美元[144] - 公司过去曾未遵守融资安排中的某些适用债务契约[145] 无形资产与税务事项 - 截至2021年6月30日，公司商誉及其他无形资产总额为1500万美元[157] - 2020财年，公司确认了70万美元的知识产权无形资产减值[157] - 2019财年，因处置DGS EDU LLC，公司确认了20万美元的无形资产减值[157] - 公司知识产权赔偿义务在某些情况下可能超过相关合同收入，且特定项目开发的知识产权可能被转让给客户，限制其重复使用或转售[121] - 截至2021年6月30日，公司拥有美国联邦净经营亏损结转1620万美元，美国州净经营亏损结转3690万美元[158] - 截至2021年6月30日，公司欧洲及英国子公司净经营亏损结转430万美元，卢森堡子公司净经营亏损120万美元，加拿大子公司净经营亏损结转230万美元，塞内加尔子公司净经营亏损结转270万美元[158] - 美国于2017年颁布《减税与就业法案》，显著改变了美国联邦所得税制度，包括降低联邦税率、限制利息费用和高级管理人员薪酬的扣除等[163] - 卢森堡税务机关于2019财年对公司的一项特许权使用费相关税收豁免提出质疑，后于2020年6月17日接受公司立场并发布修订后的税务评估[164] - 经济合作与发展组织（OECD）正主导一项税基侵蚀和利润转移（BEPS）项目，旨在设定全球最低税率，目标是在2021年底前达成协议[165] - 根据1966年《百慕大免税企业税收保护法》，公司获得保证，在2035年3月31日之前不会被征收基于利润、收入、资本资产、收益或增值计算的税项[166] - 百慕大政府于2018年12月31日颁布《2018年经济实质法案》，要求从事“相关活动”的实体自2019年7月1日起满足经济实质要求[162] 外汇风险 - 2021财年，公司26.2%的薪酬及相关成本以菲律宾比索产生，12.7%以牙买加元产生，8.8%以巴基斯坦卢比产生[147] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司分别有3.3%、3.3%和2.0%的收入以非美元货币产生[147] 公司治理与股权结构 - 公司主要股东TRGI持有超过50%的投票权，使公司成为纳斯达克公司治理规则下的“受控公司”[173] - 截至2021年9月1日，最大股东TRGI实益拥有公司约62%的已发行普通股[199] - 截至2021年6月30日，TRG Pakistan Limited实益拥有TRGI约46%的已发行有表决权证券[199] - 公司高管、董事及主要股东共同实益拥有约70%的已发行普通股，能控制所有提交股东批准的事项[198] - TRGI持有公司88.5%的已发行普通股，并拥有重大影响力[205] - 持有公司50%或以上投票权股份的股东有权任命5名董事，若无此类股东，则持有25%或以上投票权股份的股东拥有此权利[200] - 公司为Jeffrey Cox先生提供的利润分成协议，使其获得DGS Limited向公司支付现金股利的16.18%作为报酬[208] - 公司向Anthony Solazzo先生提供的赔偿义务上限为200万美元[207] - 在Etelequote Limited分拆中，TRGI同意放弃4790万美元的优先股清算优先权[209] 资本市场与报告身份 - 公司作为外国私人发行人，年度报告（20-F表格）可在财年结束后120天内提交，而美国国内加速申报公司则需在75天内提交10-K表格[169] - 若失去外国私人发行人身份，公司将需遵守更严格的美国国内发行人报告制度，预计将显著增加法律、会计及其他合规成本[174][176] - 公司大部分高管、资产和业务位于美国并由美国管理，若美国居民直接或间接持有公司多数普通股，公司将失去外国私人发行人身份[174][175] - 公司被认定为新兴成长公司，若年收入超过10.7亿美元、或非关联方持有权益证券价值至少7亿美元、或三年内发行超过10亿美元非可转换债务证券等情况将终止该身份[188] - 公司作为新兴成长公司，无需遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条关于注册会计师事务所鉴证内部控制有效性的要求，但失去该身份后合规成本将增加[194] - 公司作为新兴成长公司，在年收入超过10.7亿美元、成为大型加速申报者、三年内发行超过10亿美元非可转换债务证券或完成IPO五周年后，将终止该身份[216] 股息政策与股东回报 - 公司历史上仅支付过两次股息：一家子公司截至2017年6月30日财年宣布的股息，剩余160万美元于截至2019年6月30日财年支付；以及2020年7月21日董事会批准的一次性股息400万美元[187] - 公司目前不计划在可预见的未来宣布普通股股息，并打算保留所有未来收益用于业务发展[187] 其他重要风险与事项 - 公司注册于百慕大，其公司事务受《1981年公司法》管辖，该法律在董事责任、股东诉讼等方面与美国法律存在重大差异，可能为股东提供更少保护[177][178] - 若被认定为被动外国投资公司，持有公司普通股的美国投资者可能面临不利的美国联邦所得税后果[197] - 在截至2020年6月30日财年的审计中，公司及其独立注册会计师事务所发现财务报告内部控制存在重大缺陷[190] - 公司向亚马逊发行了为期10年的认股权证，可收购公司约10.0%的完全稀释及转换后股权[78] - 亚马逊认股权证将作为负债列报，其公允价值变动可能对公司经营业绩产生不利影响[185] - 截至2021年9月1日，公司流通股为18,471,563股，其中6,846,985股可自由交易[201] - 公司设施均位于租赁物业上，租约面临续期风险[156] 业务扩张计划 - 公司计划于2021年10月1日在美国宾夕法尼亚州匹兹堡开设一个33,000平方英尺的新客户体验中心[216] - 公司计划于2021年11月在洪都拉斯特古西加尔巴开设新的客户体验交付中心[216]