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LTC Properties(LTC) - 2022 Q3 - Quarterly Report

投资组合结构 - 截至2022年9月30日,老年住房和医疗保健物业约占公司总投资组合的98.6%[95] - 截至2022年9月30日,公司房地产投资组合总投资19.49891亿美元,其中自有物业投资14.08402亿美元,占比72.2%;抵押贷款投资3.86868亿美元,占比19.9%[104] - 截至2022年9月30日,公司投资净账面价值为15亿美元,其中10亿美元(65.7%)投资于自有和租赁物业,0.1百万美元(4.8%)投资于应收融资款,4亿美元(24.5%)投资于以第一抵押权担保的抵押贷款[107] - 公司在29个州向32个运营商进行了自有物业、抵押贷款、应收票据和非合并合资企业的投资[104] - 公司在华盛顿的非合并合资企业有两笔优先股投资,总账面价值1.934亿美元,分别占总投资的15.5%和11.6%,初始现金回报率分别为7%和8%,内部收益率分别可达8%和12%[131] - 公司评估集中风险,包括资产组合、房地产投资组合、运营商组合和地理组合等方面,如9月30日22年,房地产投资中辅助生活社区为9.45552亿美元,熟练护理中心为9.76753亿美元[153][154] - 截至2022年9月30日,公司自有物业总投资14.08402亿美元,其中辅助生活社区投资7.97426亿美元,占比56.6%;专业护理中心投资5.99058亿美元,占比42.5%;其他投资119.18万美元,占比0.9%[26] - 租赁协议中的购买选择权涉及总投资2.01492亿美元的物业,账面价值为1.86197亿美元[32] - 截至2022年9月30日,公司抵押贷款投资总额为386868000美元,分布在六个州,涉及五个借款人[42][43] - 公司在两个合资企业中有优先股投资,账面价值总计19340000美元[48] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,应收票据分别为5842.4万美元和2833.7万美元[51] - 截至2022年9月30日,Prestige Healthcare占公司总收入的19.7%,占总资产的16.0%[80] 收入相关数据 - 2021年前九个月,公司将租金和利息增长减少50%,GAAP收入减少50万美元,现金收入减少130万美元[103] - 2022年前九个月,租金收入占总收入的73.5%,应收融资款利息收入占0.2%,抵押贷款利息收入占23.7%,利息和其他收入占2.6%[108] - 2022年前九个月,公司记录直线租金调整100万美元,租赁激励成本摊销90万美元,注销与物业关闭和租赁终止相关的租赁激励余额20万美元[109] - 2022年前九个月,公司收到现金租金收入9540万美元,其中包括运营商偿还的房地产税1220万美元,截至9月30日,直线租金应收款余额为2230万美元[109] - 2022年前九个月,公司记录抵押贷款利息收入3010万美元,其中包括现金收到的利息2180万美元,利息储备收入430万美元,抵押贷款有效利息400万美元,截至9月30日,抵押贷款有效利息应收款为4290万美元[110] - Anthem Memory Care 2021 年支付年现金租金 1080 万美元,2020 年为 990 万美元,2022 年商定租金 1080 万美元,截至 9 月底已支付 660 万美元,10 月收到 120 万美元[113][114] - 2020 年与某运营商合并两份主租赁协议,减免 70 万美元租金并允许延期支付,该运营商在 2022 年前 9 个月延期支付 210 万美元租金,2022 年第三季度终止租赁协议,减免 6 月租金并免除 710 万美元未计递延租金余额,支付 50 万美元租赁终止费[116] - 2022年前九个月在德克萨斯州投资 4 个 SNF 物业,初始现金收益率首年 8%,次年 8.25%,后续每年按 2% - 4%增长,总收购成本 5181.5 万美元[123] - 2022年前九个月出售 5 个物业,总价 7434.5 万美元,净收益 3780.9 万美元[125] - 2022年第三季度总营收43,503千美元,较2021年的37,472千美元增加6,031千美元;2022年前九个月总营收127,314千美元,较2021年的115,881千美元增加11,433千美元[167][171] - 2022年第三季度净收入13,389千美元,较2021年的11,114千美元增加2,275千美元;2022年前九个月净收入82,386千美元,较2021年的43,294千美元增加39,092千美元[167][171] - 2022年第三季度可分配给普通股股东的净收入为13,159千美元,较2021年的10,909千美元增加2,250千美元;2022年前九个月为81,604千美元,较2021年的42,677千美元增加38,927千美元[167][171] - 2022年第三季度NAREIT可分配给普通股股东的FFO为24,217千美元,较2021年的17,669千美元增加;2022年前九个月为73,283千美元,较2021年的64,132千美元增加[177] - 2022年第三季度基本和摊薄后NAREIT可分配给普通股股东的FFO每股均为0.60美元,2021年为0.45美元;2022年前九个月基本为1.85美元,摊薄后为1.83美元,2021年基本和摊薄后均为1.64美元[177] - 2022年收购佛罗里达三个熟练护理中心,交易金额75,825千美元,产生融资应收款利息收入357千美元[168][172] - 2021年第四季度和2022年第二季度的抵押贷款发起,使2022年第三季度抵押贷款利息收入达10,379千美元,较2021年的7,924千美元增加2,455千美元;前九个月达30,112千美元,较2021年的23,779千美元增加6,333千美元[167][171] - 2022年第三季度,公司总营收为4350.3万美元,较2021年同期的3747.2万美元增长16.09%[10] - 2022年前三季度,公司总营收为1.27314亿美元,较2021年同期的1.15881亿美元增长9.87%[10] - 2022年第三季度,公司净利润为1338.9万美元,较2021年同期的1111.4万美元增长20.47%[10] - 