公司业务概况 - 公司是全球最大的拖曳和救援设备制造商，产品主要通过独立经销商销售，超85%的独立经销商不销售其他品牌产品[14][18][43] - 公司制造的清障车容量从4吨到100吨，16吨及以上为重型清障车[21] - 公司有10个品牌，Century品牌是高端产品线，产品包括8吨轻型到100吨重型清障车和20到30英尺长的汽车运输船[25][26] - 公司制造的多车辆运输拖车可运输6到7辆车[24] - 公司的Champion品牌汽车运输船长19到21英尺，价格较低[30] - 公司为清障车和汽车运输船产品提供12个月有限制造商产品和服务保修[47] - 公司产品按订单生产，当前积压订单约代表五个月的产量[48] 公司研发与设施建设 - 公司工程部门有超50名工程师，2019年在田纳西州开设独立研发设施，推出新产品M100[34] - 2016 - 2020年公司在物业、厂房和设备上投资超9700万美元，其中宾夕法尼亚州项目约2500万美元，田纳西州两个地点约2900万美元[36] - 公司于2019年在田纳西州查塔努加开设独立研发设施，面积约34000平方英尺[127] - 公司在美国有四个制造工厂，分别位于田纳西州的奥尔特瓦、宾夕法尼亚州的赫米蒂奇和两个在田纳西州的格林维尔，总面积约798000平方英尺[127] - 公司在法国洛林地区有两个制造工厂和一个存储设施，总面积约205000平方英尺[129] - 公司在英国诺福克有制造业务，面积约48000平方英尺[129] 公司人员与管理架构 - 截至2020年12月31日，公司约有1280名员工，兼职员工占比不到2%[52] - 公司董事长William G. Miller年龄为74岁，自1994年4月起担任该职位[70] - 公司联合首席执行官Jeffrey I. Badgley年龄为68岁，自2013年12月起担任该职位[71] - 公司联合首席执行官兼总裁William G. Miller, II年龄为42岁，自2013年12月起担任联合首席执行官，自2011年3月起担任总裁[72] - 公司执行副总裁、秘书兼总法律顾问Frank Madonia年龄为72岁，自1998年9月起担任该职位[73] - 公司执行副总裁、首席财务官兼财务主管Deborah L. Whitmire年龄为55岁，自2017年1月起担任该职位[76] - 公司首席信息官Josias W. Reyneke年龄为64岁，自2017年1月起担任该职位[77] 公司知识产权与监管 - 公司的商标“M®”“Miller Industries®”等已在美国专利商标局注册[61] - 公司的运营受美国和其他国家政府机构的广泛监管，包括环境、隐私、数据保护等方面[62][64] - 公司需遵守与刚果民主共和国或邻国采购的某些矿物相关的SEC规定[65][67] - 2016年欧盟通过《通用数据保护条例》，2018年5月生效，违规可能面临最高达全球营收4%的罚款[124] - 2012年美国证券交易委员会通过关于冲突矿产的规则，欧盟于2021年1月1日实施新要求，影响公司业务和成本[111] 公司面临的风险与挑战 - 2020年第二、三、四季度，新冠疫情对公司财务和业务产生重大不利影响，未来影响未知[87] - 2018年美国政府对钢铁和铝产品加征进口关税和限制进口，公司产品使用大量进口钢铁和铝，成本增加[91] - 2020年公司国内部分工厂曾多次临时停产进行清洁消毒[84] - 2020年第二季度供应商工厂大多产能降低，第三季度末恢复到可满足公司需求的水平[86] - 英国于2020年1月31日正式脱欧，12月与欧盟达成贸易合作协议，脱欧可能影响公司国际销售[95] - 公司作为分包商参与美国等政府项目，面临政府支出变化、成本超支、竞争激烈等风险[98] - 新冠疫情导致拖车和救援设备运营商业务受扰，限制支出，公司订单取消、需求疲软[85] - 公司依赖外部供应商提供原材料和零部件，价格、供应和运输受疫情、关税等因素影响[89] - 公司客户和拖车运营商的购买能力受资本和信贷可用性影响，市场波动会降低其购买能力[93] - 过去五年公司产品销量大幅增加，带来供应链和产能等运营挑战，增加成本、延迟交付[94] - 公司依赖熟练劳动力，招聘和留用问题可能影响业务，劳动力成本受外部因素影响[103] 公司股权与股息政策 - 公司宪章授权发行至多500万股优先股，其权利和偏好可能优于普通股，会影响普通股股东权利[118] - 2011年董事会批准股息政策，未来股息的宣布、金额和支付由董事会决定，可能减少或停止支付[121] 公司财务数据关键指标变化 - 2015 - 