薪酬分配政策 - 公司董事会薪酬委员会批准预留20% - 35%的绩效分配给非高管员工[21] 2023年第一季度财务整体数据 - 2023年第一季度，公司总营收13.22亿美元，其中合并业务11.72亿美元，共同投资业务1.47亿美元，公司业务0.3亿美元[260] - 2023年第一季度，公司来自非合并投资的收入为5700万美元，其中主要共同投资1.64亿美元，绩效分配 - 1.07亿美元[260] - 2023年第一季度，公司房地产销售净收益为1.92亿美元[260] - 2023年第一季度，公司总费用12.45亿美元，其中合并业务9.73亿美元，共同投资业务1.32亿美元，公司业务1.4亿美元[260] - 2023年第一季度，公司利息支出6.23亿美元，债务提前清偿收益100万美元[260] - 2023年第一季度，公司其他收入（损失）为 - 300万美元，所得税（拨备）收益为3900万美元[260] - 2023年第一季度，公司净收入（损失）为 - 2870万美元，归属于非控股股东的净收入为 - 4200万美元，优先股股息为 - 7900万美元[260] - 2023年第一季度，归属于公司普通股股东的净（损失）收入为 - 4080万美元[260] - 2023年第一季度，公司调整后EBITDA为9.09亿美元，其中合并业务7.14亿美元，共同投资业务2.81亿美元，公司业务 - 860万美元[260] 关键财务指标同比变化 - GAAP归属于普通股股东的净收入在2023年和2022年第一季度分别为亏损4080万美元和盈利3480万美元[262] - 调整后EBITDA在2023年和2022年第一季度分别为9090万美元和1.601亿美元[262] - 2023年第一季度租金收入为1.066亿美元，较2022年同期增加240万美元[266] - 2023年第一季度酒店收入为1060万美元，较2022年同期增加410万美元[267] - 2023年第一季度房地产销售净收益为1920万美元，较2022年同期的190万美元大幅增加[268] - 2023年第一季度投资管理费为1100万美元，较2022年同期的1130万美元略有下降[275] - 2023年第一季度贷款及其他收入为370万美元，较2022年同期的230万美元有所增加[277] - 2023年第一季度非合并投资收入为570万美元，较2022年同期的1.054亿美元下降[278] - 2023年第一季度业绩分配应计额减少1070万美元，2022年同期增加2720万美元[279][281] - 2023年第一季度共同投资组合费用降至1320万美元，较上一时期的2990万美元减少[282] - 2023年第一季度公司费用降至1400万美元，较2022年同期的1520万美元减少[283] - 2023年第一季度利息费用为2510万美元，较2022年同期的2150万美元增加[284] - 2023年第一季度其他损失降至200万美元，2022年同期为其他收入270万美元[285] - 2023年第一季度所得税收益为390万美元，2022年同期所得税费用为820万美元；2023年第一季度有效税率为11.9%，2022年为17.0%[286] - 2023年第一季度综合（亏损）收入为亏损2870万美元，2022年同期为收入1870万美元[288] 物业业务数据 - 2023年第一季度16163套同物业多户住宅入住率从94.7%降至93.9%，净营业收入增长5.0%，总收入增长6.3%[265] - 2023年第一季度440万平方英尺同物业写字楼入住率从92.9%升至94.6%，净营业收入增长6.1%，总收入增长3.8%[265] 资产收购与出售 - 2023年第一季度公司收购1760万美元房地产资产和8.64亿美元贷款，出售2.754亿美元资产[265] 股权发行与收益 - 2023年第一季度公司通过股权销售计划发行160万股，加权平均价格为每股18.11美元，总收益为2930万美元[291] 开发项目成本与预算 - 截至2023年3月31日，开发项目已产生成本8.61亿美元，预计还需3.19亿美元完成，其中9700万美元预计由公司现金提供[296] - 公司多个市场利率开发或再开发项目预计总成本11.52亿美元，已发生成本8.61亿美元，待完成成本3.19亿美元[301] - 公司预计用9700万美元现金支付项目剩余成本份额，项目债务融资无保障[302] 租赁项目情况 - 公司有6项资产共80万平方英尺商业面积处于租赁阶段，预计完成成本2640万美元[303] 股票回购计划 - 公司股票回购计划从2.5亿美元扩大到5亿美元，截至2023年3月31日，剩余1.314亿美元可用于回购[308] 递延薪酬与绩效分配记录 - 2023年和2022年第一季度，公司递延薪酬计划分别记录280万美元和320万美元[309] - 2023年和2022年第一季度，公司绩效分配共享计划分别记录160万美元和1180万美元[310] 现金流量情况 - 