公司REIT资格相关 - 公司需每年向股东分配至少90%的REIT应纳税所得以维持REIT资格[145] - 为维持REIT资格，公司需每年分配至少90%的REIT应税收入，若分配低于100%的应税收入，需按常规公司税率纳税[293] 宏观经济数据 - 第二季度金融状况再度宽松，标普500和纳斯达克分别上涨8.2%和9.5%[147] - 第二季度非农就业人数每月平均增加56.7万，失业率从6.0%降至5.9%[147] - 第二季度10年期国债收益率下降27个基点至1.47%，2年期国债收益率上升9个基点至0.25%[148] - 第二季度消费者物价指数从2.6%升至5.4%，剔除食品和能源的CPI从1.6%升至4.5%[148] - 第二季度西德克萨斯中质原油价格上涨24.9%，商品研究局商品指数上涨15.4%[148] - 第二季度2年期美国国债通胀保值证券隐含通胀率上升5个基点至2.72%，5年期盈亏平衡率下降10个基点至2.50%[149] 伦敦银行间同业拆借利率相关 - 2021年12月31日为1周和2个月期限美元伦敦银行间同业拆借利率的终止日期，2023年6月30日为其他五个期限的终止日期[155] - 2021年4月6日纽约州立法帮助解决遗留伦敦银行间同业拆借利率合约的过渡问题[156] 公司经济预期 - 公司预计美国经济全年持续复苏，过去季度的通胀数据是暂时的[154] 公司投资组合情况 - 截至2021年6月30日，公司投资组合总额为103.13亿美元，其中30年期固定利率机构RMBS占比约84%，TBAs占比约15%，非机构CMBS和非机构RMBS均占比不到1%[162][164][166][168][169] - 截至2021年6月30日，公司30年期固定利率机构RMBS中，2.0%票面利率占比45.0%，2.5%票面利率占比29.7%，3.0%票面利率占比25.3%[165] - 2021年上半年，公司出售98亿美元机构RMBS，购买110亿美元机构RMBS[163] - 截至2021年6月30日，公司几乎所有投资组合（不包括TBAs）都投资于机构RMBS，而2020年6月30日这一比例不到1%[257] - 截至2021年6月30日，约92%的股权分配给机构RMBS[264] 公司回购协议和有担保贷款情况 - 截至2021年6月30日，公司回购协议和有担保贷款的季度末余额为7.85亿美元，季度平均余额为7.95亿美元，季度最高余额为8.00亿美元[174] - 截至2021年6月30日，公司有79亿美元回购协议借款，加权平均剩余期限52天[223] - 截至2021年6月30日，机构RMBS回购协议下平均保证金要求（按借款金额加权）为4.9%，范围在3% - 5%[280] - 截至2021年6月30日，公司持有82亿美元由回购协议融资的机构证券，还有约5.165亿美元无抵押投资和1.347亿美元不受限制的现金[286] - 截至2021年6月30日，公司的回购协议总金额为78.51204亿美元，回购协议利息费用为168.5万美元，总计78.52889亿美元，且均需在1年内支付[290] - 截至2021年6月30日，无交易对手持有的抵押品超过相关回购协议借款金额6870万美元，即股东权益的5%[297] - 截至2021年6月30日，公司对北美、欧洲（不包括英国）和亚洲交易对手的回购协议融资分别为4.866085亿美元、8163.13万美元和2.168806亿美元，风险敞口分别为2549.53万美元、334.35万美元和1140.04万美元，总计融资7.851204亿美元，风险敞口402.392万美元[298] 公司对非合并企业投资情况 - 公司承诺向非合并企业投资最高1.254亿美元，截至2021年6月30日，已出资1.187亿美元，还需出资670万美元[175] - 公司承诺向非合并企业投资至多1.254亿美元，截至2021年6月30日，已出资1.187亿美元，还需出资670万美元[291] 公司金融衍生品交易情况 - 2021年上半年，公司终止名义金额5亿美元的现有掉期合约，新签名义金额15亿美元的掉期合约，实现净收益1.612亿美元[177] - 