财务数据关键指标变化 - 2020年公司采取系列措施，使费用较2019年临时减少超3000万美元，2020年NTG收购协同效应带来超1050万美元增量费用削减，预计2021年协同效应带来约1700万美元增量费用节省[25] - 2020年公司总营收1.998亿美元，调整后息税折旧摊销前利润7210万美元；2019年总营收1.534亿美元，调整后息税折旧摊销前利润4900万美元[30] - 2020年公司经常性收入约占总收入的67%（不包括增值税相关收入为84%），2019年为83%[61] - 2020年第三和第四季度，公司调整后息税折旧摊销前利润分别为2500万美元和3490万美元，同比增长率分别为97%和185%[67] - 2020年12月31日止年度，公司约76%的收入来自英国业务，4%来自意大利业务，9%来自希腊业务，11%来自世界其他地区业务[185] 各地区业务收入占比 - 2020年公司70%的收入（不含增值税相关收入）来自英国业务[27] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约1500名员工，约1100人处于休假或灵活休假状态[30] - 截至2020年12月31日，公司约有1500名全职员工[124] - 截至2020年12月31日，约1200名员工参加英国政府休假计划，与2020年4月比例大致相同[125] 公司市值 - 截至2020年12月31日，公司股权市值约1.517亿美元[31] 游戏业务板块数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司游戏业务板块总装机量31515台，2019年销售2521台（NTG收购后按预估基准为6362台），2020年销售2277台，2020年实际平均售价较2019年下降约2%，NTG收购后按预估基准上涨约21%[38] - 2020年游戏业务板块营收1.105亿美元，调整后息税折旧摊销前利润5790万美元；2019年营收9150万美元，调整后息税折旧摊销前利润3280万美元，NTG收购后按预估基准2019年营收约1.178亿美元[39] - 游戏业务约97%的服务收入（不含增值税相关收入）为经常性收入，合同期限通常为3 - 5年[114] 虚拟体育业务板块数据关键指标变化 - 2020年虚拟体育业务板块营收3240万美元，调整后息税折旧摊销前利润2510万美元；2019年营收3340万美元，调整后息税折旧摊销前利润2520万美元[47] - 虚拟体育业务板块零售收入从2019年的2070万美元降至2020年的1220万美元，预定在线虚拟收入从1280万美元增至2020万美元，增幅58.2%[47] - 虚拟体育业务约94%的总收入为经常性收入，合同平均期限为4年，过去三年到期合同续约率为99%[117] 互动业务板块数据关键指标变化 - 2020年互动业务收入和调整后息税折旧摊销前利润分别为1330万美元和750万美元，较2019年增长181%（860万美元）和750万美元，按收购NTG后计算，较2019年增长82%（600万美元），约99%的收入为经常性收入[51] - 2018 - 2020年，互动业务收入按固定汇率计算的复合年增长率约为103%[65] - 互动业务约99%的收入为经常性收入，合同平均期限为3年，过去三年续约率约为100%[119] 休闲业务板块数据关键指标变化 - 2020年休闲业务收入和调整后息税折旧摊销前利润分别为4360万美元和130万美元，2019年为2380万美元和620万美元，按收购NTG后计算，2019年约为9750万美元，受疫情影响较大[57] - 休闲业务约100%的服务收入为经常性收入，合同期限通常为3 - 5年，NTG收购后成功续约或延长所有到期主要合同[122] 公司产品安装基数 - 截至2020年12月31日，公司在各产品垂直领域拥有大量安装基数，包括超过31500个数字终端、约14000个休闲业务游戏终端等[59] 公司客户情况 - 2020年，公司最大客户约占收入的11%（不包括增值税相关收入），拥有超600个客户，许多客户关系超10年[60] - 