REIT分配要求 - 公司为维持REIT资格，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入[151] - 公司历史上至少分配100%的REIT应税收入，美国联邦所得税法要求每年至少分配90%的REIT应税收入[238] - 公司需每年分配至少90%的REIT应税收入以维持REIT资格，若年分配低于100%，需按常规公司税率纳税[280] 宏观经济数据 - 2022年第二季度，S&P 500指数下跌16.4%，NASDAQ指数下跌22.4%，非农业就业人数每月平均增加37.5万，失业率稳定在3.6%[153] - 2022年第二季度，FOMC两次上调联邦基金利率共125个基点，2年期国债收益率增加62个基点至2.95%，5年期增加58个基点至3.04%，10年期增加67个基点至3.01%[154] - 2022年第二季度，CPI升至9.1%，不含食品和能源的CPI降至5.9%，WTI原油价格上涨11.2%，CRB商品指数下跌1.4%[154] 公司投资组合规模 - 截至2022年6月30日、2021年12月31日和2021年6月30日，公司投资组合总额分别为44.08824亿美元、94.77156亿美元和103.12886亿美元[159] 机构RMBS业务 - 2022年上半年，公司出售173亿美元、购买144亿美元的机构RMBS，以转向更高收益证券[160] - 截至2022年6月30日，30年期固定利率机构RMBS约占总投资组合的86%，2021年12月31日和2021年6月30日分别为81%和84%[161] - 截至2022年6月30日，30年期固定利率机构RMBS公允价值为3802451千美元，占比100%；2021年12月31日为7701523千美元，占比100%；2021年6月30日为8642830千美元，占比100%[162] TBAs业务 - 截至2022年6月30日，TBAs隐含成本基础约占公司总投资组合的11%，2021年12月31日为17%，2021年6月30日为15%[163] - 截至2022年6月30日，公司TBAs净名义金额4.5亿美元，2021年12月31日为16亿美元；2022年3月和6月止三个月分别录得净实现和未实现损失3910万美元和1.336亿美元，2021年同期分别为净实现和未实现收益1760万美元和净实现和未实现损失3970万美元[224] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，TBA美元滚动收入分别为11,855千美元和9,680千美元；六个月分别为25,256千美元和20,225千美元[242][246] 非机构CMBS业务 - 截至2022年6月30日、2021年12月31日和2021年6月30日，非机构CMBS约占公司总投资组合的1%；约75%的非机构CMBS评级为AA级或更高[164] 非机构RMBS业务 - 截至2022年6月30日、2021年12月31日和2021年6月30日，非机构RMBS占公司总投资组合的比例均小于1%[165] 回购协议抵押借款 - 2022年6月30日，回购协议下的抵押借款季度末余额为3262530千美元，季度平均余额为4059917千美元，季度最高余额为4902191千美元[169] - 截至2022年6月30日，公司有33亿美元回购协议借款，加权平均剩余期限22天[219] - 截至2022年6月30日，已知合同义务主要包括33亿美元回购协议借款，加权平均剩余期限为22天[276] - 截至2022年6月30日，公司回购协议融资总额为32.6253亿美元，总风险敞口为1.98609亿美元[288] 利率互换协议业务 - 2022年上半年，公司终止名义金额为74亿美元的利率互换协议，新签名义金额为87亿美元的利率互换协议，实现净收益5.532亿美元[172][173] - 2022年3月和6月止三个月利率互换分别实现净收益2.099亿美元和5.532亿美元，2021年同期分别为净损失1.664亿美元和净收益1.612亿美元[218] - 2022年6月30日止六个月，公司终止名义金额74亿美元的利率互换，新签名义金额87亿美元的利率互换，2022年3月和6月利率互换净收益分别为2.099亿美元和5.532亿美元，2021年分别为净损失1.664亿美元和净收益1.612亿美元[218] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有按SOFR收取浮动利息的利率互换协议，名义金额分别为58亿美元和63亿美元，加权平均固定支付利率分别为0.45%和0.30%，加权平均浮动收取利率分别为1.50%和0.05%[221] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有按SOFR支付浮动利息的利率互换协议，名义金额分别为35.75亿美元和17.5亿美元，加权平均浮动支付利率分别为1.50%和0.05%，加权平均固定收取利率分别为2.90%和0.98%[223] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，有效利息费用和有效资金成本下降主要因利率互换的合同净利息收入增加[253] 外汇远期合约业务 - 截至2022年6月30日，公司有欧元计价的外汇远期合约名义金额为580万欧元（620万美元）；2022年上半年结算名义金额为2410万欧元（2780万美元）的外汇远期合约，实现净收益67.9万美元[174] - 截至2022年6月30日，公司货币远期合约名义金额620万美元，2021年12月31日为1360万美元[223] 股权出售与回购 - 截至2022年6月30日，公司可出售最多5686598股普通股和5500000股优先股；2022年上半年未出售普通股[175] - 2022年上半年，公司未回购普通股；2022年3 - 6月，回购并注销43820股B系列优先股和620141股C系列优先股[176][177] - 2022年3月和6月，公司回购并注销B系列优先股43820股和C系列优先股620141股，产生归属于普通股股东的收益150万美元；2021年6月赎回A系列优先股，减少归属于普通股股东的净收入470万美元[228][229] 