公司整体财务数据 - 2020年公司总收入为12亿美元，主要新保险签约额（NIW）为1121亿美元，截至2020年12月31日，直接主要保险在险金额（IIF）为2466亿美元，直接主要风险在险金额（RIF）为618亿美元[36] - 公司向控股公司支付了3.9亿美元现金和投资分红，后因疫情暂停[41] - 公司回购960万股股票，向股东返还约1.2亿美元[41] - 公司发行6.5亿美元本金、利率5.25%、2028年到期的票据，用部分收益回购1.83亿美元利率5.75%、2023年到期的票据和4800万美元利率9%、2063年到期的债券[42] - 2020年公司损失为3.648亿美元，2019年为1.186亿美元，2018年为3660万美元[132] - 截至2020年12月31日，公司投资组合公允价值约为67亿美元，现金及现金等价物约为2.88亿美元[141] - 截至2020年12月31日，约8.47亿美元的投资及现金和现金等价物由母公司持有，其余由子公司持有[141] - 2020年末公司风险资本比为9.2:1，低于州资本要求允许的最大值，保单持有人头寸比要求的17亿美元多32亿美元[154] - 截至2020年12月31日，MGIC可用资产总计53亿美元，比最低要求资产多18亿美元，符合PMIERs要求[163] - 2020年12月31日，70%的减免使公司最低要求资产从约42亿美元降至约35亿美元[193] - 截至2020年12月31日，公司可用资产总计53亿美元，比最低要求资产多18亿美元，符合政府支持企业的私人抵押贷款保险商资格要求[191] - 截至2020年12月31日，MGIC的风险资本比为9.2比1，保单持有人头寸比要求的17亿美元多32亿美元[217] - 截至2020年12月31日，公司综合保险业务的风险资本比为9.1比1[217] 主要业务指标变化 - 2020年主要NIW从2019年的634亿美元增至1121亿美元，主要IIF同比增长超10.9%[41] - 2020年私人抵押保险公司提供初级保险的抵押贷款金额为6090亿美元，2019年为3840亿美元，2018年为2920亿美元[50] - 2020年前三季度，联邦住房管理局（FHA）占低首付住宅抵押贷款市场份额为24.4%，2019年为28.2%，2018年为30.5%[51] - 2020年前三季度，退伍军人事务部（VA）占低首付住宅抵押贷款市场份额为30.6%，2019年为25.2%，2018年为22.9%[52] - 2020年公司新签初级保险金额为1121亿美元，2019年为634亿美元，2018年为505亿美元[62] - 截至2020年12月31日，初级保险有效保额为2466亿美元，2019年为2223亿美元，2018年为2097亿美元；初级风险保额为618亿美元，2019年为572亿美元，2018年为541亿美元[63] - 2020年新增保险业务中再融资贷款占比36%，2019年为19%，2018年为7%[69] - 2020年、2019年和2018年，单一保费计划分别占新增保险业务的约9%、16%和17%；月度保费计划分别占约91%、84%和83%；年度保费计划在这三年均占不到1%[74] - 2020年末，MGIC Book初级风险保额在加利福尼亚州占比8.5%、佛罗里达州占比7.1%、得克萨斯州占比6.8%等，前10个司法管辖区合计占比49.6%[77] - 2020年末，MGIC Book初级风险保额在华盛顿 - 阿灵顿 - 亚历山大占比2.8%、芝加哥 - 内珀维尔 - 阿灵顿高地占比2.7%等，前10个核心统计区合计占比20.0%[78] - 2020年末公司初级有效保额为246,572,197千美元，初级有效风险保额为61,811,734千美元[81] - 2020年末初级有效风险保额为61,812百万美元，2019年末为57,213百万美元[83] - 2020年新增业务加权平均决策FICO分数为752，2019年为749[85] - 2020年公司前10大客户在流动业务上产生的新增保险业务占比为41%，2019年和2018年均为24%[88] - 