公司收入结构 - 2022年公司89.3%的收入来自平台交易佣金，还包括信息服务、交易后服务和其他收入[7] - 2022年，公司89.3%的收入来自平台交易佣金，5.5%来自数据产品，5.1%来自交易后服务[22] - 2022年公司89.3%的收入来自平台交易佣金[7] 信用交易量相关 - 公司总信用交易量从2018年的约1.7万亿美元增至2022年的2.9万亿美元，2018 - 2022年美国高等级和高收益公司债券交易量份额分别从18.1%和8.9%增至21.3%和17.9%[9] - 2022年平台上约91.0%的信用交易量由机构客户执行，其余9.0%为交易商之间的交易[9] - 2022年公司平台上综合公司债券的日均交易量约为94亿美元，占可寻址市场约475亿美元的19.9%[14] - 2022年客户使用Open Trading执行的信用交易量约为9396亿美元，占平台上符合条件的总信用交易量的35.9%[14] - 公司总信用交易量从2018年约1.7万亿美元增至2022年2.9万亿美元，2018 - 2022年美国高等级和高收益公司债券交易量份额分别从18.1%和8.9%增至21.3%和17.9%[9] - 截至2022年12月31日，公司平台上综合公司债券日均交易量约94亿美元，占可寻址市场约19.9%[14] - 2022年客户使用Open Trading执行约9396亿美元信用交易量，占平台总合格信用交易量35.9%[14] Open Trading协议成果 - 2022年Open Trading为客户带来约9.453亿美元的价格改善，其中流动性获取者价格改善约6.532亿美元，流动性提供者价格改善约2.921亿美元[10] - 2022年超1700家公司参与Open Trading，为客户带来约9.453亿美元价格改善[10] - 公司Open Trading协议有超1700个潜在交易对手，2022年为客户带来约9.453亿美元的价格改善[35] - Open Trading协议拥有超1700个潜在交易对手，2022年为客户带来约9.453亿美元的价格改善[35] 新业务和技术功能交付 - 截至2022年12月31日的一年，公司为客户交付约710个独特的新业务和技术功能[12] - 2022年公司为客户交付约710个独特的新业务和技术功能[37] - 2022年公司向客户交付约710个独特的新业务和技术功能[12] - 2022年公司为客户交付约710个独特的新业务和技术功能[37] 国际业务情况 - 公司国际客户收入占比从2018年的15.7%增至2022年的19.6%[14] - 截至2022年12月31日，公司有超1000家活跃国际客户公司和5528名活跃国际交易员，分布在超80个国家[14] - 2018 - 2022年，公司平台在欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区的日均交易量从18亿美元增至37亿美元[14] - 公司国际客户收入占比从2018年15.7%增至2022年19.6%[14] - 2018 - 2022年，欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区在公司平台上的日均交易量从18亿美元增至37亿美元[14] 公司收购与合作 - 2020年收购德意志交易所监管报告业务，新增约500个欧洲客户；2021年收购MuniBrokers；2022年对RFQ - hub进行重大少数股权投资，并与MSCI Inc.达成战略合作[15] - 2020 - 2022年公司进行多项收购和战略投资，包括收购德意志交易所监管报告业务、MuniBrokers，投资RFQ - hub并与MSCI合作[15] 固定收益证券市场情况 - 截至2022年9月30日，美国企业市场固定收益证券本金约10.1万亿美元，五年复合年增长率4.0%；截至2022年12月31日，美国国债市场固定收益证券本金约23.9万亿美元，五年复合年增长率10.6%；2022年前九个月，全球长期新债券发行总额约1.4万亿美元，较2021年同期下降31.0%[16] - 截至2022年9月30日，美国企业市场固定收益证券本金约10.1万亿美元，五年复合年增长率4.0%；截至2022年12月31日，美国国债市场固定收益证券本金约23.9万亿美元，五年复合年增长率10.6%[16] - 2022年前九个月，全球长期新债券发行总额约1.4万亿美元，较2021年同期下降31.0%[16] 各类债券交易数据 - 