公司报告分部变更 - 2022年1月1日起公司报告分部从以地理为中心的美洲、EMEA和亚太地区房地产服务部门变更为全球业务线部门，包括市场咨询、资本市场、工作动态、仲量联行科技和拉萨尔投资管理[20] 会计准则相关 - 2022年9月FASB发布ASU 2022 - 04，要求使用供应商融资计划的实体披露关键条款和未偿债务信息，该准则2022年12月15日后生效，公司预计其对财务报表无重大影响[21] 被排除在ASC Topic 606范围外的收入 - 2022年第三季度和前九个月，被排除在ASC Topic 606范围外的收入分别为7.61亿美元和22.26亿美元，2021年同期分别为10.23亿美元和23.59亿美元[30] 合同资产与负债 - 截至2022年9月30日，合同资产总值为4.593亿美元，合同资产备抵为0.026亿美元，合同资产净值为4.567亿美元；合同负债为1.391亿美元。2021年12月31日，合同资产总值为4.387亿美元，合同资产备抵为0.028亿美元，合同资产净值为4.359亿美元；合同负债为1.289亿美元[42] - 截至2022年9月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额占公司总收入的比例不到5%[42] 公司收入和利润季节性及费用特点 - 公司历史上季度收入和利润随年份推进逐季增加，近年来物业管理和工作场所管理业务及其他年金服务增长一定程度上减轻了季节性[16] - 公司大部分薪酬和福利费用来自激励薪酬计划，按年度绩效目标进度计提，会导致季度费用波动，非可变运营费用季度相对稳定[17] - 公司根据全年预计有效税率为中期财务报表提供所得税影响，并调整离散项目影响，收入地理结构变化会影响估计有效税率[18] 间接费用分配方法 - 公司将除利息和所得税外的间接费用分配给各业务部门，采用基于特定费用驱动因素的方法[44] 调整后EBITDA定义 - 调整后EBITDA不包括折旧和摊销、重组和收购费用、净利息费用、所得税拨备、处置收益以及非现金MSR和抵押银行业务衍生品活动[45] 各业务线收入和调整后EBITDA（截至2022年9月30日的三个月和九个月） - 截至2022年9月30日的三个月，市场咨询业务收入为11.115亿美元，调整后EBITDA为1.321亿美元；资本市场业务收入为5.952亿美元，调整后EBITDA为0.832亿美元；工作动态业务收入为32.898亿美元，调整后EBITDA为0.534亿美元；仲量联行科技业务收入为0.565亿美元，调整后EBITDA为 - 0.153亿美元；拉萨尔业务收入为1.245亿美元，调整后EBITDA为0.228亿美元[48] - 截至2022年9月30日的九个月，市场咨询业务收入为32.292亿美元，调整后EBITDA为3.773亿美元；资本市场业务收入为18.803亿美元，调整后EBITDA为3.281亿美元；工作动态业务收入为96.339亿美元，调整后EBITDA为1.462亿美元；仲量联行科技业务收入为1.566亿美元，调整后EBITDA为 - 0.147亿美元；拉萨尔业务收入为3.573亿美元，调整后EBITDA为0.719亿美元[48] 收购相关费用及或有对价 - 2022年前九个月，公司为之前完成的收购支付了1590万美元的递延业务收购和或有对价义务[51] - 截至2022年9月30日，有18项收购存在或有对价支付，最高或有对价支付（未折现）为13.66亿美元，短期或有对价负债（公允价值）为2.74亿美元，长期或有对价负债（公允价值）为4.92亿美元[53] 商誉相关 - 2022年1月1日，公司重新评估报告单元并重新分配商誉，经测试商誉无减值[55][56] - 截至2022年9月30日，商誉达44.548亿美元，可辨认无形资产中有限使用寿命的为8.167亿美元，无限使用寿命的为0.449亿美元[57] - 截至2022年9月30日，市场咨询业务商誉余额为17.131亿美元，资本市场业务为19.160亿美元，工作动态业务为5.237亿美元，仲量联行科技业务为2.477亿美元，拉萨尔业务为0.543亿美元[59] 可辨认无形资产 - 截至2022年9月30日，可辨认无形资产中MSRs的账面总值为7.251亿美元，其他无形资产为5.601亿美元，累计摊销分别为2.298亿美元和1.938亿美元，净值分别为4.953亿美元和3.663亿美元[60] - 截至2021年9月30日，可辨认无形资产中MSRs的账面总值为6.314亿美元，其他无形资产为3.722亿美元，累计摊销分别为1.835亿美元和1.395亿美元，净值分别为4.479亿美元和2.327亿美元[62] 