物业资产与租赁情况 - 公司截至2021年9月30日拥有294处全资物业，总计3650万平方英尺可租赁面积，其中1670万平方英尺位于夏威夷瓦胡岛，1980万平方英尺分布在其他32个州[70] - 公司持有未合并合资企业22%股权，该合资企业拥有12处物业总计920万平方英尺可租赁面积，出租率达100%，剩余加权平均租期7.7年[70] - 公司整体物业出租率达99%（按可租赁面积计算），加权平均剩余租期9年，涉及261个租户[70] - 截至2021年9月30日，仅0.1%的租赁面积（3.3万平方英尺）和0.2%的年化租金收入（350万美元）将在2021年第四季度到期[82] - 2024年将迎来最大规模租约到期，涉及648.3万平方英尺（占总租赁面积17.9%）和2821.5万美元年化租金收入（占12.7%）[82] - 32.2%的年化租金收入（7.15亿美元）来自2030年之后到期的长期租约[82] 租金表现与调整 - 2021年第三季度可比物业平均有效租金为每平方英尺6.28美元，同比上涨2.1%（2020年同期为6.15美元）[75] - 2021年前三季度新签租约加权平均租金涨幅12.8%，续约租金涨幅18.1%，整体涨幅17%[77] - 夏威夷物业完成12.7万平方英尺土地租金重置，新租金较原租金水平上涨36.3%[79] - 夏威夷物业未来租金重置计划显示，2022年将重置3,224千美元租金收入，2026年及以后将重置16,927千美元[89] 租户集中度与地区分布 - 亚马逊作为最大租户，占据公司总租赁面积的10.7%（3,869千平方英尺）和年化租金收入的9.5%[84] - 联邦快递在17个物业中租赁952千平方英尺，占总租赁面积的2.6%，贡献年化租金收入的4.3%[84] - 大陆物业贡献年化租金收入的50.7%，夏威夷物业贡献49.3%[85][86] 收入与利润变化 - 可比物业租金收入增长2.7%，从5174.1万美元增至5313.8万美元，增加139.7万美元[100] - 非可比物业租金收入下降15.6%，从6510.6万美元降至5498.1万美元，减少1012.5万美元[100] - 归属于普通股股东的净利润增长29.9%，从1408.9万美元增至1830.7万美元，增加421.8万美元[100] - 每股基本收益增长27.3%，从0.22美元增至0.28美元，增加0.06美元[100] - 公司2021年第三季度归属于普通股东的净收入为18,307千美元，同比增长30%[130] - 公司2021年前九个月FFO（运营资金）为90,903千美元，与2020年同期基本持平（90,787千美元）[130] 成本与费用变化 - 房地产税下降15.7%，从903.6万美元降至761.7万美元，减少141.9万美元[100][103] - 其他运营费用下降19.9%，从551.1万美元降至441.7万美元，减少109.4万美元[100][104] - 折旧和摊销下降31.3%，从1848.8万美元降至1269.4万美元，减少579.4万美元[100][105] - 利息支出下降29.5%，从1288.6万美元降至908.4万美元，减少380.2万美元[100][108] - 不动产税下降16.5%，减少4,426千美元[113] - 其他运营费用下降12.7%，减少1,999千美元[113] - 总运营费用下降15.1%，减少6,425千美元[113] 投资与收购活动 - 2021年前九个月公司以1.347亿美元收购了四处工业物业和一处开发用地，总面积1,644,508平方英尺[91] - 2021年10月公司同意以1.2亿美元收购底特律市场一处1,009,000平方英尺的电商物流物业[92] - 2020年公司通过合资企业引入亚洲机构投资者，获得1.0867亿美元资金，出让39%股权[93] - 2021年前九个月公司合资企业投资公允价值增加545.5万美元，并获198万美元现金分红[97] - 2020年11月公司进一步出售合资企业39%股权，保留22%权益并改用权益法核算[96] 现金流与财务状况 - 截至2021年10月25日，公司循环信贷额度可用余额为423,000千美元，占总额度的70.9%[131] - 公司2021年前九个月经营活动净现金流为88,920千美元，同比下降4.3%（2020年同期为92,932千美元）[133] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为44,093千美元[135] - 公司2021年前九个月向股东支付现金分红总计64,653千美元[145] - 公司2021年10月宣布季度分红为每股0.33美元，总计约21,600千美元[146] - 公司2021年前九个月资本支出为5,604千美元，同比增长44.8%（2020年同期为3,868千美元）[147] 债务与利率风险 - 公司固定利率债务包括6.5亿美元夏威夷186处房产抵押票据，年利率4.31%，年利息支出2801.5万美元，到期日为2029年[156] - 若固定利率债务再融资利率变动1个百分点，年利息成本将增加或减少约650万美元[157] - 市场利率立即变动1个百分点将导致固定利率债务公允价值变动约4410.8万美元（基于2021年9月30日余额）[158] - 浮动利率债务包括3.54亿美元循环信贷额度，年利率1.39%，年利息支出492.1万美元，到期日为2021年12月29日[159][161] - 利率上升1个百分点将使循环信贷额度年利息支出从492.1万美元增至846.1万美元，每股收益减少0.08美元[161] - 若循环信贷额度全额提取7.5亿美元，利率上升1个百分点将使年利息支出从1042.5万美元增至1792.5万美元，每股收益减少0.16美元[162] - LIBOR退市可能影响公司34亿美元循环信贷及未来债务的利率计算方式，替代标准尚未明确[164] 财务条款与合规 - 截至2021年9月30日，公司抵押贷款协议要求最低合并净资产至少为25万美元，流动性至少为1.5万美元，且公司确认符合所有条款[153] - 循环信贷额度对25万美元以上追索债务和50万美元以上无追索债务存在交叉违约条款[152] - 杠杆比率超阈值将导致信贷协议下利息支出增加，但不会触发加速还款条款[151]