公司业务定位与股权结构 - 公司是专注于单租户工业物业股权投资组合的马里兰州房地产投资信托[365] - 公司对Lepercq Corporate Income Fund L.P.和ATL Fairburn L.P.分别拥有约97%和90%的权益[370] 财务报表审计情况 - 审计机构认为公司2020年和2019年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，以及2020年结束的三年期间的经营成果和现金流量[323] - 审计机构对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[324] - 审计机构认为公司在评估房地产资产减值时，对资产持有期、租金率、资本化率和折现率等假设的确定具有主观性，审计过程需要高度的专业判断并借助公允价值专家的工作[331] - 审计机构通过测试内部控制有效性、评估资产持有期假设、评价未来未折现现金流量和公允价值等程序来应对房地产资产减值这一关键审计事项[332] - 审计机构认为公司截至2020年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[338] 公司债务情况 - 截至2020年和2019年12月31日，公司合并可变利率债务本金为1.291亿美元，分别占合并债务本金总额的9.5%和9.8%，加权平均利率分别为2.4%和3.8%；若加权平均利率提高100个基点，2020年和2019年利息费用将分别增加180万美元和320万美元[316] - 截至2020年和2019年12月31日，公司合并固定利率债务本金为12亿美元，分别占合并债务本金总额的90.5%和90.2%[316] - 截至2020年12月31日，公司估计固定利率债务的公允价值为13亿美元[317] - 截至2020年和2019年12月31日，公司债务账面价值分别为1341242美元和1311977美元，公允价值分别为1368151美元和1276589美元[424] - 截至2020年和2019年12月31日，公司抵押贷款和应付票据余额分别为136529美元和390272美元，利率范围分别为3.5% - 6.3%和3.5% - 6.5%，加权平均利率约为4.5%[433] - 截至2020年12月31日，公司600000美元循环信贷额度到期日为2023年2月，利率为LIBOR + 0.90%；300000美元定期贷款到期日为2025年1月，利率为LIBOR + 1.00%，无未偿还借款，可用额度600000美元[434] - 截至2020年和2019年12月31日，公司高级票据余额分别为779275美元和496870美元，2020年8月发行400000美元2.70%高级票据，发行价格为面值的99.233%[437][438] - 2020年第三季度，公司回购61244美元2023年到期4.25%高级票据和51068美元2024年到期4.40%高级票据，确认债务清偿费用10119美元[439] - 截至2020年和2019年12月31日，公司信托优先证券余额为129120美元，未摊销债务发行成本分别为1625美元和1724美元，2020年12月31日利率为1.914%[440] 利率互换协议情况 - 截至2020年12月31日，公司合并投资组合中有四份利率互换协议，均于2025年1月到期[318] - 2019年7月公司签订4份利率互换协议，名义本金30万美元，2025年1月到期，未来12个月预计增加4,848美元利息费用[445] - 截至2020年12月31日，利率互换负债公允价值为 - 17,963美元，2019年为 - 1,928美元[447] - 2020年和2019年利率互换在其他综合收益的损失分别为19,422美元和1,625美元[447] - 2020年和2019年总利息费用分别为55,201美元和65,095美元[447] 房地产资产情况 - 截至2020年12月31日，公司房地产资产总额为31亿美元，2020年全年对房地产资产计提了1450万美元的减值准备[330] - 2020年和2019年房地产成本分别为3,999,763美元和3,743,643美元[412] - 2020年和2019年累计折旧和摊销分别为884,465美元和887,629美元[412] - 2020年和2019年房地产净值分别为3,115,298美元和2,856,014美元[412] - 2020年公司收购工业地产初始成本总计611,800美元，土地价值50,822美元，建筑物及改良价值513,210美元，租赁在位价值无形资产47,768美元，无形资产加权平均寿命8.7年；2019年初始成本总计703,843美元，土地价值54,478美元，建筑物及改良价值590,973美元，租赁在位价值无形资产61,847美元，低于市场租赁无形资产 -3,455美元，无形资产加权平均寿命分别为8.4年和8.0年[413][414] - 截至2020年12月31日，公司在建房地产投资总计75,906美元，其中包含2020年资本化利息1,053美元；2019年资本化利息可忽略不计[414] - 2020 - 2022年三个在建项目预计总成本146,112美元，截至2020年12月31日投资余额75,906美元，已投入资金63,186美元，KeHE Distributors项目预计2021年第三季度完成，出租率100%，租期15年；Fairburn JV项目预计2021年第一季度完成，出租率0%，租期待定；Rickenbacker项目预计2021年第二季度完成，出租率100%，租期3年[415] - 2020 - 2018年公司处置各类物业总毛处置价格分别为432,843美元、504,118美元和898,514美元，销售收益分别为139,039美元、250,889美元和252,913美元[417] - 2020年处置的物业中有三处转让给贷款人以抵消抵押贷款，产生净债务清偿收益34,450美元；2020 - 2018年公司确认与出售物业相关的净债务清偿费用分别为2,879美元、4,415美元和1,698美元[418] - 