公司整体财务指标对比（2022年前九个月和2021年前九个月） - 2022年前九个月，公司合并调整后EBITDA为9.088亿美元，归属于普通股股东的净利润为4.797亿美元；2021年前九个月，合并调整后EBITDA为8.745亿美元，归属于普通股股东的净利润为5.402亿美元[49] 投资相关 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，投资总额分别为8.909亿美元和7.457亿美元，其中JLL Technologies投资分别为5.039亿美元和3.536亿美元，LaSalle共同投资分别为3.536亿美元和3.546亿美元，其他投资分别为3340万美元和3750万美元[65] - 截至2022年9月30日，约90%的投资为JLL Technologies对房地产科技公司和基金的投资或对55个独立房地产或混合基金的直接投资，其余10%归因于投资工具，其中大部分投资于LaSalle Investment Company II，公司持有48.78%的有效所有权权益[65] - 截至2022年9月30日，公司对直接投资或投资工具的最大潜在未出资承诺为3.525亿美元，其中与对LIC II的投资相关的6030万美元预计不会被调用[66] 合并可变利益实体（VIEs） - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，合并可变利益实体（VIEs）的总资产分别为2.234亿美元和2.126亿美元，总负债分别为1.163亿美元和1.096亿美元，成员权益分别为1.071亿美元和1.03亿美元[69] - 2022年第三季度和前九个月，合并VIEs的收入分别为4600万美元和1.32亿美元，净亏损分别为1600万美元和净收益1.376亿美元；2021年同期收入分别为3400万美元和8900万美元，净亏损分别为900万美元和2100万美元[69] 按公允价值计量的投资 - 截至2022年9月30日和2021年1月1日，按公允价值计量的投资分别为7.867亿美元和6.396亿美元，期间投资1.403亿美元，分配2990万美元，公允价值净变动6520万美元，外币折算调整净变动2850万美元[73] 受限股票单位和绩效股票单位 - 截至2022年9月30日，未归属的受限股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）分别为78.5万股和56.79万股，总计135.29万股，未摊销递延补偿为9990万美元，预计在不同时期至2026年确认[75] 长期债务公允价值 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，长期债务的公允价值分别为3.251亿美元和6.872亿美元，短期部分于2022年9月偿还[78] 按净资产价值（NAV）计量的公允价值投资 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按净资产价值（NAV）计量的公允价值投资分别为2.795亿美元和2.516亿美元[80] 按公允价值计量的资产和负债 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按公允价值计量的资产分别为19.525亿美元和18.154亿美元，负债分别为7.673亿美元和6.364亿美元[83] 外汇远期合约 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，外汇远期合约的总名义价值分别为17.3亿美元（净名义价值11.0亿美元）和26.1亿美元（净名义价值15.1亿美元）[86] - 截至2022年9月30日，外汇远期合约资产为1410万美元，负债为3470万美元；截至2021年12月31日，资产为1590万美元，负债为80万美元[87] 递延薪酬计划资产和负债 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延薪酬计划资产分别为5.202亿美元和5.288亿美元，长期递延薪酬计划负债分别为4.772亿美元和5.130亿美元[89] 投资、抵押银行衍生品资产和负债净额、或有对价负债余额 - 截至2022年9月30日，投资、抵押银行衍生品资产和负债净额、或有对价负债的余额分别为4.535亿美元、6030万美元、7660万美元[93] 总债务 