公司收购与站点情况 - 2021年1月29日公司全现金收购Quick Chek Corporation，其在新泽西和纽约有156个站点[132] - 截至2021年3月31日，公司共有1660个加油站，其中1151个为Murphy USA，353个为Murphy Express，156个为QuickChek[134] 原油与RINs价格情况 - 2021年第一季度原油价格在47 - 66美元/桶波动，Q1收盘价约59美元/桶，比一年前均价高39美元/桶[137] - 2021年Q1乙醇可再生识别号（RINs）平均价格为1.06美元，而2020年Q1为0.22美元[138] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司有13亿美元高级票据和4亿美元定期贷款未偿还，3.5亿美元现金流循环信贷安排还有额外可用额度[139] - 公司预计2021年全年资本支出约3.25 - 3.75亿美元[141] - 公司目前估计今年剩余时间的持续有效税率在24% - 26%之间[143] - 2021年第一季度公司净收入为5530万美元，摊薄后每股2.01美元，收入35亿美元；2020年同期净收入8930万美元，摊薄后每股2.92美元，收入32亿美元[146] - 2021年第一季度收入同比增加3亿美元，即11.1%；总成本同比增加3亿美元，即11.3%[147][148] - 2021年第一季度公司税后亏损2510万美元，较2020年同期的1160万美元亏损增加，主要因收购相关成本和利息费用增加[170] - 2021年第一季度经营活动提供净现金2.298亿美元，2020年同期为1.137亿美元，主要因营运资金和折旧费用增加，部分被净收入减少3400万美元抵消[176] - 2021年第一季度投资活动所需现金为6.963亿美元，2020年为4720万美元，主要因收购QuickChek的现金支付和资本支出时间安排[177] - 2021年第一季度融资活动提供现金6.07亿美元，2020年同期需要现金1.465亿美元，2021年包括回购普通股支付5000万美元，较上年减少9060万美元[178][179] - 2021年第一季度借款提供8.93亿美元，2020年同期无借款；2021年偿还债务需2.144亿美元，2020年为30万美元；2021年债务发行需现金880万美元，2020年无此成本[179] - 截至2021年3月31日季度，公司以5000万美元回购397,882股，2020年11月批准的5亿美元股票回购计划还剩约3.25亿美元[180] - 2021年3月31日长期债务净额为17.968亿美元，2020年12月31日为9.512亿美元[181] - 2021年第一季度各业务板块资本支出和投资总计5590万美元，2020年为4540万美元，公司预计2021年全年资本支出在3.25 - 3.75亿美元[198][199] - 截至2021年3月31日，公司总杠杆率为2.41:1，未超过信贷协议限制，若超过3.0:1，受限付款可能受限[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 燃料业务 - 2021年Q1总燃料贡献为22.5美分/加仑，与上年同期持平；零售燃料销量下降4.2%，零售燃料利润率下降42.4%，零售燃料贡献减少1.261亿美元[137] - 2021年第一季度营销部门净收入较2020年同期减少2050万美元，主要因燃料贡献降低、运营费用和折旧摊销费用增加，部分被商品贡献增加抵消[161] - 2021年第一季度营销部门总收入约35亿美元，较2020年同期的32亿美元增长，主要因零售燃料销售价格上涨10.7%、PS&W收入改善和商品销售增长21.2%，但被燃料销量下降4.2%部分抵消[162] - 2021年第一季度零售燃料利润率较上年同期下降44.6%，每加仑利润率降至15.5美分，主要因燃料采购价格上涨和销量下降，同店燃料销量下降10.1%[163] 各条业务线数据关键指标变化 - PS&W业务 - 2021年第一季度PS&W利润率为盈利370万美元，较2020年同期的亏损6150万美元大幅改善，主要因精炼产品库存水平和商品价格变化[164] 各条业务线数据关键指标变化 - RINs业务 - 2021年第一季度RINs销售额为6670万美元，较2020年同期的1550万美元增加，2021年销售6300万份RINs，平均售价1.06美元/份，2020年销售6900万份，平均售价0.22美元/份[165] 各条业务线数据关键指标变化 - 商品业务 - 2021年第一季度商品销售总额增至8.332亿美元，较2020年同期增长21.2%，商品贡献增长38.1%，同店商品贡献增长3.7%，同店烟草销售增长2.2%，非烟草销售增长9.9%[166] 运营费用与折旧摊销情况 - 2021年第一季度站点及其他运营费用较2020年同期增加4200万美元，主要因纳入QuickChek，每店每月运营费用（APSM）中除支付费用和租金外的费用增加25.8%[167] - 2021年第一季度折旧和摊销费用增加1100万美元，主要因纳入QuickChek、新大型门店和重建活动[168] 信贷协议情况 - 2021年1月29日公司签订新信贷协议，包括4亿美元定期贷款和3.5亿美元循环信贷承诺[187][188] - 信贷协议规定利率基于调整后的伦敦银行同业拆借利率或替代基准利率，利差根据总债务与EBITDA比率而定[189] 会计政策与风险提示 - 公司采用购买法核算企业合并，购买价格分配可能在长达一年的计量期内为临时分配[201] - 商誉每年进行减值测试，若有减值迹象则更频繁测试，有限寿命无形资产按直线法摊销并在特定情况下进行减值审查[202] - 季报包含涉及风险和不确定性的前瞻性信息，实际结果可能与预期有重大差异[204] 公司面临的风险与对冲措施 - 公司面临精炼产品价格波动的商品价格风险，使用有限的衍生工具管理风险[206] - 截至2021年3月31日有短期商品衍生合约对冲精炼产品购买价格，相关商品基准价格10%的涨跌对公司影响不大[207] - 公司面临4亿美元浮动利率定期贷款和未提取的循环信贷额度的利率风险，使用有限的利率互换对冲部分风险[208] - 截至2021年3月31日，公司有一项利率互换对冲1.5亿美元未偿还定期贷款的一个月伦敦银行同业拆借利率风险，利率10%的涨跌对财务报表影响不大[209] 公司流动性情况 - 公司有3.5亿美元的现金流循环信贷额度，截至2021年3月31日未提取，公司认为短期和长期流动性足以满足运营和资金需求[174][175]