公司收购与出售 - [公司于2022年11月1日以约850万美元现金收购CSuite Financial Partners, LLC，并可能支付最高360万美元的或有对价][21][22] - [公司于2022年11月18日以1150万美元现金收购Secure Nursing Service, Inc.，部分资金通过650万美元定期贷款和100万美元循环信贷额度融资][26][27][28] - [公司于2022年7月29日出售Professional Warranty Service Corporation，基础购买价为5120万美元，或有盈利支付取决于后续EBITDA表现][30][31][32] - [公司于2022年12月29日出售CMC持有的约192英亩德克萨斯州不动产，现金收入4450万美元，买方承担约1.707亿美元抵押贷款，公司税后净得2140万美元][25][33][34] - [公司2022年第四季度将VA Lafayette列为待售资产，其拥有约6.5英亩路易斯安那州不动产及29224平方英尺医疗办公楼][25][35] - [2022年9月29日，公司出售Flower的投资性房地产物业，售价1220万美元，截至12月31日，房地产投资公允价值为零][392] - [2022年11月1日，公司以约850万美元收购CSuite Financial Partners, LLC，或支付最高360万美元的或有对价，收购后至年底收入130万美元，净亏损不足10万美元][443][445][448] - [2022年11月18日，公司以1150万美元收购Secure Nursing Service, Inc.，收购后至年底收入240万美元，净亏损10万美元][449][453] - [2021年10月1日，公司以约1090万美元收购Ravix Financial, Inc.，或支付最高450万美元的或有对价，2022年该公司支付现金盈利80万美元][455][456] 公司业务分部 - [公司业务包括Extended Warranty和Kingsway Search Xcelerator两个报告分部，2022年第四季度前还有Leased Real Estate分部][18][19] - [Extended Warranty分部包括IWS、Geminus、PWI等子公司，提供汽车和家庭保修服务][36][37][38][39] - [Kingsway Search Xcelerator分部新增CSuite和Secure Nursing Service, Inc.][21][26] 公司融资与贷款 - [2022年11月16日，公司修改贷款协议，额外借入600万美元补充定期贷款，利率为Prime Rate加0.75%，2028年11月16日到期][23] - [Secure Nursing Service LLC和Pegasus Acquirer LLC借入650万美元定期贷款并设立100万美元循环信贷额度，利率为Prime Rate加0.50%，最低5.00%，2028年11月18日到期][28] 各业务子公司运营 - [IWS、Geminus和PWI分别在25个州及哥伦比亚特区、39和40个州、50个州开展汽车VSA产品营销和分销业务][51][53][55] - [PWSC通过销售团队和保险经纪网络分别推广新屋和现有房屋的保修产品][57] - [Trinity在美国销售HVAC等设备的保修产品并提供设备维护服务，市场竞争对手较少][48][49][61] - [Extended Warranty各子公司利用内部专业知识和信息系统管理汽车相关索赔，PWSC和Trinity分别以特定方式处理房屋和HVAC保修索赔][63][64][65] - [Kingsway Search Xcelerator的CSuite、Ravix和SNS分别提供金融高管、外包咨询和医疗人员配置服务][67][68][70] 公司项目与投资管理 - [公司CEO Accelerator项目专注收购企业价值1000 - 3000万美元的私营企业，截至2022年12月31日有3名全职Searcher][75][78] - [公司投资管理旨在支持负债、保存资本等，投资委员会负责监督投资表现和合规情况][80] 公司保险业务变动 - [公司美国保险子公司Kingsway Amigo Insurance Company于2023年3月7日完成放弃佛罗里达州经营许可的程序][83] 公司客户与员工情况 - [Extended Warranty和Kingsway Search Xcelerator均无客户或关联客户群体占公司合并收入10%以上，客户流失无重大不利影响][50][73] - [截至2022年12月31日，公司有471名全职员工支持运营，且员工关系良好][86] - [公司提供有竞争力的薪资、综合福利、股权补偿奖励和酌情奖金以吸引和留住员工][87] 公司信息披露 - [公司的年度报告、季度报告等会在提交给美国证券交易委员会后尽快在官网免费提供][88] 审计相关 - [审计机构认为公司2021 - 2022年的财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量][340] - [公司的客户合同收入包括多种收入流，收入确认需在多个方面进行重大判断，被列为关键审计事项][345] - [公司与信托优先股债务持有人签订回购协议，相关合同按公允价值计量，估值需重大判断，被列为关键审计事项][347] - [审计机构针对收入确认关键审计事项执行了多项程序，包括评估流程和内部控制、测试关键判断等][350] - [审计机构针对信托优先股回购期权关键审计事项执行了多项程序，包括确认条款、评估业务目的、审查估值方法等][351] 公司财务数据 - [2022年总营收为9.328亿美元，较2021年的7.8401亿美元增长18.98%][357] - [2022年净收入为1506.5万美元，较2021年的186万美元增长710%][357] - [2022年归属于普通股股东的净收入为2441.6万美元，而2021年为亏损83.6万美元][357] - [2022年基本每股收益为1.06美元，2021年为亏损0.04美元][357] - [2022年综合收益为1082.7万美元，2021年为亏损543.5万美元][360] - [2022年归属于普通股股东的综合收益为2054.8万美元，2021年为亏损762.2万美元][360] - [截至2022年12月31日，总资产为2.8565亿美元，较2021年的4.75634亿美元下降40%][354] - [截至2022年12月31日，总负债为2.63529亿美元，较2021年的4.6088亿美元下降42.82%][354] - [2022年投资总额为5693.4万美元，较2021年的6843.7万美元下降16.81%][354] - [2022年现金及现金等价物为6416.8万美元，较2021年的1008.4万美元增长536.33%][354] - [2020 - 2022年普通股数量从22,211,069股增至23,190,080股，股东权益从12,159美元变为16,108美元][363] - [2022年净收入为15,065美元，2021年为1,860美元][366] - [2022年经营活动净现金使用量为14,574美元，2021年为5,908美元][366] - [2022年投资活动净现金提供量为100,940美元，2021年使用量为8,598美元][366] - [2022年融资活动净现金使用量为37,932美元，2021年为540美元][367] - [2022年持续经营业务支付利息1,427美元、所得税501美元，2021年分别为821美元、243美元][369] - [2022年可赎回A类优先股转换为普通股涉及金额788美元，2021年为500美元][369] 公司注册与性质 - [公司于1989年9月19日在加拿大安大略省注册成立，2018年12月31日将注册地变更为美国特拉华州][371] - [公司是一家控股公司，运营子公司位于美国，主要涉足延长保修和商业服务行业][371] 财务报表编制与核算 - [合并财务报表按照美国公认会计原则编制，包含公司及其多数股权和受控子公司的账户][372] - [公司依据可变利益实体（VIE）合并的权威会计指引评估关系或投资是否合并][373] - [公司投资包括对有限责任公司和有限合伙企业的可变利益投资，会评估其是否为VIE][374] - [若投资符合VIE特征，公司会评估是否为主要受益人，是则合并VIE，否则按权益法核算投资][375] - [公司合并财务报表包含控股公司及其子公司，子公司指直接或间接拥有超50%有表决权股份或能控制财务和经营政策的实体][377] - [公司子公司Argo Holdings、Flower和Net Lease符合投资公司定义，遵循相关会计和报告指引][380] - [公司有非控制性权益，初始按收购日子公司可辨认净资产比例确认，后续按其净损益和资本变动调整][381] - [公司对金融工具采用交易日会计核算，按季度审查投资是否存在减值迹象][396][397] - [公司签订了支付固定利率、收取浮动利率的利率互换合约和信托优先股回购期权协议，按公允价值计量衍生金融工具][407] - [银行贷款和应付票据按面值调整未摊销折价或溢价及未摊销发行成本后列报，相关折价、溢价和发行成本资本化并按实际利率法摊销][410] - [公司附属债务按公允价值计量和报告，其公允价值变动中与特定工具信用风险相关部分计入其他综合损失][411] - [或有对价负债按收购日公允价值计量和报告，其公允价值变动计入合并运营报表的非运营其他（费用）收入][412] - [公司采用资产负债法核算所得税，递延所得税资产和负债按预期适用税率计量][413] - [公司对租赁期超过十二个月的租赁确认使用权资产和租赁负债，短期租赁费用直线法确认][414][416] - [服务费用和佣金收入包括多种业务收入，车辆服务协议费用按预期索赔比例确认收入，历史退款率为9% - 13%][418][420][422] - [公司出售子公司可能获得未来盈利支付，相关收益在可实现时确认][431] - [公司采用公允价值法核算股份支付，负债分类奖励按公允价值计量和重新计量][432] 公司流动性与资金需求 - [公司控股公司2022年12月31日和2021年12月31日流动性分别为4890万美元和220万美元][435] - [未来十二个月，公司预计现金流入包括净租赁分配830万美元等，现金流出包括回购信托优先债务工具5650万美元等][436][437] - [基于当前业务计划和收入前景，现有现金、等价物、投资余额和预期运营现金流预计能满足未来十二个月资金需求，但受宏观经济环境等影响][438] 公司收购费用与商誉 - [2022年和2021年公司业务合并的收购费用分别为110万美元和40万美元][442] - [收购CSuite产生410万美元商誉，收购SNS产生160万美元商誉，收购Ravix产生790万美元商誉，均不可税前扣除][447][451][458] 会计准则采用与利率调整 - [2022年公司采用ASU 2021 - 04和ASU 2020 - 04，对合并财务报表无重大影响][439][440] - [公司将于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，预计对合并财务报表无重大影响][441] - [2022年新的定期贷款和循环信贷安排不再使用LIBOR作为参考利率，次级债务自2023年6月开始逐步淘汰LIBOR参考利率][440] 收购价格分配与分析 - [公司预计在2023年初完成对CSuite和SNS的购买价格分配][446][450] - [2022年第一季度公司完成对Ravix收购资产和负债的公允价值分析，无计量期调整][457]