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总债务分别为21.736亿美元和9.564亿美元[97] 信贷协议借款能力调整 - 2022年8月31日，公司将信贷协议的借款能力从27.5亿美元提高到33.5亿美元[98] 无担保循环信贷安排 - 截至2022年9月30日，无担保循环信贷安排的定价为调整后定期SOFR加0.94%，平均未偿还借款为15.998亿美元，有效利率为3.2%[99][100] 高级票据赎回 - 截至2022年9月30日，公司赎回了所有将于2022年11月到期的4.4%高级票据，本金总额为2.75亿美元[102] 仓库设施 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，仓库设施的未偿还余额分别为6.850亿美元和7.957亿美元，最大容量分别为23.00亿美元和26.00亿美元[104] - 2022年第三季度，公司对部分仓库设施进行了延期和利率调整[104][105] 专业赔偿保险 - 专业赔偿保险方面，自保保险公司对专业赔偿索赔的风险自留水平为每笔索赔最高1000万美元，截至2022年9月30日和2021年12月31日，来自第三方保险公司的应收款均为2250万美元[109] 专业赔偿应计活动及相关支付 - 专业赔偿应计活动及相关支付方面，2022年9月30日应计金额为900万美元，2021年12月31日为1200万美元[111] DUS计划贷款损失分担 - DUS计划贷款损失分担方面，截至2022年9月30日和2021年12月31日，有损失分担安排的贷款未偿还本金余额分别为170亿美元和154亿美元[112] - DUS计划贷款损失分担的担保义务，截至2022年9月30日和2021年12月31日分别为2690万美元和2460万美元[113] - DUS计划贷款损失担保准备金，截至2022年9月30日和2021年12月31日分别为2030万美元和2290万美元[114] 重组和收购费用 - 重组和收购费用方面，2022年第三季度为2100万美元，2021年同期为1560万美元；2022年前九个月为6640万美元，2021年同期为5090万美元[116] 累计其他综合收益（损失） - 累计其他综合收益（损失）方面，截至2022年9月30日为 - 7.23亿美元，其中养老金和退休后福利为 - 4270万美元，累计外币折算调整为 - 6.803亿美元[119] DUS计划贷款损失分担规则 - 公司作为DUS计划参与者，通常分担约三分之一的违约贷款净损失，上限为抵押贷款初始本金余额的20%[112] 预计费用支付 - 公司预计截至2022年9月30日与遣散费及其他与就业相关费用、重组及收购前后费用相关的几乎所有费用将在未来十二个月内支付[116] DUS计划贷款损失情况 - 2022年前九个月和2021年同期，DUS计划均未发生贷款损失[113] 公司季度和前三季度收入、运营收入、调整后EBITDA对比 - 2022年第三季度，公司收入为51.775亿美元，较2021年同期的48.892亿美元增长6%，按当地货币计算增长10%[135] - 2022年前三季度，公司收入为152.573亿美元，较2021年同期的134.213亿美元增长14%，按当地货币计算增长17%[137] - 2022年第三季度，公司运营收入为2.026亿美元，较2021年同期的2.929亿美元下降31%，按当地货币计算下降30%[135] - 2022年前三季度，公司运营收入为6.134亿美元，较2021年同期的5.979亿美元增长3%，按当地货币计算增长4%[137] - 2022年第三季度，公司调整后EBITDA为2.762亿美元，较2021年同期的3.520亿美元下降22%，按当地货币计算下降19%[135] - 2022年前三季度，公司调整后EBITDA为9.088亿美元，较2021年同期的8.745亿美元增长4%，按当地货币计算增长6%[137] 公司业务处置情况 - 2022年，公司处置业务净亏损750万美元，其中包括俄罗斯业务处置损失1050万美元，部分被JLL Technologies业务处置收益300万美元抵消[142] - 2021年，公司业务处置相关活动涉及金额1240万美元，其中JLL Technologies业务处置1200万美元，Markets Advisory业务处置40万美元[142] 公司交易性收入特点 - 公司交易性收入受客户交易规模和时间影响，LaSalle激励费用波动大[131] 公司季度收入和利润季节性 - 公司季度收入和利润通常随年份推进逐季增加，具有