2022年，美国高等级债券日均交易量257亿美元，较2021年增长8.9%，新发行量12157亿美元，较2021年下降11.9%；美国高收益债券日均交易量95亿美元，较2021年下降3.1%，新发行量1065亿美元，较2021年下降78.0%等[18] - 2022年，美国高等级债券日均交易量257亿美元，较2021年增长8.9%；新发行量12157亿美元，较2021年下降11.9%[18] - 2022年，美国高收益债券日均交易量95亿美元，较2021年下降3.1%；新发行量1065亿美元，较2021年下降78.0%[18] - 2022年，新兴市场债务日均交易量208亿美元，较2021年增长2.0%；新发行量2190亿美元，较2021年下降59.5%[18] - 2022年，欧洲债券日均交易量94亿美元，较2021年下降14.5%；新发行量4600亿美元，较2021年下降5.5%[18] - 2022年，市政债券日均交易量84亿美元，较2021年增长90.9%；新发行量3866亿美元，较2021年下降19.8%[18] - 2022年，美国国债日均交易量6143亿美元，较2021年下降1.6%；新发行量167309亿美元，较2021年下降14.3%[18] 电子交易市场份额 - 美国高等级、高收益、市政、新兴市场债务和欧洲债券的电子交易市场份额分别约为40%、30%、15%、10%和55%，美国国债约为65%[19] - 2022年，综合公司债券估计市场份额为19.9%，较2021年的18.1%增加180个基点；美国高等级债券为21.3%，较2021年增加30个基点等[19] 交易协议执行情况 - 2022年，超60.0%的MarketAxess平台信用交易量通过公开询价协议执行[22] - 2022年，约35.9%的MarketAxess平台合格信用交易量通过开放交易协议执行[25] 交易商算法与自动化交易 - 2022年，平台上有2370万个交易商算法响应，较2021年增长29.2%；2022年，美国高等级债券中名义价值超500万美元的客户与交易商询价中，57.0%收到一个或多个算法响应，高于2017年的6.6%[26] - 2022年，有162家客户公司使用自动化交易协议，较2021年增长15.7%[26] - 2022年，平台上有2370万次交易商算法响应，较2021年增长29.2%；有162家客户公司使用自动化交易协议，较2021年增长15.7%[26] 数据产品情况 - 公司数据产品Composite+为约33000只企业和主权债券生成近实时价格[28] - 公司数据产品Axess All源于每日约71000笔债券交易，涵盖欧洲固定收益工具的汇总交易量和定价[29] - Composite+定价算法基于多种数据输入为约33000只公司和主权债券生成近实时价格[28] - Axess All数据源为公司交易后服务业务每日处理的约71000笔债券交易[29] 公司指数与解决方案 - 2022年公司推出MKTX 400指数，用于衡量400只美元计价投资级企业债券的表现[33] - 公司多资产类别ARM报告解决方案可让客户向23个不同的欧洲监管机构报告[33] 交易后客户情况 - 公司约有980个交易后报告、交易后匹配和透明度客户[33] - 公司约有980个交易后报告、交易后匹配和透明度客户[33] 平台活跃用户 - 超2000家机构投资者和经纪交易商公司是公司平台的活跃用户[34] - 超2000家机构投资者和经纪交易商公司使用公司专利交易技术[7] - 超2000家机构投资者和经纪交易商公司是公司平台的活跃用户[34] 技术团队情况 - 公司技术团队约有300名全职技术专业人员[35] - 公司技术团队约有300名全职技术专业人员[35] 绿色债券交易情况 - 2022年公司平台全球企业和市政绿色债券交易量为633亿美元，较2021年增长24.0%，在美国TRACE报告的企业和市政绿色债券交易量中市场份额约为21.4%[38] - 2022年公司平台全球企业和市政绿色债券交易量达633亿美元，较2021年增长24.0% [38] - 在美国TRACE报告的企业和市政绿色债券交易量中，公司估计市场份额为21.4% [38] 公司竞争情况 - 公司在全球固定收益证券和电子金融服务市场面临激烈竞争，未来竞争将加剧[41,47] - 公司与Tradeweb、Bloomberg等在信贷和市政市场以及利率市场竞争[42] - 公司与伦敦证券交易所的UnaVista和Tradeweb等竞争，为欧洲客户提供交易后匹配和监管交易报告及透明度服务[46] - 公司面临来自执行管理服务和订单管理服务提供商的竞争，这些提供商计划提供交易场所流动性聚合和直接面向交易商的全电子交易解决方案[43] - 