2020年公司前十大客户产生约60%的总收入，其中一个客户在2020年占公司收入的22%，2019年为14%[141] - 公司依赖少数客户，失去或减少对任何大客户的销售可能产生不利影响[141] 行业发展情况 - 2009 - 2019年全球博彩和彩票行业复合年增长率为3.1%，数字在线和移动博彩及彩票行业复合年增长率为10.6%[80][81] - 2009 - 2019年部分行业移动博彩收入复合年增长率为24.4%[86] 公司终端投放情况 - 2019年和2020年公司分别在伊利诺伊州投放116台和313台VLT终端[76] 公司业务布局 - 公司在英国供应最高下注额为2英镑的B3类博彩机和ETG机，还运营多个成人娱乐中心等[90] - 公司在意大利供应视频彩票终端和虚拟体育产品，相关平台需连接ADM服务器[99][100] 博彩行业监管要求 - 英国持博彩经营许可证实体需披露持有3%或以上股权或投票权股东身份[97] - 英国持博彩经营许可证公司新“控制人”（持有或控制10%或以上股权或投票权）变更需申请许可[97] - 意大利博彩场所运营商需持博彩牌照，VLT和虚拟体育平台及游戏需经SOGEI认证和财政部批准[101] - 在英国，持有博彩牌照的实体须通知博彩委员会任何直接或间接持有其3%或以上股权或投票权的股东身份；当新人士直接或间接获得其10%或以上股权或投票权时，须申请继续使用其经营牌照的许可[176] 公司战略 - 公司战略包括拓展各业务领域地位、投资内容和技术、开拓未充分渗透市场、进行有针对性并购[74][75][76][77] 疫情对公司业务的影响 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，目前专注管理现金流和流动性及运营业务以实现近期收入最大化[78][79] - 新冠疫情影响公司业务，包括陆地博彩场所关闭、影响员工招聘与保留、产品获取与运输等[134] 公司游戏开发情况 - 公司每年发布超100款游戏到自有优先游戏系统、Interactive RGS及全球G2S客户市场[109] - 公司游戏开发成本作为软件开发成本，通常在两年内摊销[109][110] 公司客户合同期限 - 公司博彩、虚拟体育和互动业务客户合同初始期限一般为3 - 5年，休闲业务客户合同期限一般为4 - 6年[138] 政策对公司业务的影响 - 2019年4月1日起，英国政府将B2博彩机最高允许下注额从100英镑降至2英镑，影响公司业务[144] - 英国政府对《博彩法》的审查及相关规则可能对公司业务产生重大负面影响[144] 公司面临的风险 - 公司面临来自全球众多企业的竞争，部分竞争对手财务资源和运营规模远超公司[129] - 公司面临来自全球众多企业的竞争，部分竞争对手财务资源和运营规模更大[135] - 公司依赖与关键供应商的关系获取设备和物资，供应商问题可能影响公司业务[142] - 公司新合同投标能力可能取决于为前期资本支出提供资金的能力[143] - 公司业务依赖防止或减轻网络安全攻击的影响，网络攻击可能导致服务中断等问题[145] - 数据监管方面，GDPR要求处理个人数据时需满足多项要求，国际传输受限，违反规定最高可处组织全球年营业额4%或2000万欧元（英国GDPR下为1750万英镑）的罚款[153][154][156] - 英国脱欧后，2020年12月31日起欧盟GDPR在英实施为英国GDPR，英向欧盟传输个人数据无限制，欧盟向英传输在2021年6月底前无限制，之后需视欧委会评估决定[152][155] - 公司运营结果受季节性和其他因素影响而波动，设备销售和软件许可收入依赖大交易，休闲业务收入有季节性变化[157] - 公司受严格政府监管，不同司法管辖区博彩等活动授权和监管不同，未获必要许可或被撤销许可会影响业务[158][159] - 监管环境可能变化，无法保证业务活动获额外司法管辖区批准或现有司法管辖区持续允许，可能面临执法行动和声誉风险[160] - 公司向博彩运营商供货，运营商若未维持许可或违规，公司业务会受影响，公司也可能面临调查或执法行动[161][162] - 公司需获取和维持多司法管辖区的许可和认证，许可和合规成本高，无法获取或续期许可会影响业务[163] - 