截至2021年6月30日，公司欧元远期合约名义金额为1800万美元，2021年上半年结算名义金额4990万美元的合约，实现净亏损55.2万美元[178] - 2021年上半年公司终止名义金额5亿美元的现有掉期合约，新签名义金额15亿美元的掉期合约，利率掉期分别实现净亏损1.664亿美元和净收益1.612亿美元[222] - 截至2021年6月30日，公司持有名义金额63亿美元的利率掉期合约，加权平均固定支付利率0.41%，加权平均浮动利率分别为0.09%和0.15%，加权平均剩余期限分别为6.2年和6.7年[224] - 截至2021年6月30日，公司持有名义金额1亿美元的利率掉期合约，加权平均浮动支付利率0.10%，加权平均固定收取利率0.37%，加权平均剩余期限2.9年[226] - 截至2021年6月30日，公司有1800万美元的货币远期合约名义金额（2020年12月31日为3310万美元）[226] - 截至2021年6月30日，公司有15亿美元名义金额的待交付证券（TBAs）（2020年12月31日为17亿美元），2021年上半年分别录得1760万美元的已实现和未实现收益以及3970万美元的已实现和未实现损失[227] 公司股权相关情况 - 2021年2月和6月，公司分别完成公开发行普通股，净收益分别约为1.031亿美元和1.459亿美元[179] - 2021年6月16日，公司赎回所有已发行和流通的A类优先股，支付1.4亿美元及应计未付股息，导致普通股股东净收入减少470万美元[180] - 截至2021年6月30日，公司可根据股权分配协议出售最多2206万股普通股，2021年上半年出售1550万股，净收益5780万美元[181] - 截至2021年6月30日的六个月内，公司未回购任何普通股[182] - 截至2021年6月30日，公司普通股每股账面价值为3.21美元，较2020年12月31日的3.86美元下降16.8%[184] 公司财务指标变化（按季度和半年统计） - 2021年第二季度和上半年，公司总利息收入分别为4315.4万美元和8316.4万美元，2020年同期分别为3017.3万美元和2.16872亿美元[189] - 2021年第二季度和上半年，公司平均盈利资产分别约为88.29亿美元和90.78亿美元，2020年同期分别为19.06亿美元和98.72亿美元[192] - 2021年第二季度和上半年，公司平均盈利资产收益率分别为1.96%和1.83%，2020年同期分别为6.33%和4.39%[192] - 2021年第二季度和上半年，公司MBS和GSE CRT利息收入分别增加1300万美元和减少1.331亿美元[196] - 2021年第二季度和上半年，公司商业及其他贷款利息收入分别减少2.5万美元和61.2万美元[197] - 2021年第二季度和上半年，公司净溢价摊销分别增加1170万美元和710万美元[200] - 2021年第二季度和上半年，公司回购协议借款利息支出分别减少100万美元和8640万美元[202] - 预计未来十二个月内，公司将有2120万美元的指定利率互换净递延收益从其他综合收益重分类并计入利息支出减少项[203] - 2020年第三季度公司偿还了有担保贷款，2021年上半年未产生有担保贷款利息费用，2020年上半年和前三个月有担保贷款加权平均借款利率分别为1.48%和0.85%[204] - 2021年前三个月和前六个月总利息费用较2020年分别减少360万美元和9100万美元，主要因回购协议借款和有担保贷款利息费用分别减少270万美元和9470万美元[205] - 2021年前三个月总平均借款较2020年增加70亿美元，前六个月较2020年减少，平均资金成本较2020年分别下降34和209个基点[207] - 2021年前三个月和前六个月净利息收入分别为4630万美元和8800万美元，2020年同期分别为2970万美元和1.307亿美元，净息差分别为2.12%和1.95%，2020年同期分别为6.15%和2.42%[208][209] - 2021年前三个月和前六个月出售MBS和GSE CRT实现净损失分别为1.18亿美元和2.349亿美元，2020年同期分别为4.047亿美元和4.09亿美元[211] - 