财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2021年第一季度投资收入降至600万美元，较2020年同期的880万美元下降31.8%，主要因管理资产规模下降及Premiere Global Services, Inc.的贷款被置于非应计状态[251] - 2021年第一季度净投资收入降至180万美元，较2020年同期的340万美元下降47.1%[253] - 2021年前九个月投资收入降至2010万美元，较2020年同期的2680万美元下降25.0%[258] - 2021年前九个月净投资收入降至760万美元，较2020年同期的1070万美元下降29.0%[260] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 基础管理费为公司总资产的1.75%，按季度支付[193] - 基于收入的激励费为激励前净投资收入的20.0%，年度化门槛收益率为8.0%，并对8.0%至10.0%的回报设有“追赶”机制[193] - 资本利得费为公司自起始日至财年末累计实现资本利得的20.0%，扣除累计实现资本损失和累计未实现资本贬值以及任何先前已支付的资本利得费[193] - 截至2021年3月31日，公司应付给投资顾问的基于收入的费用为20,160美元，另有628,962美元来自递延利息，需收到现金后才支付[283] - 截至2020年3月31日，公司应付给投资顾问的基于收入的费用为737,659美元，另有737,660美元来自递延利息，需收到现金后才支付[283] - 在截至2021年3月31日的三个月和九个月期间，公司未产生基于收入的费用[283] - 在截至2020年3月31日的三个月和九个月期间，公司分别产生0美元和832,472美元的基于收入的费用，其中九个月期间的336,971美元被豁免[283] 投资组合表现与构成 - 截至2021年3月31日，公司投资组合公允价值为2.518亿美元，包含35家投资组合公司，其中第一留置权投资占比87.11%[241] - 截至2021年3月31日，公司投资组合的债务及创收证券加权平均总收益率为8.88%（按摊销成本计）[244] - 截至2021年3月31日，公司投资组合中99.3%的债务投资为浮动利率，0.7%为固定利率[247] - 截至2021年3月31日，公司平均和最大的单家投资组合公司投资公允价值分别为720万美元和1200万美元[241] - 截至2021年3月31日，公司投资组合中专业服务行业占比最高，为12.35%[245] - 截至2021年3月31日，公司投资组合公允价值为2.518亿美元，其中评级1（表现超预期）占10.8%（2733.6万美元），评级2（符合预期）占62.7%（1.579亿美元），评级3（低于预期）占19.5%（4907.4万美元），评级4（大幅低于预期，预计损失收益）占2.5%（626.8万美元），评级5（大幅低于预期，预计本金和收益）占4.5%（1125.2万美元）[250] - 截至2021年3月31日，公司投资组合中评级3及以下（即关注及问题资产）的合计占比为26.5%，较2020年6月30日的30.7%有所下降[250] - 截至2021年3月31日，公司非合格资产占总资产比例约为2.17%，较2020年6月30日的10.75%显著下降[235] 投资活动与资产质量 - 在截至2021年3月31日的季度中，公司新增两家投资组合公司，投资总额约为1480万美元，全部为第一留置权投资[245] - 截至2021年3月31日，公司有4笔贷款处于非应计状态，占投资组合公允价值的4.7%[220] - 2021年第一季度净已实现投资损失为360万美元，较2020年同期的760万美元损失有所收窄[254] - 2021年第一季度投资未实现价值净变动为增值550万美元，而2020年同期为折旧2000万美元[255][256] - 截至2021年3月31日和2020年6月30日，所有投资均被归类为基于董事会估值的第三级投资[213] 融资与债务安排 - 公司通过全资子公司拥有一项1.02亿美元的定期担保融资安排，截至2021年3月31日未偿还借款为1.02亿美元[221][222] - 公司拥有一项循环融资安排，规模经修订后为2000万美元，截至2021年3月31日无未偿还借款[223] - 截至2020年6月30日，循环融资安排下有3000万美元未偿还借款[223] - 公司发行了2023年到期的票据，初始发行总额为3450万美元，净收益约3320万美元[224] - 公司后续增发了2023年到期的票据，总额为1687.5万美元，净收益约1640万美元[225] - 2023年到期票据的利率为6.125%，可于2020年7月1日后由公司选择赎回[227] - 定期融资安排的借款利率为1个月LIBOR加3.15%至3.55%[221] - 循环融资安排对未提取部分收取0.75%的年费[223] - 公司于2021年4月25日全额赎回2023年票据，本金总额为5137.5万美元[228] - 公司于2021年3月31日完成2026年票据的公开发行，本金总额为6500万美元，年利率4.875%，扣除承销折扣和发行费用后净收益约为6310万美元[229][231] 流动性、现金及表外安排 - 截至2021年3月31日，公司拥有7990万美元现金、650万美元受限现金以及循环融资项下2000万美元的可用额度[266] - 2021年前九个月，公司经营活动产生现金3860万美元，融资活动产生现金2760万美元，使不受限现金余额总计增加6500万美元[264] - 截至2021年3月31日，公司有两项投资存在未出资承诺，总额为320万美元[248] - 截至2021年3月31日，公司表外安排包括对两家投资组合公司320万美元的未出资承诺[289] - 截至2020年6月30日，公司表外安排包括对三家投资组合公司790万美元的未出资承诺[289] - 2021年3月31日后至5月7日，公司投资1240万美元并收到2310万美元还款[291] 利率风险敞口 - 截至2021年3月31日，公司99.3%的债务投资基于浮动利率计息[293] - 基于2021年3月31日的投资组合，利率上升1.00%将使公司净利息收入减少约4.5%，上升2.00%将使净利息收入增加约3.9%[295] 公司治理与股权结构 - 公司初始公开发行定价为每股15.00美元，发行7,666,666股，净收益约1.115亿美元[186] - Investcorp Credit Management于2019年8月30日收购了投资顾问公司约76%的所有权权益[188] - Investcorp管理的资产规模截至2021年3月31日为138亿美元[188] - 根据股票购买协议，截至2021年3月31日，Investcorp BDC已购买227,000股新发行的公司普通股[192] - 根据股票购买协议，截至2021年3月31日，Investcorp BDC已在公开市场交易中购买281,775股公司普通股[192] 监管要求与外部风险 - 公司资产覆盖率需至少达到150%才能发行优先于普通股的债务或多类别股票[197] - COVID-19疫情对公司及投资组合公司的业务和美国及全球经济持续产生重大影响[199]