投资组合情况 - 截至2023年3月31日，老年住房和医疗保健物业约占公司总投资组合的99.3%[59] - 截至2023年3月31日，公司总投资组合为21.11099亿美元，其中辅助生活社区占比52.7%，专业护理中心占比46.0%[63] - 截至2023年3月31日，公司投资的净账面价值为17亿美元，其中自有和租赁物业占比58.2%，融资应收款占比11.5%，抵押贷款占比26.5%[65] - 截至2023年3月31日，公司不动产投资为13.89222亿美元，融资应收款为1.98077亿美元[92] - 截至2023年3月31日，公司辅助生活社区投资为11.13096亿美元，熟练护理中心投资为9.703亿美元[92] - 截至2023年3月31日，公司前五大运营商投资中ALG Senior为3.26288亿美元，Prestige Healthcare为2.71904亿美元[92] 收入构成与情况 - 2023年第一季度，租金收入、融资应收款收入和抵押贷款利息收入分别占总收入的64.1%、7.6%和22.7%[65] - 2023年第一季度，公司记录直线租金调整0.5百万美元，租赁激励成本摊销0.2百万美元[67] - 2023年第一季度，公司收到现金租金收入3240万美元，其中包括330万美元的运营商房地产税报销[67] - 2023年第一季度，公司记录抵押贷款利息收入1120万美元，其中包括930万美元现金利息[67] - 截至2023年3月31日，合并资产负债表中抵押贷款有效应收利息为4810万美元[68] - Anthem Memory Care运营11个社区，2022年支付年租金1080万美元，预计2023年相同，2023年一季度将俄亥俄60单元社区租给该公司[69] - 2023年一季度为某运营商减免租金0.5百万美元，4月减免0.2百万美元，预计5、6月每月最多减免0.2百万美元，预计2023年收租0.3百万美元[74] - 2023年第一季度净收入为3.3561亿美元，EBITDAre为3.8441亿美元，调整后EBITDAre为3.8703亿美元[95] - 2023年第一季度总营收为4.95亿美元，较2022年同期增加8713万美元；总费用为3.1688亿美元，较2022年同期增加4931万美元[102] - 2023年第一季度租金收入为3.1735亿美元，较2022年同期增加1411万美元；来自融资应收款的利息收入为3751万美元，2022年同期无此项收入[102] - 2023年第一季度利息费用为1.0609亿美元，较2022年同期增加3466万美元；减值损失为434万美元，2022年同期无此项损失[102] - 2023年第一季度房地产销售净收益为1.5373亿美元，较2022年同期增加1.5271亿美元；营业收入为3.3185亿美元，较2022年同期增加1.9053亿美元[102] - 2023年3月31日NAREIT可分配给普通股股东的FFO为2.72亿美元，基本每股FFO为0.66美元，摊薄每股FFO为0.66美元[109] 租赁相关情况 - 2023年，布鲁克代尔老年生活社区公司选择不行使续租权，主租赁将于12月到期[66] - 2023年，一份涵盖两个专业护理中心的主租赁续约五年至2028年11月，中心共有216张床位[67] - Brookdale Senior Living Communities主租赁2023年12月31日到期，一季度资助0.9百万美元，该公司未行使续租权，公司计划出售约一半物业并续租另一半[71] 运营商相关情况 - Prestige Healthcare是最大运营商，截至2023年3月31日占总收入16.4%和总资产14.7%，后续同意5 - 9月最多递延150万美元利息支付[72][73] 投资与项目情况 - 2023年一季度投资改善项目总计260.8万美元，包括辅助生活社区154.8万美元、专业护理中心97.3万美元等[75] - 2023年与现有运营商附属公司成立1.213亿美元合资企业，出资1.179亿美元购买11个社区，初始现金收益率7.25%，第三年升至7.5% [77] - 2023年一季度发放6284.4万美元抵押贷款，净增6322.7万美元，包括北卡罗来纳1075万美元和佐治亚5111.1万美元贷款[79] - 