2023年第二季度财务整体数据 - 2023年第二季度公司总营收1.465亿美元，其中合并业务1.221亿美元，共同投资业务0.238亿美元，公司业务0.006亿美元[288] - 2023年第二季度公司净收入4730万美元，其中合并业务6900万美元，共同投资业务1090万美元，公司业务亏损3260万美元[288] - 2023年第二季度公司调整后EBITDA为1.951亿美元，其中合并业务1.562亿美元，共同投资业务3510万美元，公司业务380万美元[288] - 公司总营收中，租金收入1.066亿美元，酒店收入1550万美元，投资管理费1910万美元，贷款收入470万美元，其他收入60万美元[288] - 公司总费用1.331亿美元，其中租金费用3870万美元，酒店费用970万美元，薪酬及相关费用3700万美元，业绩分配补偿亏损110万美元，一般及行政费用870万美元，折旧及摊销费用4010万美元[288] - 公司利息费用6600万美元，其中合并业务4100万美元，公司业务2500万美元[288] - 公司提前偿债损失170万美元，均来自合并业务[288] - 公司其他收入2430万美元，其中合并业务1300万美元，公司业务1130万美元[288] - 公司所得税拨备1030万美元，其中合并业务620万美元，公司业务410万美元[288] 员工业绩分配政策 - 公司董事会薪酬委员会批准将某些混合基金和独立账户投资所获业绩分配的20% - 35%分配给非高管员工[23] 2023年Q2与2022年Q2关键财务指标对比 - GAAP普通股股东净收入2023年Q2为3900万美元，2022年Q2为亏损900万美元；调整后EBITDA 2023年Q2为1.951亿美元，2022年Q2为1.184亿美元[290] - 2023年Q2租金收入为1.066亿美元，较2022年同期的1.093亿美元减少270万美元[294] - 2023年Q2酒店收入为1550万美元，较2022年同期的1270万美元增加280万美元[295] - 2023年Q2房地产销售净收益为8900万美元，较2022年同期的1190万美元大幅增加[296] - 2023年Q2租金费用增至3870万美元，酒店费用增至970万美元，较2022年同期均有增加[297] - 2023年Q2折旧和摊销降至4010万美元，较2022年同期的4330万美元减少[298] - 2023年Q2利息费用为4100万美元，较2022年同期的3070万美元增加[299] - 2023年第二季度资产管理费收入为1910万美元，2022年同期为1100万美元，增长主要源于730万美元的安排费及更多管理资产带来的更高基础管理费[303] - 2023年第二季度贷款及其他收入增至470万美元，2022年同期为270万美元，增长归因于全球房地产债务平台的增长和利率上升[304] - 2023年第二季度非合并投资收入为亏损140万美元，2022年同期为盈利3070万美元，减少主要因公允价值下降[305] - 2023年第二季度业绩分配应计额减少770万美元，2022年同期减少870万美元，增减受不同基金公允价值变动影响[306][308] - 2023年第二季度联合投资组合费用降至1150万美元，2022年同期为1280万美元，减少因公司费用分配降低[309] - 2023年第二季度公司费用增至1540万美元，2022年同期为1500万美元，增长因酌情奖金补偿费用增加[310] - 2023年第二季度利息费用为2500万美元，2022年同期为2250万美元，增长因公司债务余额和利率上升[311] - 2023年第二季度其他收入增至1130万美元，2022年同期为80万美元，增长源于利率上限和掉期的公允价值收益[312] - 2023年第二季度所得税费用为1030万美元，2022年同期为40万美元，有效税率从80.0%降至17.9%，增长因全球税前账面收入增加5810万美元[313] - 2023年第二季度综合收益为5700万美元，2022年同期为亏损4480万美元，主要受外币汇率和相关套期保值损益影响，欧元和英镑兑美元汇率分别变动0.6%和3.0%（2023年）、 - 5.1%和 - 7.0%（2022年）[315] 2023年Q2物业数据 - 2023年Q2 