首次公开募股及资本活动 - 首次公开募股以每股20美元价格发行400万股，净筹资7425万美元[184] - 首次公开募股扣除承销费400万美元及发行费用175万美元[184] - 公司首次公开募股后至2022年3月31日，股权发行净收益约为1.36亿美元[250] - 公司于2022年4月1日发行了1500万美元、利率5.25%的2032年到期可转换票据，净收益为1365万美元[279] 公司初始财务状况 - 公司投资组合初始价值约为3.263亿美元[185] - 公司初始现金、应收利息及其他资产合计约6710万美元[185] - 公司初始负债为2.022亿美元的SBA担保债券应付账款[185] 投资组合构成与表现 - 截至2022年3月31日，公司投资组合公允价值约为2.069亿美元，包含42家投资组合公司[229] - 截至2022年3月31日，公司债务投资组合占总投资组合公允价值的68.1%，加权平均年化收益率约为8.3%[233] - 截至2022年3月31日，债务投资组合中24.3%为固定利率，较2021年12月31日的22.8%有所上升[233] - 第一留置权贷款中，截至2022年3月31日，后偿部分（last-out loans）占其公允价值的8.2%[230] - 投资组合中，医疗保健行业占比最高，截至2022年3月31日公允价值为3551万美元，占总组合的17.2%[238] - 截至2022年3月31日，两笔债务投资处于非应计状态，摊余成本总计1270万美元，公允价值总计700万美元，分别占投资组合的6.4%和3.4%[236] 投资活动 - 2022年第一季度，公司投资活动总额约为1640万美元，还款和出售总额约为840万美元，净部署约800万美元[232] - 公司投资目标企业过去十二个月EBITDA在500万美元至5000万美元之间[179] 总收入与净投资收入 - 2022年第一季度总投资收入为334万美元，较2021年同期的493万美元下降159万美元，降幅32.3%[239][243] - 2022年第一季度利息收入为320万美元，较2021年同期的459万美元下降，主要由于平均未偿还债务投资减少[240][243] - 2022年第一季度净投资损失为105万美元，净资产运营变动结果为减少85.8万美元[239] 运营费用 - 2022年第一季度总运营费用为438.8万美元，相比2021年同期的570.9万美元下降132.1万美元，降幅23.2%[244] 已实现及未实现投资损益 - 2022年第一季度净实现投资损失为3.6万美元，相比2021年同期的1400万美元显著减少[245] - 2022年第一季度投资净未实现增值为20万美元，相比2021年同期的2720万美元大幅下降[246] 净资产变动 - 2022年第一季度运营导致净资产净减少90万美元，每股减少0.32美元；2021年同期为净资产净增加1240万美元，每股增加4.56美元[247][248] 现金及流动性 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1580万美元[261] - KeyBank信贷安排总额度为2500万美元，可增至1亿美元，截至2022年3月31日无未偿还借款[251][252] 债务与支付义务 - 公司未偿还债务包括2022年票据2280万美元、2022年可转换票据5210万美元及2026年票据5000万美元，总合约支付义务为1.249亿美元[255][257][258][264] - 子公司CBL于2022年5月10日修订信贷协议，获得7500万美元初始承诺，并可额外借款1.25亿美元[281] - 修订后信贷协议借款利率为期限SOFR加2.90%的适用利差，承诺终止后利差调整为3.25%[282] 资产覆盖率 - 公司资产覆盖率为184%[181] - 截至2022年3月31日，公司资产覆盖率为184%[260] 监管与税务要求 - 作为商业发展公司，必须将至少70%总资产投资于合格资产[181] - 为维持RIC税务待遇，需将至少90%的净普通收入及已实现净短期资本利得进行分配[182] - 公司需将至少90.0%的投资公司应税收入分配给股东以维持RIC资格[220] - 若未将任何日历年普通收入的98.0%和资本利得净额的98.2%进行分配，公司将承担4.0%的联邦消费税[220] 股息政策 - 公司董事会决定2022年及2021年第一季度均不派发股息[265] - 公司未宣布2021年任何季度及截至2022年3月31日的股息分配[269] 投资顾问安排 - 投资顾问提供为期两年的资本利得费豁免[189] 会计政策与估计 - 公司关键会计估计包括投资估值、收入确认和所得税，对财务报表产生重大影响[199] - 公司采用公允价值三级层次对金融工具进行分类和计量，其中第一级基于活跃市场未调整报价[200][202] - 第二级公允价值基于非活跃市场报价或可观察的重大输入参数[203] - 第三级公允价值基于不可观察且对整体计量重要的输入参数，需要最大程度判断[204] 所得税 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司递延所得税资产的估值备抵均为250万美元[223] - 在截至2022年3月31日的三个月内，公司确认的估值备抵变动为零[223] - 在截至2021年3月31日的三个月内，公司估值备抵减少了100万美元[223] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无不确定税务头寸[225] 表外承诺 - 截至2022年3月31日，公司表外债务投资未提取承诺总额为1440万美元，其中对Accordion Partners LLC的承诺为470万美元[277] 利率风险 - 截至2022年3月31日，公司持有28只可变利率证券，占债务投资公允价值的75.7%[284] - 利率上升300个基点将增加净收入225.8万美元，下降100个基点及以上将减少净收入13.5万美元[287] - 截至2022年3月31日，公司固定利率付息负债包括2280万美元2022年票据、5210万美元2022年可转换票据及5000万美元2026年票据[284] - 公司信贷额度最低利率为4.25%，截至2022年3月31日无借款余额[284] 债务工具条款 - 可转换票据获得投资级评级，年利率5.25%，若评级下调至投资级以下则利率将上调0.75%[280]