业务使用情况 - 超2000家机构投资者和经纪交易商公司使用公司专利交易技术进行交易[48] 市场交易量变化 - 2023年第一季度美国高等级公司债券市场交易量较2022年同期增长19.9%[50] - 2023年第一季度平台上经销商算法响应达720万次，较2022年第一季度增长35.7%[54] - 2023年第一季度自动询价交易协议（Auto - X RFQ）交易量升至687亿美元，较2022年第一季度的493亿美元增长39.2%[54] - 2023年第一季度交易总额为237.28亿美元，较2022年同期的232.70亿美元增加4579万美元，增幅2.0%[72] 法规政策影响 - 美国证券交易委员会（SEC）拟扩大相关法规适用范围，预计公司需让所有交易协议符合法规要求[52] - 2024年5月起，多数经纪交易商证券交易标准结算周期将从T + 2缩短至T + 1[52] 流动性与资金需求 - 公司预计当前现金、投资余额及运营现金流和信贷协议借款能力能满足至少未来12个月流动性和资本支出需求[50] 信息安全情况 - 公司在过去至少三年未发生重大信息安全漏洞，但仍持续投资网络安全基础设施和员工培训[54] 收入来源与影响因素 - 公司主要收入来自平台交易佣金和月度分销费用，交易名义价值受平台参与者数量等多种因素影响[55] - 公司收入来源包括佣金收入、信息服务收入、交易后服务收入和其他收入[56][57][58][60] 行业竞争情况 - 全球固定收益证券行业竞争激烈，公司主要基于客户网络等因素竞争[51] 财务关键指标变化 - 2023年第一季度公司收入2.03169亿美元，较2022年同期的1.86057亿美元增长9.2%，费用1.07813亿美元，较2022年同期的9795.3万美元增长10.1%，净利润7362.8万美元，较2022年同期的6476.9万美元增长13.7%[71] - 2023年第一季度佣金收入1.81991亿美元，占比89.6%，较2022年同期的1.66113亿美元增长9.6%；信息服务收入1101万美元，占比5.4%，较2022年同期的980.9万美元增长12.2%；交易后服务收入998万美元，占比4.9%，较2022年同期的991.2万美元增长0.7%；其他收入18.8万美元，占比0.1%，较2022年同期的22.3万美元下降15.7%[71] - 2023年第一季度，与美元相比，平均外币汇率变化使收入和费用分别减少260万美元和210万美元[71] - 2023年第一季度佣金收入为1.82亿美元，较2022年同期的1.66亿美元增加1588万美元，增幅9.6%[72] - 2023年第一季度信息服务收入增加120万美元，主要因新增数据合同收入170万美元，部分被外汇波动负面影响50万美元抵消[73] - 2023年第一季度交易后服务收入增加10万美元，主要因新增合同收入80万美元，部分被外汇波动负面影响70万美元抵消[73] - 2023年第一季度总费用为1.08亿美元，较2022年同期的9795万美元增加986万美元，增幅10.1%[73] - 2023年第一季度其他收入（费用）为284万美元，较2022年同期的232万美元增加52万美元，增幅22.6%[74] - 2023年第一季度所得税拨备为2457万美元，较2022年同期的2565万美元减少108万美元，降幅4.2%；有效税率从28.4%降至25.0%[75] - 2023年第一季度净现金流量减少7002万美元，较2022年同期的1.25亿美元减少5535万美元，降幅44.1%[79] - 2023年第一季度，公司净收入为7362.8万美元，EBITDA为1.10537亿美元，净收入利润率为36.2%，EBITDA利润率为54.4%；自由现金流为4380.6万美元[84] 股份支付与或有对价 - 截至2023年3月31日，预计最终股份支付较2022年12月31日下降1.0%，预期最终股份支付10%的变化将使累计确认的薪酬费用增减180万美元[67] - 截至2023年3月31日，预计年度订阅和许可费用10%的变化对或有对价支付无重大影响，剩余未支付或有对价为1240万美元[68] - 截至2023年3月31日，收购MuniBrokers剩余未支付的或有对价为1240万美元[81] 费用构成情况 - 公司员工薪酬和福利是最主要的费用，包括员工工资、基于股票的薪酬成本等[61] - 公司对计算机硬件、软件等进行折旧，对无形资产按1 - 15年进行摊销，会根据资产经济利益模式选择直线法或加速摊销法[61][62] - 公司费用还包括技术和通信、专业咨询、营销广告、清算成本等[62][63] 业务板块划分 - 公司认为自身业务构成单一业务板块，按地理区域或客户部门划分的结果对理解业务不一定有意义[70] 资金状况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物和投资总额为4.40亿美元[76] - 截至2023年3月31日，信贷协议下可用借款额度为5亿美元，美国经纪交易商子公司未偿借款为0，可用无承诺借款额度为4.50亿美元[77][78] - 截至2023年3月31日，子公司维持的总净资本和财务资源比所需水平2900万美元多出5.41亿美元[80] - 截至2023年3月31日，非美国子公司持有的无限制现金为1.66亿美元[80] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和存款共计5.026亿美元；利率假设变动100个基点，将使年利息收入增减约500万美元[87] 租赁与合约情况 - 公司未来的租赁付款总额为1.101亿美元，其中1120万美元在未来12个月到期，9890万美元在12个月后到期[81] - 截至2023年3月31日，公司的外汇远期合约未平仓名义价值为6090万美元，资产公允价值为80万美元[81] 股票回购情况 - 截至2023年3月31日，公司股票回购计划剩余额度为1亿美元[81] 投资情况与风险 - 截至2023年3月31日，公司投资于美国国债的交易性证券为7480万美元，投资于公司债券的可供出售证券为2180万美元；若其市场价值下降10%，将分别导致约750万美元和220万美元的损失[86] 汇率影响 - 在截至2023年3月31日的十二个月里，约14.7%的收入和26.0%的费用以非美元货币计价；假设美元兑其他货币汇率变动10%，将使收入增减约1080万美元，运营费用增减约1040万美元[88]