2022年前三季度,公司净利润为8238.6万美元,较2021年同期的4329.4万美元增长89.83%[10] - 2022年第三季度,公司基本每股收益为0.33美元,较2021年同期的0.28美元增长17.86%[10] - 2022年前三季度,公司基本每股收益为2.06美元,较2021年同期的1.09美元增长89.08%[10] - 2022年前三季度,公司综合收益为9200.3万美元,较2021年同期的4329.4万美元增长112.51%[13] - 2022年前九个月净收入为8238.6万美元,2021年同期为4329.4万美元[18] - 2022年前九个月折旧和摊销为2820.2万美元,2021年同期为2884.7万美元[18] - 2022年前九个月股票薪酬费用为595.1万美元,2021年同期为578.5万美元[18] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为7277.2万美元,2021年同期为6958.1万美元[18] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为11050.7万美元,2021年同期提供2775.7万美元[18] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为3905.2万美元,2021年同期使用5965.1万美元[18] - 2022年前九个月现金及现金等价物增加131.7万美元,2021年同期增加3768.7万美元[18] - 2022年9月30日现金及现金等价物期末余额为647.8万美元,2021年同期为4545.9万美元[18] - 2022年前九个月支付利息2239.1万美元,2021年同期为2070.8万美元[18] - 2022年非控股权益贡献融资应收款1432.5万美元,2021年无此项[18] - 未来最低基本租金应收款(不包括直线租金应收款、租赁激励摊销和续租选择权的影响)2022年为3197万美元,2023年为1.14037亿美元,2024年为9425.7万美元,2025年为8546万美元,2026年为6878.4万美元,之后为2.6328亿美元[27] - 2022年和2021年前九个月,公司分别核销直线租金应收款和租赁激励余额25.6万美元和75.8万美元[28] - 2022年第三季度和前九个月租金收入分别为3158.5万美元和9353.7万美元,2021年同期分别为2932万美元和9109.7万美元[30] - 2022年公司决定出售位于肯塔基州的一个辅助生活社区,记录减值损失128.6万美元[36] - 2022年前九个月公司收购4个位于德克萨斯州的专业护理中心,收购总成本5181.5万美元[37] - 收购物业首年初始现金收益率为8%,第二年增至8.25%,之后每年根据医疗保险市场篮子费率变化增加2.0% - 4.0%[37] - 与收购交易相关,公司提供最高200万美元的10年期营运资金贷款,已提供186.7万美元,首年利率8%,第二年增至8.25%,之后随租赁利率每年增加[37] - 2022年前九个月,公司在开发和改进项目上投资4660000美元,2021年为4839000美元[38] - 2022年第三季度,公司净亏损387000美元,2021年同期净收益2702000美元[38] - 2022年前九个月,公司出售房产的净收益为37809000美元,2021年为7392000美元[38] - 2022年第三季度,公司向合资企业出资61661000美元,购买佛罗里达州的三家专业护理中心,总价75825000美元[40][41] - 2022年第三季度,公司确认融资应收款利息收入357000美元,并计提预期贷款损失准备760000美元[41] - 2022年前九个月,公司从非合并合资企业确认收入1127000美元,2021年为1041000美元[49] - 2022年前三季度应收票据净增加3008.7万美元,2021年同期为429.6万美元[52] - 2022年9月30日和2021年12月31日,非或有租赁激励余额分别为200.1万美元和267.8万美元[53] - 2022年前三季度,公司出售了7500万美元本金的3.66%高级无担保票据[60] - 2022年前三季度,公司出售103.5万股普通股,净收益3895.7万美元[67] - 2022年和2021年前三季度,公司分别回购39463股和87249股普通股[68] - 2022年和2021年前三季度,公司宣布并支付的普通股现金股息分别为6820.2万美元和6805.1万美元[70] - 2022年第三季度和前九个月,公司基本每股净收益分别为0.33美元和2.06美元,摊薄后每股净收益分别为0.32美元和2.04美元[84] - 2022年10月公司收到30万美元还款,提供24万美元租金减免,并同意在11月和12月分别提供最高21.5万美元的租金减免[89] 资金与债务情况 - 截至2022年9月30日,公司有650万美元现金及现金等价物,2.49亿美元无担保循环信贷额度可用,通过股权分配协议发行普通股潜在可获1.603亿美元[180] - 公司认为当前现金余额、运营现金流、借款能力和进入资本市场的能力,足以支付运营成本、履行债务、支付股息和偿还借款[181] - 无担保信贷协议总承诺达5亿美元,含4亿美元循环信贷额度和两笔各5000万美元定期贷款,可申请增至10亿美元[188] - 截至2022年9月30日,利率互换协议公允价值增加960万美元,名义金额共1亿美元,公允价值为944.5万美元[190][191] - 九个月内出售7500万美元本金、利率3.66%的高级无担保票据,平均期限10年,2033年5月到期[191] - 截至2022年9月30日,债务义务余额7.93761亿美元,加权平均利率4.04%,可用借款额度2.49亿美元[193] - 九个月内债务借款2.69亿美元,还款1.9706亿美元[194] - 截至2022年9月30日,普通股4050.4791万股,资产负债表上权益总计8.252亿美元,市值15亿美元,支付现金股息6820万美元[195] - 九个月内按股权分配协议出售103.5万股普通股,净收益3900万美元,支付销售代理补偿60万美元,相关成本50万美元[198][199] - 2021年股权参与计划授权预留190万股普通股用于奖励[201] - 九个月内授予限制性股票和基于绩效的股票单位共22.1542