证券和期货交易所近年的收购行为使它们与公司形成竞争，如伦敦证券交易所集团收购Tradeweb股份，洲际交易所收购多个平台和数据提供商[44] - 大型市场数据和信息提供商与公司信息服务业务构成直接竞争，部分还可能成为电子交易平台的直接竞争对手[45] - 公司在欧洲与有ARM和APA指定的监管机制竞争，为欧洲客户提供交易后匹配和监管交易报告及透明度服务[46] 公司知识产权情况 - 公司已获13项涵盖重要交易协议和交易系统技术方面的专利[47] - 公司依靠版权、专利、商业秘密和商标法等保护知识产权，在美国、欧洲等地注册了MarketAxess®等商标[47,48] - 公司已获13项涵盖重要交易协议和交易系统技术方面的专利[47] 监管政策情况 - 美国证券交易委员会（SEC）于2022年1月提议扩大Regulation ATS和Regulation SCI适用范围，并修改“交易所”定义，公司预计需让所有交易协议符合Regulation ATS[53] - 美国证券交易委员会（SEC）于2022年11月发布不采取行动函，将《交易法》Rule 15c2 - 11的全面实施推迟至2025年[53] - 英国金融服务和市场法案（FSMB）草案于2022年7月提交议会，公司预计该法案将于2023年成为法律[54] - 欧盟于2018年1月实施MiFID II和MiFIR，目前欧洲议会、欧洲理事会和欧盟委员会正在对其进行审查[54] - 荷兰金融监管中，持有10%或以上股份或投票权的股东需向荷兰央行（DNB）申请无异议声明并满足《荷兰金融监管法》（FSA）要求[54] - 2022年1月，美国证券交易委员会（SEC）提议扩大监管规定，公司预计需让所有交易协议符合监管规定[53] - 2022年11月，SEC发布无行动函，将规则15c2 - 11的全面实施推迟至2025年[53] - 2022年7月，英国金融服务和市场法案（FSMB）草案提交议会，公司预计该法案将在2023年成为法律[54] - 2020年英国脱欧后，公司荷兰子公司获得授权，依靠跨境服务护照为欧盟客户提供受监管服务[54] - 2018年1月，欧盟实施针对金融服务业的增强规则和法规，包括MiFID II和MiFIR [54] - 公司预计欧盟债券CTP的选择过程将在2024年完成[55] - 英国预计将在未来24个月内对MiFID II和MiFIR制度进行审查和修订，引入类似变化[55] - 公司预计欧盟债券综合磁带提供商的选择过程将在2024年完成[55] - 英国预计将在未来24个月内对MiFID II和MiFIR制度进行审查和修订，引入类似变化[55] 公司资质情况 - MarketAxess Corporation是SEC注册的经纪交易商，是FINRA、MSRB和SIPC的成员，也是FINRA注册的清算经纪商[56] - MarketAxess Europe Limited获FCA授权运营MTF，获ASIC澳大利亚市场牌照，被FINMA认可为外国交易场所等[56] - MarketAxess Singapore Pte. Limited获新加坡金融管理局认可为认可市场运营商，获FINMA、香港、德国等跨境批准[56][57] - MarketAxess Corporation是SEC注册的经纪交易商，是FINRA、MSRB和SIPC的成员，也是FINRA注册的清算经纪商[56] - MarketAxess Europe Limited获FCA授权运营多边交易设施，获ASIC澳大利亚市场牌照，被FINMA认可为外国交易场所等[56] - MarketAxess Singapore Pte. Limited获新加坡金融管理局认可为认可市场运营商，还获FINMA、香港、德国等跨境批准[56][57] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有744名员工，其中462名在美国，282名在美国以外，主要在英国；2022年员工数量增加68人，增幅10.1%，2021年增加70人，增幅11.6%[58] - 2022年公司全球劳动力中约72.3%为男性，27.7%为女性；美国员工中约29.9%为亚洲人，5.2%为黑人或非裔美国人，7.6%为西班牙裔或拉丁裔，55.4%为白人，1.9%为其他种族或族裔[59] - 2022年公司全球管理团队中约76.9%为男性，23.1%为女性，约15.4%为亚洲人，84.6%为白人；董事会中约69.2%为男性，30.8%为女性，约7.7%为亚洲人，7.7%为黑人或非裔美国人，84.6%为白人[59] - 2022年公司完成第二次全公司员工敬业度