2021年前三个月和前六个月未记录减值，2020年同期分别记录630万美元和8510万美元减值[212] - 截至2021年6月30日，公司87亿美元（占比99%）的MBS和GSE CRT按公允价值计量，2020年12月31日为81亿美元（占比99%）[213] - 2021年前三个月和前六个月MBS和GSE CRT投资组合按公允价值计量分别实现净未实现收益1.898亿美元和净未实现损失2210万美元，2020年同期分别为1.054亿美元和净未实现损失5.614亿美元[214] - 截至2021年6月30日，公司7090万美元的MBS分类为可供出售，需评估信用损失，2020年12月31日为1.169亿美元，2021年前三个月和前六个月信用损失准备分别减少83万美元和180万美元[218] - 2021年前三个月和前六个月公司未合并企业的权益收益分别为33.1万美元和23.7万美元，2020年同期分别为31.8万美元和48.8万美元[219] - 2021年第二季度和上半年，公司分别产生管理费550万美元和1030万美元（2020年同期分别为980万美元和2070万美元）[232] - 2021年第二季度和上半年，公司一般及行政费用分别为210万美元和410万美元（2020年同期分别为410万美元和720万美元）[233] - 2021年第二季度和上半年，公司归属于普通股股东的净亏损分别为8830万美元（2020年同期为2.999亿美元）和1.087亿美元（2020年同期为19亿美元）[235][236] - 2021年Q2和H1可分配收益分别为2.4987亿美元和5.0145亿美元[248] - 2021年Q2和H1普通股基本每股收益分别为-0.34美元和-0.45美元，可分配收益每股分别为0.10美元和0.21美元[248] - 2021年Q2和H1有效净利息收入分别为3.633亿美元和6.8083亿美元[250] - 2021年Q2和H1TBA美元滚动收入分别为0.968亿美元和2.0225亿美元[250] - 2021年Q2和H1总利息收入分别为4.3154亿美元和8.3164亿美元，有效利息收入分别为4.3154亿美元和8.3164亿美元[257] - 2021年Q2和H1总利息费用分别为-0.3177亿美元和-0.4837亿美元，有效利息费用分别为0.6824亿美元和1.5081亿美元[260] - 2021年Q2平均盈利资产从2020年同期的19亿美元增至88亿美元[257] - 2021年Q2因利率互换产生460万美元的合同净利息支出，2020年同期无此项支出[260] - 2021年H1因利率互换产生910万美元的合同净利息支出，2020年同期为1190万美元的合同净利息收入[260] - 2021年Q2有效净利息收入为3.633亿美元，利率为1.62%；2020年同期为2.6355亿美元，利率为4.56%；2021年H1为6.8083亿美元，利率为1.46%；2020年同期为13.3941亿美元，利率为2.48%[263] - 2021年6月30日，债务权益比为5.7，经济债务权益比为6.8；2020年12月31日，债务权益比为5.3，经济债务权益比为6.6[266][270] - 2021年6月30日，TBAs隐含成本基础为15亿美元；2020年12月31日为18亿美元[268][272] - 2021年6月30日，公司持有现金、现金等价物和受限现金4.881亿美元，2020年6月30日为2.716亿美元[276] - 2021年H1经营活动提供净现金7350万美元，2020年同期为1.306亿美元[277] - 2021年H1投资活动使用净现金7.041亿美元，2020年同期投资活动提供净现金180亿美元[278] - 2021年H1融资活动提供净现金7.261亿美元，2020年同期融资活动使用净现金18.2亿美元[279] 公司财务指标变化（重复提及部分） - 截至2021年6月30日，公司每股账面价值为3.21美元，较2020年12月31日的3.86美元下降16.8%[184] - 公司2021年前六个月机构RMBS表现远逊于利率互换对冲，低息30年期机构RMBS