公司财务状况 - 公司因新冠疫情暂停或重新安排2020年3月16日至2021年5月31日的大部分探险行程，并在2020年底资产负债表上拥有1.875亿美元现金及现金等价物（不包括受限现金）[22] - 新冠疫情限制或延长限制对公司业务产生重大不利影响，可能影响财务状况和流动性，且不确定旅行限制何时解除[117] - 新冠疫情预计将继续对公司财务状况和运营产生重大影响，可能影响公司获得可接受融资的能力[118][119] - 新冠疫情使公司探险业务暂停，无法预估对成本、财务业绩和现金流的影响[122] - 新冠疫情增加经济和需求不确定性，可能导致全球衰退，影响公司财务状况和运营[123] - 不利的全球经济、地缘政治等条件会降低探险旅行需求，影响公司经营成果、现金流和财务状况[124] - 公司需大量资本支出维护和扩张船队，可能无法获得足够融资[133] - 截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制和披露控制程序因重大缺陷而无效[194] - 公司债务需大量现金偿还，若无法产生足够现金偿债，可能需采取多种措施且不一定能成功[196] - 公司运营受消费者旅游支出影响，虽预计疫情后有足够现金流和资金获取渠道，但无保证[198] - 若无法满足信贷协议契约，可能影响公司流动性，违约或致债务加速到期[199] 公司船队情况 - 公司目前运营9艘自有探险船，第10艘“国家地理决心号”计划于2021年第四季度交付，另有5艘季节性租船，可前往六大洲超40个目的地[28] - 公司自有和运营的船只可搭载48至148名乘客，每月估计只需进行几千次检测就能确保所有乘客和船员接受检测[27] - “国家地理决心号”将于2021年第四季度加入船队，可容纳126名客人，有69间客舱，其中53间带阳台[33] - 2020 - 2021年公司接收极地冰级船National Geographic Endurance，在建National Geographic Resolution预计2021年第四季度交付[57] - 美国籍船舶法定要求每年进坞和接受美国海岸警卫队检查，国际籍船舶约每12个月进坞一次，为期3 - 6周[81] - 乘客船必须在五年内进坞检查两次，每次进坞检查间隔最长不超过三年，且每年需进行水下船体检查[81] - 船舶维修、翻新延迟或机械问题可能导致探险取消或额外维修，影响公司经营成果[130] - 建造新船可能出现延迟、成本超支或无法交付的情况，对公司产生负面影响[131] 公司业务运营区域 - 公司在加拉帕戈斯群岛、阿拉斯加、南极洲和北极地区有丰富运营经验，全年在加拉帕戈斯运营2艘船，冬季在南极洲、夏季在北极运营3艘极地船，夏季在阿拉斯加运营4艘船[29] - 自然栖息地子公司提供超100种不同的探险行程，覆盖超45个国家，探险平均每次9名客人，行程6至17天，平均10天[40] - 公司在加拉帕戈斯群岛运营的权限将于2024年7月到期，当前“cupos”许可证有效期为9年[182] - 旅行限制或特定区域访问受限可能影响公司业务，如加拉帕戈斯国家公园访问限制[181][182][183][184] 公司客户群体 - 公司主要客户群体为美国50岁及以上的富裕个人，产品实现高净收益率和入住率[19] - 2020年美国50岁及以上人群约1.2亿，占美国人口的36%，预计2025年将增至约1.26亿[87] - 2018年51%的邮轮乘客年龄在50岁及以上[87] - 历史上通过美国办公室预订的客人中约40%是回头客[54] 公司合作关系 - 公司与国家地理学会有长期合作关系，包括联合销售、联合营销和品牌合作[20] - 公司与国家地理自2004年建立战略联盟，协议有效期至2025年12月31日[44][45] - 公司自2003年与世界自然基金会合作，独家许可协议至2023年，需支付特许权使用费[47] - 与国家地理的合作关系若终止或变更，可能对公司经营成果产生不利影响[136] - 公司与世界自然基金会的许可协议到2023年，协议终止或修改可能对自然栖息地业务产生重大不利影响[153][154] 公司业务指标变化 - 过去三年Lindblad业务板块按每舱两人计算的入住率分别为2018年91%、2019年91%、2020年89%，2020年受疫情影响[52] - 2018 - 2020年每可用客夜净收益率分别为1044美元、1051美元、1048美元，2020年受疫情影响[53] - 2018 - 2020年美国客源的探险邮轮客人票务收入占全球总收入的比例分别为90%、91%、91%[65] - 2018 - 2020年直接渠道探险邮轮客人票务收入占比分别为40%、40%、39%，2020年受疫情影响[66] - 2018 - 2020年旅行社和批发商渠道探险邮轮客人票务收入占比分别为28%、28%、30%，2020年受疫情影响[67] - 国家地理频道在2018 - 2020年分别占探险邮轮客票收入的26%、24%和24%[68] - 亲和团体和包船在2018 - 2020年分别占探险邮轮客票收入的6%、8%和7%[69] 公司社会责任 - 自2008年LEX - NG基金成立以来，公司与客人共同向支持所访问地区的项目捐赠了1490万美元[75] - 2020年LEX - NG基金向五个关键地区的八个区域合作伙伴发放了八项独特赠款，支持活动的总金额约为150万美元[75] 