16767套同物业多户住宅入住率从94.1%降至93.1%，净营业收入增长1.8%，总收入增长2.9%[292] - 2023年Q2 450万平方英尺同物业办公地产入住率从93.5%升至94.6%，净营业收入下降2.2%，总收入下降0.9%[292] 2023年Q2资产出售情况 - 2023年Q2公司在合并投资组合中出售资产获约9500万美元净收益，同时非核心资产出售净亏损约100万美元[292] 2023年上半年财务整体数据 - 2023年上半年GAAP归属于普通股股东净亏损180万美元，2022年同期为净收入2580万美元[320] - 2023年上半年调整后EBITDA为2.86亿美元，2022年同期为2.785亿美元[320] - 2023年上半年归属于普通股股东净收入减少，主要因公允价值和业绩分配减少、优先股股息增加，调整后EBITDA增加因利息收入和债务平台费用增加[321] - 2023年上半年15862套同物业多户住宅单元入住率从94.4%降至93.5%，净营业收入增长3.4%，总收入增长4.5%[322] - 2023年上半年430万平方英尺同物业办公地产入住率从93.4%升至94.5%，净营业收入增长2.1%，总收入增长1.8%[322] - 合并投资组合出售资产获约9500万美元净收益，非核心资产出售获约2400万美元净收益[322] - 共同投资组合收购建设贷款组合，出售1.32亿美元工业及其他资产，收回980万美元贷款投资[322] - 2023年上半年总营收2.787亿美元，其中租金收入2.132亿美元、酒店收入2610万美元等[317] - 2023年上半年总费用2.576亿美元，其中租金费用7530万美元、酒店费用1760万美元等[317] - 公司债务有效利率4.3%，较合同利率节省约60个基点[321] - 2023年上半年公司总收入2.1亿美元，同比增长1%；净收入2.1亿美元，同比增长117%；调整后EBITDA为3.8亿美元，同比增长1%[324] 2023年上半年各业务板块数据对比 - 2023年上半年合并投资组合板块租金收入2.132亿美元，较2022年同期减少30万美元；酒店收入2610万美元，较2022年同期增加690万美元；房地产销售净收益1.082亿美元，较2022年同期增加9440万美元[325][326][327] - 2023年上半年合并投资组合板块租金费用7530万美元，较2022年同期增加320万美元；酒店费用1760万美元，较2022年同期增加570万美元；薪酬费用2320万美元，较2022年同期增加520万美元[328][329][330] - 2023年上半年合并投资组合板块折旧和摊销费用7950万美元，较2022年同期减少710万美元；利息费用7820万美元，较2022年同期增加1850万美元；其他收入1200万美元，较2022年同期增加610万美元[332][333][334] - 2023年上半年共同投资组合板块投资管理费用收入3010万美元，较2022年同期增加780万美元；贷款及其他收入840万美元，较2022年同期增加340万美元[335][336] - 2023年上半年共同投资组合板块非合并投资收入430万美元，较2022年同期减少1.318亿美元，主要因公允价值下降及业绩分配减少[337] - 2023年上半年共同投资组合板块费用2470万美元，较2022年同期减少1800万美元，主要因薪酬分配减少[342] - 2023年上半年公司费用2940万美元，较2022年同期减少80万美元，主要因酌情奖金薪酬费用降低；利息费用5010万美元，较2022年同期增加610万美元；其他收入930万美元，较2022年同期增加580万美元[343][344][345] - 2023年上半年公司所得税费用640万美元，较2022年同期减少220万美元，有效税率为25.7%，高于2022年同期的18.0%[346] 其他综合收益相关 - 其他综合收益的变化主要由外币汇率变化和相关外汇套期保值的损益驱动[347] - 2023年上半年归属普通股股东净亏损180万美元，2022年同期净利润2580万美元；综合收益2830万美元，2022年同期亏损2610万美元[348] - 2023年上半年欧元和英镑兑美元汇率分别上涨1.9%和5.0%，2022年同期分别下跌7.9%和10.0%[348] 