截至2020年12月31日，公司有两处物业分类为待售，资产总计16,530美元，负债总计790美元；2019年12月31日无待售物业[419] - 2020 - 2018年公司确认房地产物业的累计减值费用分别为14,460美元、5,329美元和95,813美元[420] - 截至2020年12月31日，公司按公允价值计量的资产和负债中，利率互换负债为 -17,963美元（Level 2），减值房地产资产为21,141美元，其中2,480美元基于可观察合同为Level 2，18,661美元基于现金流折现分析为Level 3[421] - 公司使用10年持有期、9.0%的折现率和8.0% - 9.0%的剩余资本化率进行现金流折现分析来确定部分减值房地产资产的公允价值[421] - 2019年，利率互换负债公允价值为-1928美元，减值房地产资产公允价值为4846美元[422] - 安尼斯顿（AL）工业地产土地价值1201美元，建筑物及改良设施价值16771美元，总计17972美元，累计折旧4738美元[510] - 奥佩利卡（AL）工业地产土地价值142美元，建筑物及改良设施价值31734美元，总计31876美元，累计折旧4608美元[510] - 钱德勒（AZ）工业地产土地价值10733美元，建筑物及改良设施价值69491美元，总计80224美元，累计折旧538美元[510] - 古德伊尔（AZ）一处工业地产土地价值5247美元，建筑物及改良设施价值36115美元，总计41362美元，累计折旧3438美元[510] - 古德伊尔（AZ）另一处工业地产有产权负担41877美元，土地价值11970美元，建筑物及改良设施价值48925美元，总计60895美元，累计折旧2384美元[510] - 奥卡拉（FL）工业地产土地价值4113美元，建筑物及改良设施价值49936美元，总计54049美元，累计折旧1093美元[510] - 奥兰多（FL）工业地产土地价值1030美元，建筑物及改良设施价值10869美元，总计11899美元，累计折旧4290美元[510] - 坦帕（FL）工业地产土地价值2160美元，建筑物及改良设施价值9125美元，总计11285美元，累计折旧7342美元[510] - 奥斯特尔（GA）工业地产土地价值3251美元，建筑物及改良设施价值48459美元，总计51710美元，累计折旧3238美元[510] - 麦克多诺（GA）一处工业地产土地价值5441美元，建筑物及改良设施价值52790美元，总计58231美元，累计折旧7485美元[510] - 亨德森（北卡罗来纳州）工业地产土地及改良物总计8673，折旧与摊销为2846[513] - 朗伯顿（北卡罗来纳州）工业地产土地及改良物总计12454，折旧与摊销为5426[513] - 谢尔比（北卡罗来纳州）工业地产土地及改良物总计20283，折旧与摊销为6713[513] - 达勒姆（新罕布什尔州）工业地产土地及改良物总计9408，无折旧与摊销数据[513] - 北拉斯维加斯（内华达州）工业地产土地及改良物总计24976，折旧与摊销为4214[513] - 欧文（纽约州）工业地产土地及改良物总计14162，折旧与摊销为4021[513] - 长岛市（纽约州）工业地产土地及改良物总计42759，折旧与摊销为22280[513] - 辛辛那提（俄亥俄州）工业地产土地及改良物总计9833，折旧与摊销为3655[513] - 哥伦布（俄亥俄州）工业地产土地及改良物总计14441，折旧与摊销为4904[513] - 格伦威洛（俄亥俄州）工业地产土地及改良物总计26758，折旧与摊销为8971[513] 公司综合财务指标变化 - 2020年总资产为34.93226亿美元，较2019年的31.8026亿美元增长9.84%[346] - 2020年总负债为15.02089亿美元，较2019年的14.55541亿美元增长3.20%[346] - 2020年总股东权益为19.7067亿美元，较2019年的17.05107亿美元增长15.57%[346] - 2020年总毛收入为3.30448亿美元，较2019年的3.25969亿美元增长1.37%[348] - 2020年净收入为1.86391亿美元，较2019年的2.85293亿美元下降34.66%[348] - 2020年归属于普通股股东的净收入为1.76788亿美元，较2019年的2.73225亿美元下降35.29%[348] - 2020年归属于普通股股东的基本每股净收入为0.66美元，2019年为1.15美元[348] - 2020年综合收入为1.70356亿美元，较2019年的2.83289亿美元下降39.86%[351] - 2018 - 2020年净收入分别为230,906千美元、285,293千美元、186,391千美元[363] - 2018 - 2020年折旧和摊销分别为172,088千美元、150,440千美元、164,260千美元[363] - 2018 - 2020年净现金提供的经营活动分别为217,811千美元、192,184千美元、201,835千美元[363] - 2018 - 2020年净现金提供（使用）的投资活动分别为554,891千美元、 - 186,965千美元、 - 494,350千美元[363] - 2018 - 2020年净现金提供（使用）的融资活动分别为 - 707,611千美元、 - 53,156千美元、342,626千美元[363] - 2018 - 2020年现金、现金等价物和受限现金年末余额分别为177,247千美元、129,310千美元、179,421千美元[363] - 2020 - 2018年归属于普通股股东的净利润分别为176,788美元、273,225美元、220,838美元[411] - 2020 - 2018年基本每股收益分别为0.66美元、1.15美元、0.93美元[411] - 2020 - 2018年摊薄后每股收益分别为0.66美元、1.15美元、0.93美元[411] - 2020 - 2018年公司处置各类物业总毛处置价格分别为432,843美元、504,118美元和898,514美元，销售收益分别为139,039美元、250,889美元和252,913美元[417] - 2020 - 2018年公司确认与出售物业相关的净债务清偿费用分别为2