部分司法管辖区要求股权受益所有人进行背景调查和信息披露，未遵守可能危及公司业务[164] - 公司受数据隐私和安全、反贿赂、反洗钱等法律法规约束，违反规定会面临制裁和处罚[165][166] - 行业受博彩相关参数监管，参数变化可能损害公司业务和财务状况，公司业务受技术发展影响，需及时开发新产品和服务[168][169] - 公司业务依赖交易博彩、彩票和信息技术系统，系统长时间严重中断可能导致服务客户延迟，影响声誉和客户关系，并导致经济处罚[173] - 博彩反对者持续努力限制合法博彩，若成功可能限制公司现有业务[174] - 公司董事和关键人员需获监管机构批准，若未获批准，公司需与其断绝关系，可能对运营产生不利影响[175] - 公司业务受法律和法规变化影响，合规困难、耗时且成本高，不遵守法规可能对业务和经营结果产生不利影响[177] - 公司部分高管和董事可能存在利益冲突，商业机会可能不优先呈现给公司[178] - 公司作为控股公司，依赖子公司收益和现金流支付债务，子公司支付能力受经营结果和相关限制影响[179] - 公司业务受经济和政治条件变化影响，包括消费者可支配收入、宏观经济趋势、税收、利率、通胀、外汇市场和英国脱欧等[181] - 公司业务受自然或人为灾害影响，虽有灾难恢复计划，但不能保证此类事件不会产生重大不利影响[184] 公司债务情况 - 2019年10月1日公司为业务再融资，新债务包括两笔高级有担保五年期定期贷款，分别为1.4亿英镑和9000万欧元，以及一笔初始本金为2000万英镑的有担保循环信贷安排贷款[200] - 2020年6月25日公司签订修订和重述协议，对高级融资协议进行修订，包括资本化部分利息支付、重置财务契约、允许新增不超1000万英镑债务等[203][204] - 1.4亿英镑定期贷款初始现金利率为7.25%加3个月伦敦银行间同业拆借利率，9000万欧元贷款初始现金利率为6.75%加3个月欧元银行间同业拆借利率，2000万英镑循环信贷安排贷款初始现金利率为5.50%加3个月伦敦银行间同业拆借利率[202] - 修订后，1.458亿英镑贷款（含580万英镑资本化利息支付）利率升至8.25%加3个月伦敦银行间同业拆借利率，9310万欧元贷款（含310万欧元资本化利息支付）利率升至7.75%加3个月欧元银行间同业拆借利率[204] - 公司限制新增债务能力，减少可新增的一般债务金额，取消可新增不超一定金额的高级有担保、第二留置权和无担保债务的能力，新增债务后综合总净杠杆比率不超3.4:1及当时适用比率中的较低者[204] - 公司限制新增债务能力，新增债务上限为1600万英镑和相关期间综合备考息税折旧及摊销前利润的25%中的较高者（不包括用于再融资其他金融债务的金额）[204] - 自2021年9月24日后，设施B未偿还本金需额外支付0.75%实物支付利差，偿还或提前偿还设施B需支付0.75%的本金金额作为退出费[204] - 公司现有借款的契约测试包括杠杆比率（综合总净债务/综合备考息税折旧及摊销前利润）和资本支出水平，杠杆比率季度测试，资本支出水平年度测试[201] 公司对人员的依赖 - 公司业务依赖关键人员，失去管理团队或关键员工服务，可能对业务、财务状况、经营成果和证券市场价格产生不利影响[196] - 公司业务依赖吸引、培养和留住人才，若无法有效招募、培训和留住足够熟练人员，可能无法满足产品和服务需求，影响经营成果[197] 公司知识产权情况 - 截至2020年12月31日，公司在全球持有约15项专利和约200项商标[63] - 欧洲和英国商标注册有效期为10年，可无限期续展；设计注册有效期为5年，可续展4次，最长保护期25年；专利最多可续展20年；美国设计专利自授予日起15年到期，实用专利一般自首次非临时专利申请提交日起20年到期[128] 体育博彩合法化情况 - 截至2020年12月31日，美国21个州和哥伦比亚特区已将体育博彩合法化[70][71] 公司管理团队情况 - 公司管理团队经验丰富，在博彩行业拥有广泛而深厚的经验[72] 场所开放预期 - 公司预计英国、希腊和意大利的实体场所将在2021年第二季度重新开放[24]