2020年前9个月，FHA、VA和USDA支持的政府抵押贷款保险计划占低首付住宅抵押贷款总额的56.8%，2019年为55.3%，2018年为55.9%[90] - 2020年前9个月公司市场份额（按新增保险业务衡量）为18.7%，2019年为16.5%，2018年为17.4%[93] - 2020年末固定利率贷款占初级有效风险保额的99.2%，2019年末为99.0%[83] - 2020年末符合贷款限额的贷款占初级有效风险保额的97.4%，2019年末同样为97.4%[83] - 2020年末，主要保险有效保单1126079份，逾期保单57710份，逾期率5.1%；池保险有效保单18288份，逾期保单680份，逾期率3.7%[114] - 2019年末，主要保险有效保单1079578份，逾期保单30028份，逾期率2.8%；池保险有效保单20318份，逾期保单653份，逾期率3.2%[114] - 2018年末，主要保险有效保单1058292份，逾期保单32898份，逾期率3.1%；池保险有效保单23675份，逾期保单859份，逾期率3.6%[114] - 2020年末，波多黎各主要贷款逾期率最高，为11.2%；威斯康星州最低，为3.0%[115] - 2019年末，波多黎各主要贷款逾期率最高，为8.2%；弗吉尼亚州最低，为1.9%[115] - 2020年和2019年减赔分别使公司平均赔付额降低约3.6%和5.0%[124] - 截至2020年12月31日，公司66%的初级RIF于2017年12月31日后签订，74%于2016年12月31日后签订，82%于2015年12月31日后签订[121] - 2020年和2019年，分别约76%和79%的IIF受成数分保交易约束；2020年和2019年，分别约74%和82%的NIW受成数分保交易约束[134] - 截至2020年12月31日，成数分保交易的加权平均承保比例为23%[135] - 2020年前三季度，FHA在低首付住宅抵押贷款中的市场份额为24.4%，2019年为28.2%，2018年为30.5% [202] - 过去十年，FHA市场份额最低为24.4%（2020年前三季度），最高为64.5%（2010年）[202] - 2020年前三季度，VA在低首付住宅抵押贷款中的市场份额为30.6%，2019年为25.2%，2018年为22.9% [203] - 过去十年，VA市场份额最低为15.7%（2010年），最高为30.6%（2020年前三季度）[203] - 2018年，GSEs启动了二级抵押贷款市场计划，目前在低首付市场中占比小[200] - 2020年约20%的新增保险风险（NIW）来自债务收入比（DTI）超过43%的贷款[206] - 2020年不到2%的NIW来自年利率（APR）超过合格优质抵押贷款（QM）上限的贷款[207] - 截至2020年12月31日，公司88%的有效风险有再保险覆盖[210] - 截至2020年12月31日，公司比例再保险（QSR）交易的加权平均覆盖率为23%[210] - 2020年12月31日公司的持续率为60.5%，2019年12月31日为75.8%，2018年12月31日为81.7%；自2000年以来，年末持续率最高为2009年12月31日的84.7%，最低为2003年12月31日的47.1%[227] 公司业务运营相关 - 2020年公司执行了4.13亿美元的保险关联票据交易，为大部分NIW提供超额损失再保险保障[41] - 2020年超90%的员工转为远程工作[42] - 对于卖给政府支持企业（GSE）的贷款，贷款期限在2 - 5年且贷款价值比（LTV）不超过75%，或期限超5年且LTV不超过80%，借款人可申请终止保险；若房产有重大改善，LTV达80%及以下无最短期限要求[66] - 根据HOPA，借款人支付的抵押贷款保险，当贷款本金余额首次达到或通过还款达到原价值的80%，且满足一定条件可申请取消；当本金余额首次达到原价值的78%且借款人按时还款则自动终止[67] - 2019年公司推出基于更多风险属性确定保费费率的风险定价系统MiQ[71] - 