公司业务使用情况 - 超2000家机构投资者和经纪交易商公司使用公司专利交易技术进行交易[42] 市场交易量数据 - 2023年第二季度美国信贷市场交易量仅增长42个基点，从2.2万亿美元增至2.3万亿美元[44] - 2023年第二季度平台上经销商算法响应达740万次，较2022年第二季度增长30.7%[48] - 2023年第二季度自动交易协议交易量升至731亿美元，较2022年第二季度的576亿美元增长26.8%[48] - 截至2023年6月30日的三个月，公开交易信贷交易量总计2255亿美元，下降2.4%[67] - 2023年Q2交易总额为172.0958亿美元，较2022年同期的219.0589亿美元下降21.4%[69] 行业风险与竞争 - 全球固定收益证券行业受经济、政治和市场因素影响，具有风险和波动性[44] - 行业竞争激烈，公司主要基于客户网络、流动性、交易成本等方面竞争[45] 公司监管与合规 - 公司业务受美国和国际广泛监管，面临监管风险和合规成本[46] 公司平台改进需求 - 公司需持续改进电子交易平台，以适应技术和行业标准变化[48] 公司收入来源与影响因素 - 公司大部分收入来自平台交易佣金和月度分销费用，交易情况影响收入[49] 公司流动性与资本支出 - 公司预计当前现金、投资余额及运营现金流等能满足至少未来十二个月流动性和资本支出需求[44] 公司财务关键指标（2023年第二季度） - 2023年第二季度公司营收1.79846亿美元，同比下降1.3%；费用1.04119亿美元，同比增长6.9%；净利润5985.9万美元，同比下降10.6%[67] - 2023年第二季度佣金收入1.58586亿美元，占比88.2%，同比下降3.0%；信息服务收入1165.5万美元，占比6.5%，同比增长24.0%；交易后服务收入941.5万美元，占比5.2%，同比增长3.0%；其他收入19万美元，占比0.1%，同比下降15.9%[67] - 2023年第二季度可变交易费用中，信贷费用1.1871亿美元，同比下降5.6%；利率费用454.7万美元，同比下降24.5%；固定分销费用中，信贷费用3526.8万美元，同比增长11.6%；利率费用6.1万美元，同比增长24.5%[67] - 信贷可变交易费用减少710万美元，原因是交易量下降0.6%和每百万平均可变交易费用下降5.0%；利率可变交易费用减少150万美元，主要是交易量下降32.5%，部分被每百万平均可变交易费用增长11.6%抵消[67][68] - 2023年Q2信用固定分销费用增加370万美元，主要因新经销商加入及部分经销商调整至更高费用计划[69] - 2023年Q2信息服务收入增加230万美元，主要源于新数据合同收入[70] - 2023年Q2交易后服务收入增加30万美元，主要因新合同收入[70] - 2023年Q2总费用为1.04119亿美元，较2022年同期的9744.1万美元增长6.9%[71] - 2023年Q2其他收入（费用）为322.3万美元，较2022年同期的479万美元下降32.7%[73] 公司财务关键指标（2023年上半年） - 2023年上半年收入为3.83015亿美元，较2022年同期的3.68286亿美元增长4.0%[76] - 2023年上半年净利润为1.33487亿美元，较2022年同期的1.31691亿美元增长1.4%[76] - 2023年上半年信用可变交易费用增加520万美元，受交易量增长6.9%推动，但被每百万平均可变交易费用下降4.5%部分抵消[77] - 2023年上半年信用固定分销费用增加720万美元，原因与Q2相同[77] - 2023年上半年每百万美元信用平均可变交易费降至161.43美元，较2022年下降4.5%[79] - 2023年上半年信息服务收入增加350万美元，主要因新增数据合同收入410万美元，部分被外汇波动负面影响60万美元抵消[79] - 2023年上半年总费用为2.11932亿美元，较2022年增加1653.8万美元，增幅8.5%[79] - 2023年上半年其他收入（费用）为606.2万美元，较2022年减少104.3万美元，降幅14.7%[80] - 2023年上半年所得税拨备为4365.8万美元，较2022年减少464.8万美元，降幅9.6%，有效税率从26.8%降至24.6%[81] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为1.12921亿美元，较2022年增加4301.4万美元，增幅61.5%[83] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为4776.7万美元，较2022年减少787.5万美元，降幅14.2%[83] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为8767万美元，较2022年减少9937.8万美元，降幅53.1%[83] 公司股份支付情况 - 截至2023年6月30日，预期最终股份支付率10%的变化将使累计补偿费用增减150万美元；2021年和2022年奖励的估计最终股份支付率较2022年12月31日下降15.6%[64] 公司业务板块情况 - 公司运营固定收益证券交易电子平台，业务为单一业务板块，认为按地理区域或客户部门划分的结果对理解业务不一定有意义[66] 公司主要费用构成 - 公司主要费用包括员工薪酬和福利、折旧和摊销、技术和通信、专业和咨询费、占用费、营销和广告、清算成本、一般和行政费用等，未来费用可能继续增长[56][57][58] 其他收入（费用）构成 - 其他收入（费用）包括利息收入、利息费用、非合并附属公司的权益收益、其他净收入等[59][60] 公司关键会计估计 - 公司关键会计估计包括基于股票的薪酬和或有对价应付账款[61] 公司未来运营租赁情况 - 公司未来运营租赁的合同租金支付总额为1.076亿美元，其中未来12个月到期的为1140万美元，12个月后到期的为9620万美元[86] 公司外币远期合同情况 - 截至2023年6月30日，公司外币远期合同的名义价值为6290万美元，资产公允价值为60万美元[86] 公司股票回购计划情况 - 2021年1月和2022年1月，公司董事会分别授权了最高1亿美元和1.5亿美元的股票回购计划，截至2023年6月30日，该计划剩余额度为1亿美元[86] 公司股息分配情况 - 2023年7月，公司董事会批准每股0.72美元的季度现金股息，将于2023年8月16日支付给截至2023年8月2日收盘时登记在册的股东[86] 公司EBITDA计算调整 - 2023年第一季度起，公司EBITDA和EBITDA利润率的计算调整为除利息支出外还调整利息收入[87] 公司净利润、EBITDA及利润率情况 - 2023年第二季度和上半年，公司净利润分别为5985.9万美元和1.33487亿美元，EBITDA分别为9069.6万美元和2.01233亿美元[88] - 2023年第二季度和上半年，公司净收入利润率分别为33.3%和34.9%，EBITDA利润率分别为50.4%和52.5%[88] 公司投资市值风险 - 截至2023年6月30日，公司持有的美国国债和公司债券投资分别为7390万美元和2470万美元，若市值下降10%，将分别导致约740万美元和250万美元的损失[90] 公司现金及利率风险 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和存款共计5.573亿美元，假设利率变动100个基点，将使年利息收入增减约560万美元[91] 公司汇率风险 - 截至2023年6月30日的12个月里，公司约15.1%的收入和26.2%的费用以非美元货币计价，假设美元兑其他货币汇率变动10%，将使收入增减约1110万美元，运营费用增减约1070万美元[92]