公司业务板块与平台 - 公司有两个可报告业务板块，分别为商户服务和专有软件与支付，还有一个其他类别[27] - 公司通过强大、简单且功能强大的专有核心平台（“伯顿平台”）为客户提供单点访问，可实现全渠道销售点功能[31] 公司销售策略 - 公司销售策略包括内部代表和广泛的分销合作伙伴网络，外部合作伙伴包括独立软件供应商、增值经销商等[34] 公司员工情况 - 截至2021年11月19日，公司在42个州约有1438名员工，自2018年6月首次公开募股以来员工人数显著增加[44] 行业监管法规 - 《多德 - 弗兰克法案》使金融服务行业监管发生重大变化，包括允许商家设置信用卡接受的最低金额等，美联储对资产达100亿美元及以上的发卡机构的借记卡交易交换费设定上限[46] - 《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，要求处理加州居民个人信息的公司进行相关披露等；《加州隐私权法案》将于2023年1月1日生效，将扩大消费者隐私权利[48] - 公司作为为教育机构提供服务的实体，间接受《家庭教育权利和隐私法案》和《保护学生权利修正案》约束[49] - 公司医疗保健垂直业务为受高度监管的医疗保健提供商服务，相关法律法规的变化可能对该业务运营和财务状况产生重大负面影响[50] - 《健康保险流通与责任法案》规定了健康信息隐私和安全标准，限制某些可识别个人健康信息的使用和披露[52] - 众多美国联邦和州法律监管个人信息的收集、传播、使用、访问和保密，州法律可能比HIPAA更严格[54] - 大多数州要求个人信息持有者维护安全措施，所有州都有应对数据泄露的法律[55] - 公司业务受美国联邦反洗钱法律和法规约束，需开发和实施基于风险的反洗钱计划[63] - 公司和许多客户受联邦贸易委员会法案第5条禁止不公平或欺骗性行为或做法的约束[64] - 违反HIPAA隐私和安全法规可能导致巨额民事罚款，某些情况下会有刑事处罚[53] - 违反AKS是重罪，处罚包括监禁、刑事罚款、三倍损害赔偿的民事处罚以及被排除在联邦医疗保健计划之外[57] - 违反FCA需支付政府实际损失的三倍赔偿，加上每项虚假索赔的巨额民事罚款，并可能被排除在联邦医疗保健计划之外[61] - 2011年7月美国财政部金融犯罪执法网络发布关于BSA法规适用于“预付费访问”产品和服务的最终规则[68] - 2013年4月Visa、万事达卡、美国运通和发现卡要求支付处理器支持EMV标准，2015年10月要求商家支持[71] - 2021年3月19日NACHA的WEB借记账户验证规则生效，要求对与互联网WEB ACH支付相关的银行账户验证进行更改[72] 公司产品优势 - 公司产品和解决方案能聚合小商户数据、简化商户入驻流程、方便报告和对账，支持新客户增长和客户留存[30] 公司高级有担保信贷安排 - 2019年高级有担保信贷安排包括2.75亿美元循环信贷安排，可额外增加最高5000万美元本金[179] - 截至2021年9月30日，高级有担保信贷安排下未偿还借款为1.044亿美元，适用保证金为1.25%，未使用承诺费为0.30%[179] - 高级有担保信贷安排利息按LIBOR加最高3.25%的适用保证金，或基准利率加0.25% - 1.25%的适用保证金计算[179] - 公司高级有担保信贷安排协议包含限制公司从事某些活动的契约，要求维持特定财务比率[182] - 公司高级有担保信贷安排债务以LIBOR为基准利率，LIBOR可能在2023年6月30日停止使用[187] - 向替代基准利率过渡可能导致公司利息费用增加、产生重大费用和法律风险[188] 公司可交换票据情况 - 2020年2月18日，公司发行1.38亿美元可交换票据，固定年利率为1.0%[180] - 截至2021年9月30日，可交换票据原始本金1.38亿美元中，有1.17亿美元未偿还[180] - 可交换票据持有人有权在发生重大变更时要求公司按本金100%加应计未付利息回购[184] - 若可交换票据的有条件交换特征被触发，公司可能需现金结算，或重新分类部分票据本金为流动负债[186] 公司股权情况 - 截至2021年11月19日，持续股权所有者合计持有公司普通股约32%的投票权[192] - 公司有权保留未来普通股赎回或交换产生的美国联邦和州所得税节省的15%，以及赎回或交换后税务期间的全部节省[194] - 若股东成为“利益相关股东”，公司在三年内不得与其进行某些“业务合并”，除非满足特定条件，“利益相关股东”指拥有或曾拥有公司15%或以上有表决权股票的人[203] - 若进行业务合并，需获得董事会批准以及至少66 2/3%非利益相关股东的赞成票[206] - 截至2021年9月30日，公司有总计127,973,902股A类普通股已授权但未发行，其中包括10,229,142股可在公司选择时，因持续股权所有者赎回i3 Verticals, LLC普通股单位而发行的A类普通股[208] - 未来A类普通股的发行规模无法预测，大量A类普通股的销售或分配可能导致其市场价格下跌[209] - 未来发行优先股、额外A类普通股或普通股单位可能稀释A类普通股股东权益，降低股价[210] - 未来发行有投票权的优先股可能会稀释A类普通股股东的投票权[211] - 未来发行有股息、转换权等有利经济条款的优先股可能使A类普通股投资吸引力下降，影响其市场价格[212] - 根据注册权协议进行的A类普通股销售或销售预期可能影响其市场价格，削弱公司通过股权证券销售筹集资金的能力[213] - 未来公司可能为筹集资金发行额外证券，可能占当时已发行A类普通股的很大一部分[214]