股权发行与回购 - 2023年上半年公司通过ATM计划发行170万股普通股，加权平均价格为每股18.07美元，总收益3000万美元[351] - 公司在2022年5月设立了最高2亿美元的“按市价发行”（ATM）计划[351] - 截至2023年6月30日，公司股票回购计划剩余1.314亿美元额度[362] 公司资金相关 - 截至2023年6月30日，公司及子公司拥有3.87亿美元合并现金，其中1.176亿美元为欧元或英镑外币；未合并投资组合资产现金份额为1.138亿美元；循环信贷额度可用3.509亿美元[352] - 公司短期流动性需求主要包括运营费用、股息支付、债务利息等，预计通过现有现金、投资收益、房地产销售和循环信贷额度满足[350] 公司开发项目情况 - 截至2023年6月30日，公司有2220套多户住宅单元和40万平方英尺商业可出租面积正在开发，预计总成本约8.03亿美元，已花费6.12亿美元，还需2.19亿美元[355] - 公司VHH平台有2189套经济适用和/或年龄限制多户住宅单元正在开发或稳定中，预计完成后无现金股权基础，将获得2070万美元现金[356] - 公司目前有7项资产共90万平方英尺商业面积和150间酒店客房处于未稳定状态，预计完成稳定工作成本为4570万美元[360] 公司信用评级情况 - 2022年10月，标准普尔将公司列入负面信用观察名单；2023年2月，将公司评级从“BB+”下调至“BB”，并维持负面信用观察[354] 公司薪酬计划记录 - 2023年和2022年上半年，公司递延薪酬计划分别记录530万美元和500万美元[363] - 2023年和2022年上半年，公司绩效分配共享计划分别记录50万美元和980万美元[364] 员工共同投资计划 - 员工共同投资计划中，员工投资资金上限为公司股权的1.5%[365] 公司现金流情况 - 2023年和2022年上半年，公司经营活动净现金使用量分别为230万美元和2150万美元[367][368] - 2023年和2022年上半年，公司投资活动净现金使用量分别为5980万美元和4.754亿美元[367][369][370] - 2023年和2022年上半年，公司融资活动净现金提供量分别为510万美元和4.601亿美元[367][371][373] 公司债务相关 - 截至2023年6月30日，公司合同现金义务总额为54.116亿美元，其中借款53.699亿美元[374] - 假设债务持有至到期，预计利息支付：1年以内8160万美元，1 - 3年3.987亿美元，4 - 5年1.178亿美元，5年以后1.235亿美元[374] - 未完成资本承诺：非合并和基金投资2.41亿美元，贷款投资1.005亿美元[374] - 2021年2月11日，公司发行5亿美元4.750%的2029年到期优先票据和5亿美元5.000%的2031年到期优先票据；3月15日，额外发行各1亿美元的2029年和2031年票据；8月23日，发行6亿美元4.750%的2030年到期优先票据[376][377] - 截至2023年6月30日，2029年、2030年和2031年票据在公司合并资产负债表中的金额分别为6.016亿美元、6亿美元和6.017亿美元[378] - 截至2023年6月30日，KWE未偿还票据为5.183亿美元，年利率3.25%，2025年到期[379] - 2020年3月25日，公司通过子公司将5亿美元循环信贷额度延期至2024年3月25日，可选择再延长一年；截至2023年6月30日，已使用1.491亿美元，可用3.509亿美元[380][381] - 第二修订和重述信贷协议要求公司维持多项财务比率，包括最高综合杠杆率不超过65%、最低固定费用覆盖率不低于1.70:1.00等，截至2023年6月30日，公司均符合要求[383][384] - 票据契约限制公司在资产负债表杠杆率大于1.50:1.00时新增债务[385] - KWE票据要求KWE维持多项财务指标，包括综合净负债不超过总资产价值的60%等，截至2023年6月30日，公司均符合要求[386] - 截至2023年6月30日，公司为担保贷款提供的最大潜在未来付款金额为1.399亿美元，担保期限至2031年[389] - 截至2023年6