2023年和2022年第一季度，公司经营活动净现金使用量分别为6700万美元和5890万美元[314][315] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金流入3690万美元，主要因出售非核心资产获1.119亿美元[314][316] - 2022年第一季度投资活动使用净现金2.463亿美元，包括收购1.037亿美元房地产资产等[317] - 2023年第一季度融资活动使用净现金6100万美元，包括发行普通股获2930万美元等[318] - 2022年第一季度融资活动提供净现金2.514亿美元，包括发行永久优先股获2.979亿美元等[319] 合同现金义务与债务情况 - 截至2023年3月31日，公司合同现金义务总计56.651亿美元，含借款、租赁等[320] - 2021年公司发行多期高级票据，2029、2030、2031年到期票据本金分别为6.017亿、6亿、6.018亿美元[322][324] - 截至2023年3月31日，KWE未偿还票据为5.142亿美元，年利率3.25%，2025年到期[325] - 截至2023年3月31日，公司在循环信贷额度上有2.485亿美元未偿还，可用额度2.515亿美元[327] 财务比率与契约要求 - 第二修订和重述信贷协议要求公司维持多项财务比率，如最大综合杠杆比率不超65%等[329] - 票据契约限制公司在特定情况下产生额外债务，最大资产负债表杠杆比率不超1.5[330] - KWE票据要求维持多项财务指标，如综合净负债不超总资产价值60%等[331] - 截至2023年3月31日，公司符合所有契约计算要求[334] 担保与承诺情况 - 截至2023年3月31日，公司担保的未来最大潜在付款额（未折现）为1.38亿美元，担保在2031年到期[335] - 截至2023年3月31日，公司对合资企业投资的未履行资本承诺为2.442亿美元，对贷款组合的未履行资本承诺为1790万美元，另有8260万美元与合并和非合并开发项目相关的股权承诺[336] 多期财务数据对比 - 2023年第一季度净亏损2870万美元，2022年同期净利润4000万美元，2021年同期净亏损160万美元，2020年同期净亏损590万美元，2019年同期净利润160万美元[339] - 2023年第一季度调整后EBITDA为9090万美元，2022年同期为1.601亿美元，2021年同期为1.276亿美元，2020年同期为1.12亿美元，2019年同期为1.202亿美元[339] - 2023年第一季度调整后净收入为530万美元，2022年同期为8540万美元，2021年同期为4700万美元，2020年同期为4480万美元，2019年同期为5390万美元[340] 投资组合净营业收入 - 2023年第一季度合并投资组合净营业收入为7080万美元，共同投资组合净营业收入为4150万美元[342] - 2022年第一季度合并投资组合净营业收入为6940万美元，共同投资组合净营业收入为3870万美元[343] - 2021年第一季度合并投资组合净营业收入为5320万美元，共同投资组合净营业收入为2640万美元[343] - 2020年第一季度合并投资组合净营业收入为7030万美元，共同投资组合净营业收入为2990万美元；2019年第一季度合并投资组合净营业收入为7200万美元，共同投资组合净营业收入为1650万美元[344] 资产负债权益情况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为81.5亿美元，较2022年12月31日的82.718亿美元下降1.47%[345] - 截至2023年3月31日，公司总负债为61.786亿美元，较2022年12月31日的62.614亿美元下降1.32%[345] - 截至2023年3月31日，公司权益为19.714亿美元，较2022年12月31日的20.104亿美元下降1.94%[345] 同店收入与净营业收入 - 2023年第一季度，公司同店收入为1.158亿美元，较2022年同期的1.095亿美元增长5.75%[347] - 2023年第一季度，公司同店净营业收入为8410万美元，较2022年同期的7980万美元增长5.39%[347] - 2023年第一季度，公司商业同店收入为3150万美元，较2022年同期的3030万美元增长3.96%[347] - 2023年第一季度，公司多户市场利率组合同店收入为7120万美元，较2022年同期的6690万美元增长6.43%[347] - 2023年第一季度，公司多户经济适用房组合同店收入为1310万美元，较2022年同期的1230万美元增长6.5%[347] 现金与房地产资产情况 - 截至2023年3月31日，公司现金为3.493亿美元，较2022年12月31日的4.393亿美元下降20.49%[345] - 截至2023年3月31日，公司房地产资产为51.285亿美元，较2022年12月31日的51.881亿美元下降1.15%[345]