行业市场趋势 - 预计未来10年每年约有4000万乘客选择邮轮旅行，2018 - 2026年冒险旅游市场预计增长277%[86] 公司业务季节性 - 公司探险邮轮业务受季节性影响，Lindblad旅游收入历史上在第一和第三季度较高，Natural Habitat大部分旅游收入在第三和第四季度[77][78] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有415名员工，其中约210名为船上员工，约195名为全职岸上员工，10名为兼职岸上员工[109] - 截至2020年12月31日，约29%的现有员工已在公司工作十年或以上[111] 公司环保与法规要求 - 目前，排放控制区（ECAs）运营的船舶需使用硫含量不超过0.1% m/m的燃料；其他地区运营的船舶自2020年1月1日起，硫含量限制从3.5%降至不超过0.5% m/m[98] - 美国海岸贸易相关法律规定，运输美国境内港口间乘客的船舶须“符合海岸贸易资格”，公司美国国旗船只受此约束，若为公司需满足至少75%的各类股票由美国公民实益拥有等条件[100][101] - 环境、劳动、健康和安全等海事法规可能增加运营成本，影响收入和战略增长机会[155][156] - 市场力量、经济或地缘政治因素可能使公司运营成本增加，影响盈利能力[157] - 商业航空服务价格上涨或服务变化可能增加运营费用，影响探险旅行需求[159] - 美国所有50个州和多个地区有数据泄露法，加利福尼亚州有《加州消费者隐私法》，欧盟有《通用数据保护条例》（GDPR），不遵守这些数据隐私和安全法律法规可能对公司经营和业务产生不利影响[173][174][175][176] - 公司运营依赖信息技术系统，系统受网络等风险影响，可能对业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响[177] - 网络安全事件可能导致公司运营中断、声誉受损、客户流失等，保险可能无法覆盖所有损失[178] - 税收政策变化可能影响公司税率、增加税负，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[179][180] - 诉讼、执法行动、罚款或处罚可能损害公司财务状况、经营成果和声誉[185][186] - 未能遵守国际安全法规可能增加责任、影响保险覆盖范围，导致港口访问受限[187] - 无法获得足够保险覆盖可能影响公司业务、财务状况和经营成果[190] 公司收购情况 - 2016年公司收购Natural Habitat 80.1%的所有权[57] - 2016年公司收购位于科罗拉多州路易斯维尔的Natural Habitat，以拓展陆地探险旅行项目[114] - 2021年公司收购位于蒙大拿州博兹曼的Off the Beaten Path和DuVine Cycling and Adventure [115] 公司新冠应对措施 - 公司全球新冠政策团队每日评估疫情情况，与外部专家合作完善运营安全协议[26] - 公司实施额外卫生协议将持续产生新冠相关成本，行业未来或面临更严格卫生要求，实施成本高且耗时长[120] 公司业务风险 - 全球运力增加或特定市场产能过剩，可能影响公司探险销售和定价[137] - 公司在度假市场面临来自其他运营商和邮轮公司的竞争，若竞争不力将影响经营成果和财务状况[140] - 港口可用性受限可能对公司经营成果产生不利影响[143] - 公司重新部署船只到新市场和新航线若不成功，业务和经营结果可能受不利影响[151] - 公司未能发展品牌价值和区分产品，可能对经营结果产生不利影响[152] - 公司依赖旅行社销售和营销游轮，若佣金和激励结构缺乏竞争力或行业受冲击，可能影响经营结果[160] 公司资本结构与股权相关 - 公司规定非美国公民对资本股票的实益所有权不得超过22%，否则转让无效或股份自动转入信托[202][203] - 公司运营美国旗船舶时，至少75%的各类别或系列资本股票需由美国公民实益拥有和控制[201] - 收购公司任何类别或系列资本股票5%或以上的人需提供公民身份文件，否则可能丧失投票权等[207] - 若非美国公民持有超过24.99%的普通股或任何类别系列资本股票，公司可能无法遵守海岸法[209] - 公司普通股活跃交易市场可能无法维持，且近期不打算支付现金股息[210][212] - 公司修订后的公司章程和细则及特拉华州法律的规定可能抑制收购，限制股价并巩固管理层[213][214] - 公司普通股在股息和清算时的支付顺序低于A类可转换优先股[215] - A类可转换优先股持有者的某些权利可能延迟或阻止对公司的收购[216] 公司利率风险 - 英国金融行为监管局计划在2022年6月30日前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），公司信贷协议利率参考LIBOR，这可能增加整体借款成本和利息支出[164][165][166] 公司历史沿革 - 公司于2010年8月9日在特拉华州成立，原名为Capitol Acquisition Corp. II；2015年7月8日完成一系列合并，Lindblad Expeditions, Inc.成为全资子公司，公司更名为Lindblad Expeditions Holdings, Inc. [113][114]