普通股每股账面价值 - 截至2022年6月30日，公司普通股每股账面价值为16.16美元，较2021年12月31日下降44.4%[180] - 截至2022年6月30日，公司普通股每股账面价值为16.16美元，较2021年12月31日的29.09美元下降44.4%[180] 平均盈利资产相关 - 2022年3月和6月平均盈利资产分别为47亿美元和58亿美元，2021年同期为88亿美元和91亿美元，平均盈利资产收益率分别为3.82%和2.98%，2021年同期为1.96%和1.83%[188][190] - 2022年第二季度和上半年平均盈利资产分别为46.63313亿美元和58.27797亿美元，2021年同期分别为88.29072亿美元和90.78218亿美元[188] - 2022年第二季度和上半年平均盈利资产收益率分别为3.82%和2.98%，2021年同期分别为1.96%和1.83%[188] 利息收入相关 - 2022年3月和6月总利息收入分别为4460万美元和8670万美元，2021年同期为4320万美元和8320万美元[191] - 2022年第二季度和上半年总利息收入分别为4455.5万美元和8672.9万美元，2021年同期分别为4315.4万美元和8316.4万美元[185] - 2022年3月和6月抵押支持及其他证券利息收入分别增加140万美元和360万美元，平均盈利资产收益率分别提高186和115个基点[192] 净贴现与溢价摊销 - 2022年3月净贴现accretion为77.4万美元，2021年同期净溢价摊销为890万美元；2022年6月净溢价摊销较2021年同期减少1510万美元[196] - 2022年第二季度净贴现增值为77.4万美元，2021年同期净溢价摊销为890万美元；2022年上半年净溢价摊销较2021年同期减少1510万美元[196] 回购协议利息支出 - 2022年3月和6月回购协议利息支出分别增加660万美元和620万美元[199] - 2022年第二季度和上半年回购协议利息费用较2021年同期分别增加660万美元和620万美元[199] 利率互换对利息支出影响 - 2022年3月和6月摊销指定利率互换的净递延收益分别减少总利息支出480万美元和1000万美元，2021年同期为540万美元和1080万美元[200] - 2022年第二季度和上半年指定利率互换净递延收益摊销分别使总利息费用减少480万美元和1000万美元，2021年同期分别减少540万美元和1080万美元；预计未来12个月将有1740万美元指定利率互换净递延收益从其他综合收益重分类为利息费用减少项[200] 平均借款与资金成本 - 2022年3月和6月总平均借款分别减少39亿美元和30亿美元，平均资金成本分别提高50和17个基点[203][205] - 2022年第二季度和上半年平均借款总额较2021年同期分别减少39亿美元和30亿美元；平均资金成本分别增加50和17个基点[203][205] 净利息收入与净息差 - 2022年3月和6月净利息收入分别为4110万美元和8540万美元，2021年同期为4630万美元和8800万美元；净息差分别为3.48%和2.93%，2021年同期为2.12%和1.95%[206] - 2022年第二季度和上半年净利息收入分别为4110万美元和8540万美元，2021年同期分别为4630万美元和8800万美元；净息差分别为3.48%和2.93%，2021年同期分别为2.12%和1.95%[206] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，有效净利息收入分别为49,864千美元和36,330千美元；六个月分别为90,230千美元和68,083千美元[246] - 2022年Q2有效净利息收入为4.99亿美元，利率为4.35%；2021年同期为3.63亿美元，利率为1.62%；2022年上半年为9.02亿美元，利率为3.12%；2021年同期为6.81亿美元，利率为1.46%[256] MBS出售与投资组合 - 2022年3月和6月出售MBS实现净损失分别为5.351亿美元和8.54亿美元，2021年同期为1.18亿美元和2.349亿美元[208] - 2022年第二季度和上半年出售MBS实现净损失分别为5.351亿美元和8.54亿美元，2021年同期分别为1.18亿美元和2.349亿美元[208] - 截至2022年6月30日，99%（2021年12月31日：99%）的MBS按公允价值计量，金额为39亿美元（2021年12月31日：77亿美元）[209] - 2022年3月和6月按公允价值计量的MBS投资组合净未实现收益分别为2.245亿美元和5900万美元，2021年同期为1.898亿美元和净未实现损失2210万美元[210] - 2022年第二季度和上半年MBS投资组合按公允价值计量的未实现净收益分别为2.245亿美元和5900万美元，2021年同期分别为1.898亿美元和未实现净损失2210万美元[210] - 截至2022年6月30日，公司990万美元的MBS被归类为可供出售，需评估信用损失，2021年12月31日为7020万美元，2022年未记录信用损失拨备，2021年分别减少83万美元和180万美元[213] 美国国债业务 - 2022年3月和6月，美国国债净实现和未实现损失分别为1440万美元和3420万美元，2021年同期未持有美国国债[212] - 2022年第二季度和上半年美国国债证券实现净损失和未实现净损失分别为1440万美元和3420万美元，2021年同期未持有美国国债证券[212] 非合并企业权益 - 2022年3月和6月，非合并企业权益损失分别为35.2万美元和28.1万美元，2021年同期为收益33.1万美元和23.7万美元[214] - 2022年第二季度和上半年未合并企业权益损失分别为35.2万美元和28.1万美元，2021年同期权益收益分别为33.1万美元和23.7万美元[214] 管理与行政费用 - 2022年3月和6月，公司管理费用分别为460万美元和990万美元，2021年同期为550万美元和1030万美元；一般及行政费用分别为250万美元和450万美元，2021年同期为210万美元和410万美元[226][227] - 2022年3月和6月