公司为GSE信用风险转移计划相关的某些抵押贷款提供保险和再保险，相关风险金额为2.87亿美元[87] - A.M. Best对公司财务实力评级为A-（展望稳定），穆迪投资者服务公司评级为Baa1（展望稳定），标准普尔评级服务公司评级为BBB+（展望负面）[94] - 公司有企业风险管理（ERM）框架，高级管理监督委员会（SMOC）是主要风险管理治理组织，向董事会风险管理委员会（RMC）报告[95][97] - 董事会通过各委员会实施风险监督职能，各委员会章程规定了对关键风险的监督责任[98] - 公司设有环境、社会和治理（ESG）执行委员会，支持公司在ESG方面的工作，并向SMOC和董事会相关委员会报告[99] - 2019年公司引入基于更多风险属性的风险定价系统MiQ[107] - 2013年起公司将大部分承保要求与房利美和房地美对齐[109] - 公司估计可能发生损失事项的最大风险敞口约为4000万美元[128] - 截至2020年12月31日，约96%的投资组合（不包括现金和现金等价物）由两家外部投资经理管理[142] - 投资组合中单一发行人证券投资有多项限制，如单个美国政府机构证券不超组合市值10%，“AAA”或“AA”评级证券不超3%，“BBB”或“A”评级证券不超2%，外国政府及外国证券总计不超25%[145] - 2020年末投资组合各板块占比为企业43%、免税市政17%、应税市政16%、资产支持13%、美国政府及机构债务5%、GNMA及其他机构抵押支持证券6%[147] - 固定收益投资证券按到期时间占比分别为1年及以内6%、1 - 5年31%、5 - 10年21%、10年以上23%[147] - 资产支持证券中CLOs占5%、CMBS占5%、其他占3%[147] - 2020、2019、2018年税前收益率分别为2.6%、3.1%、3.1%，税后收益率分别为2.1%、2.5%、2.6%[147] - 2020年末十大持仓（不含美国政府或机构发行证券）公允价值总计508670千美元[149] - 需按净赚保费的50%设立法定会计或有损失准备金，10年内不得提取，损失超净保费35%时经监管批准可提前提取[156] - 威斯康星州规定持股超10%有控制权推定，收购控制权需经OCI批准，其他州收购需提前通知[161] - 截至2020年12月31日，公司员工数量为739人，平均任期14年，女性占比61%，有色人种占比15%，离职率9%，平均年龄49岁[173] - 约46%的总部员工积极参与公司业务资源小组IDEAL活动[174] - 2020年，89%的员工完成了年度敬业度调查[177] - 2020年3月，公司超90%的员工转为远程工作[179] - 失业率从2019年12月31日的3.5%升至2020年4月30日的14.7%，2020年12月31日为6.7%[184] - 2020年前半年承保业务中，约10.9%未交付或被政府支持企业购买[187] - 截至2020年12月31日，公司逾期贷款清单中有35,878笔贷款处于延期还款计划中[188] - 截至2020年9月30日报告处于延期还款计划中的约2,500笔贷款，到12月31日不再处于该计划但仍逾期[188] - 预计2021年前两个季度，逾期贷款清单中69%处于延期还款计划的贷款将达到12个月期限[189] - 截至2020年12月31日，公司逾期贷款库存中有57,710笔贷款，其中62%处于宽限期计划[194] - 截至2020年12月31日，公司为57,710笔逾期贷款建立了个案准备金并报告了已发生损失，IBNR准备金总计2700万美元[197] - 截至2021年1月31日，公司逾期贷款库存降至56,315笔贷款[197] - PMIERs规定确定最低要求资产的因素将定期更新，预计不超过每两年一次，GSEs可随时修改[198] - 2020年12月，消费者金融保护局（CFPB）通过规则，GSE补丁将在GSE结束托管或2021年7月1日较早时失效[206] - 2021年1月GSE的优先股购买协议（PSPAs）修订，允许GSE留存收益直至满足2