2023年一季度应收票据净减少119.16万美元，收到454.5万美元还款含费用和收益，记录138万美元利息收入[82] 行业政策与资金情况 - CMS预计2024财年向专业护理机构的医疗保险A部分付款净增3.7%，约12亿美元[85] - 自2020年3月13日起，CMS发布多项临时监管豁免和新规则以应对新冠疫情[85] - 2020年《CARES法案》为符合条件的医疗保健提供商提供1000亿美元赠款，其中4月10日CMS向医疗保险提供商分配300亿美元[86] - 2020年HHS授权额外200亿美元资金，目标是按比例分配500亿美元给所有提供商[87][88] - 2020年5月至10月HHS多次宣布分配救济资金，如49亿美元给SNFs、约15亿美元给州医疗补助和CHIP项目提供商等[88] - 2021年《综合拨款法案》包含9000亿美元新冠救济方案，其中730亿美元分配给HHS，还增加30亿美元给提供商救济基金[88] - 2021年9月拜登政府宣布255亿美元新资金，包括85亿美元给农村医疗服务提供商和17亿美元用于第四阶段提供商救济基金[90] - 2022年HHS多次宣布分配第四阶段提供商救济基金，如12月约90亿美元、1月超20亿美元等[90] - 2021年12月拜登签署法案，暂停2%的医疗保险扣押削减至2022年3月31日，4 - 6月降至1%，7月1日恢复2% [90] 财务比率与信用评估 - 2023年3月31日债务与总资产价值比率为41.0%，债务与市值比率为38.3%，利息覆盖率和固定费用覆盖率均为3.6x[95] - 公司评估信用实力采用杠杆比率和覆盖率，杠杆比率包括债务与总资产价值、债务与市值比率，覆盖率包括利息覆盖率和固定费用覆盖率[94] 风险因素 - 公司预期结果可能因经济、资本市场、法规政策、融资条款、竞争和立法等因素无法实现[100] - 新冠疫情对公司业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，且预计将持续[101] 现金与融资情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物共550万美元，无抵押循环信贷额度下可用1.299亿美元，股权分配协议下可通过发行普通股获得1.288亿美元[110] - 2023年第一季度，经营活动提供现金1803.9万美元，投资活动使用现金1.3223亿美元，融资活动提供现金1.0935亿美元，现金及现金等价物减少484.1万美元[112] - 公司无抵押信贷协议总承诺额度达5亿美元，包括4亿美元循环信贷额度和两笔各5000万美元定期贷款，循环信贷额度可增至10亿美元[112] - 截至2023年3月31日，利率互换协议名义金额共1亿美元，公允价值为735.7万美元，第一季度公允价值减少140万美元[114] - 截至2023年3月31日，公司债务余额共9.01045亿美元，加权平均利率4.58%，其中循环信贷额度未偿还2.701亿美元，可用1.299亿美元[116] 股权与股息情况 - 截至2023年3月31日，公司有4139.6216万股普通股流通在外，资产负债表上权益总计8.646亿美元，权益证券市值15亿美元[117] - 2023年第一季度，公司宣布并支付2360万美元现金股息，后续宣布4 - 6月每月每股0.19美元现金股息[117] - 2023年第一季度，公司通过股权分配协议出售4.85万股普通股，净收益180万美元，协议下还有1.288亿美元额度可用[117] 股票授予情况 - 2023年第一季度，公司授予限制性股票12.796万股和基于绩效的股票单位8.6867万股[119] 会计与风险评估 - 自2022年12月31日以来，公司关键会计政策和估计无重大变化，2023年第一季度市场风险无重大变化[120][121] 内部控制与评估 - 公司管理层评估披露控制和程序有效[122] - 报告期内公司财务报告内部控制无重大影响变化[122] 诉讼相关情况 - 公司日常业务涉及各类索赔和诉讼，预计对经营和财务状况无重大影响[123] - 公司认为相关索赔和诉讼责任归承租人及借款人[123] - 公司将继续积极辩护相关索赔和诉讼[123]