2020年公司、纽交所综合指数和标普建筑机械与重型卡车指数的累计股东回报率对比数据分别为100、121、118、124、170、175；100、109、126、112、137、143；100、141、203、176、199、235[139] - 2016 - 2020年公司在财产、厂房和设备上投资超97000美元，其中宾夕法尼亚州整合和扩建项目约25000美元，田纳西州两个地点的建筑和设备改进约29000美元[148] - 截至2020年和2019年12月31日，公司在主要信贷安排下的欠款分别为0美元和4998000美元[152] - 2021年第一季度上半季度，公司向经销商的交付出现重大延误，影响了收入、利润率和收益[153][154] - 2020年3月，公司为满足营运资金需求和确保短期现金流，从现有信贷安排中提取25000美元，后全额偿还[156] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为57521000美元，2021年2月26日基本保持不变[157] - 2020年第二和第三季度，公司因供应商工厂停产和生产放缓，底盘交付大幅减少[159] - 2020年公司国内宾夕法尼亚州和田纳西州格林维尔的工厂在第二季度末和第三季度初临时关闭数周[159] - 公司应收账款根据历史经验和特定客户收款问题维持坏账准备，但无法保证未来信用损失率与过去相同[162] - 2020年净销售额为651,286美元，较2019年的818,166美元下降20.4%，国内和国外净销售额均下降[177] - 2020年运营成本降至572,928美元，较2019年的721,678美元下降20.6%，占净销售额的比例从88.2%降至88.0%[178] - 2020年销售、一般和行政费用降至39,714美元，较2019年的43,394美元减少，占净销售额的比例从5.3%增至6.1%[179] - 2020年净利息费用降至1,215美元，较2019年的2,378美元减少[180] - 2020年公司实现净外汇交易收益685美元，而2019年为净亏损274美元[181] - 2020年和2019年所得税拨备对应的综合税率分别为21.7%和22.4%，税额分别为8,267美元和11,274美元[182] - 2020年经营活动提供的现金为60,709美元，高于2019年的35,132美元[185] - 2020年投资活动使用的现金为17,224美元，2019年为17,063美元，主要用于购买物业、厂房和设备[186] - 2020年融资活动使用的现金为13,631美元，2019年为18,597美元，主要用于股息支付和偿还债务[188] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为57,521美元，有7,068美元的物业和设备购置承诺及5,266美元的软件许可费承诺[189] - 公司各项合同义务总计48263千美元，其中1年内到期的为43820千美元，1 - 3年到期的为2832千美元，3 - 5年到期的为1532千美元，超过5年到期的为79千美元[194] - 2020年12月21日，公司修订并重述与第一地平线银行的贷款协议，将50000千美元无担保循环信贷额度到期日从2022年5月31日延长至2027年5月31日，将有形净资产契约最低合规水平从160000千美元提高到190000千美元[196] - 截至2020年12月31日，公司在信贷安排下无未偿还借款，2019年12月31日欠款4998千美元[197] - 截至2019年12月31日，公司法国子公司Jige International S.A.在贷款协议下有368千美元未偿还借款，均归类为短期债务[198] - 2020年12月31日，公司信贷安排下非违约利率为1.14%，利率变动1%对2020年财务状况、经营成果和现金流无重大影响[199] - 2020年12月31日，公司在应用折现率前，有1575千美元不可撤销经营租赁义务和38千美元不可撤销融资租赁义务[200] - 公司与软件提供商的协议还有5266千美元剩余合同付款，协议有效期至2025年[201] - 2020年、2019年和2018年，外汇汇率变化对公司经营成果和现金流的影响分别为净外汇汇兑收益685千美元、损失274千美元和损失97千美元[208] - 2020年公司因美元兑外币贬值，外币折算调整账户增加2714千美元，2019年和2018年分别减少693千美元和965千美元[209] 公司信息披露与控制 - 公司管理层评估认为披露控制和程序在本年报期末有效，能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息[213]