公司人员与办事处分布 - 截至2021年3月31日，公司有近5800名员工，其中超1800名为创收人员，分布在超116个城市的144个办事处[240] 房利美贷款服务业务 - 截至2021年3月31日，公司作为房利美贷款服务商的服务组合规模达701亿美元，其中3.1%为特殊服务[242] - 截至2021年3月31日，公司有4笔房利美贷款逾期，未偿还预付款为1.93万美元[259] - 公司与房利美在246亿美元投资组合上按比例分担信贷损失，加权平均损失分担约为30%[348] 公司财务关键指标变化 - 2021年第一季度公司收入达5.04亿美元，普通股股东可获得的净收入较上年第一季度增长304.6%[245] - 2021年第一季度总营收5.0398亿美元，2020年同期为4.8393亿美元[318] - 2021年第一季度租赁及其他佣金收入1.47433亿美元，较2020年同期增长700万美元，增幅5.0%[318][320] - 2021年第一季度资本市场收入1.21403亿美元，较2020年同期减少650万美元，降幅5.1%[318][321] - 2021年第一季度管理服务、服务费及其他收入1.87751亿美元，较2020年同期增加2260万美元，增幅13.7%[318][324] - 2021年第一季度薪酬及员工福利费用2.89074亿美元，较2020年同期减少1120万美元，降幅3.7%[318][325] - 2021年第一季度折旧和摊销费用2105.3万美元，较2020年同期减少2500万美元，降幅54.3%[318][329] - 2021年第一季度所得税拨备1057.9万美元，较2020年同期增加580万美元，增幅120.5%[318][334] - 2021年第一季度归属于非控股股东的净收入1147.3万美元，较2020年同期增加540万美元，增幅89.4%[318][335] - 2021年3月31日总营收为503,980美元，2020年12月31日为601,426美元[338] - 2021年3月31日和2020年12月31日总资产均为40亿美元[343] - 2021年3月31日和2020年12月31日总负债均为30亿美元[344] - 截至2021年3月31日，长期债务总额为6.8127亿美元，2020年12月31日为6.80385亿美元[349] - 2021年第一季度，公司经营活动产生的现金为2.91亿美元，不包括贷款发起和销售活动的经营活动净现金为2530万美元；2020年第一季度，公司经营活动使用现金6.524亿美元，不包括贷款发起和销售活动的经营活动净现金使用为1.283亿美元[354][355][356] - 2021年3月31日和2020年3月31日，公司的完全摊薄加权平均股份数分别为2.71194亿股和2.63646亿股[365] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司完全摊薄期末（即期）股份总数分别为265,621千股和263,096千股[366] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，未偿还的借款人垫款均为80万美元，计入“其他资产”[360] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，员工贷款净额分别为4.447亿美元和4.543亿美元，2021年和2020年第一季度相关补偿费用分别为1730万美元和1450万美元[387] - 2021年第一季度末，公司准备金增加0.5百万美元[393] 公司业务收购与合作 - 2021年3月24日，公司收购Knotel业务，提供约1980万美元债务人持有资产融资，参与7000万美元信贷投标[251] - 2020年5月，公司子公司与CFE Dubai签订服务协议，公司子公司将报销个人全部成本并加7%的加价[281] - 2020年11月30日公司与View, Inc.达成协议，协助其向房地产客户销售产品和服务以获取佣金，View还将公司指定为其至少五年的独家房地产服务提供商[286] 公司证券发行与交易 - 2018年11月6日，公司发行5.5亿美元本金的6.125%优先票据，2023年到期，发行价为面值的98.94%，收益率6.375%，净收益5.376亿美元[252] - 2018年6月18日，公司子公司向加拿大皇家银行发行1.75亿美元可交换优先股合伙单位，公司收到1.529亿美元现金[264] - 2018年9月26日，公司再次向加拿大皇家银行发行1.5亿美元可交换优先股合伙单位，公司收到1.132亿美元现金[265] - 2020年9月，公司用741,505股纳斯达克股票结算第二份纳斯达克远期合约，股票公允价值9350万美元，公司保留250,742股[271] - 2019年9月，公司用898,685股纳斯达克股票结算第一份纳斯达克远期合约，股票公允价值9350万美元，公司保留93,562股[272] - 纳斯达克出售美国固定收益业务给Tradeweb，交易完成后公司预计2021和2022年纳斯达克远期合约加速结算，公司估计将获得约520万股纳斯达克股票，价值约8.5亿美元[263] - 纳斯达克交易完成后，公司预计2021年和2022年纳斯达克远期合约将加速结算，净结算后预计将获得约520万股纳斯达克股票，价值约8.5亿美元[346] 公司信贷额度与债务情况 - 2020年2月26日，公司将信贷额度增至4.25亿美元，到期日延至2023年2月26日，利率降至LIBOR加1.75%[254] - 2020年3月16日，公司再次将信贷额度增至4.65亿美元，截至2021年3月31日和2020年12月31日，信贷额度账面价值分别为1.379亿美元和1.376亿美元[255] - 截至2021年3月31日，公司债务回购授权剩余5000万美元[258] - 2020年公司将信贷额度从2.5亿美元提高到4.65亿美元，自2020年第一季度起将普通股股息降至0.01美元[340] - 截至2021年3月31日，长期债务包括账面价值为5.434亿美元的6.125%优先票据和信贷安排下的1.379亿美元未偿还债务[342] - 截至2021年3月31日，公司有1.429亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度可用资金为3.25亿美元[345] - 截至2021年3月31日，公司通过多个银行合作伙伴获得15亿美元仓库贷款资金[348] - 截至2021年3月31日，公司有15亿美元的承诺贷款资金，通过三家商业银行提供，还有4亿美元的房利美无承诺贷款回购安排，2021年3月31日和2020年12月31日，“美国政府支持企业抵押的仓库融资安排”项下的未偿还金额分别为8.17亿美元和10.612亿美元[353] - 2018年11月30日公司与Cantor签订无担保信贷协议，双方及其子公司可相互借款，最高本金总额为2.5亿美元，利率为CFLP或公司短期借款利率中的较高者加1%，截至2021年3月31日无未偿还借款[352] 公司股份回购与股息政策 - 2021年3月16日，公司赎回30,926个非可交换Newmark Holdings PSUs，向Mr. Merkel发行28,962股A类普通股，后以每股11.09美元回购，总支付321,189美元[274] - 2021年4月27日，公司为Mr. Merkel提供额外变现机会，赎回部分单位，发行68,727股A类普通股，后以每股10.67美元回购，总支付815,878美元[277] - 2021年2月17日，董事会将授权的公司A类普通股回购和子公司有限合伙权益购买金额提高至4亿美元，2021年第一季度，公司以平均每股10.57美元的价格回购了879,243股A类普通股，截至2021年3月31日，授权额度还剩3.904亿美元[363] - 2021年第一季度，公司A类普通股的总回购和购买数量为908,205股，平均价格为每股10.59美元，剩余可回购/购买的近似美元价值为3.90386亿美元[364] - 2021年初，公司董事会将回购授权增加至4亿美元[402] - 2020年第一季度开始，董事会将季度股息降至每股0.01美元[403] - 公司计划在2021年剩余时间维持或接近当前股息和分配水平[404] 行业市场环境 - 据2017年研究，到2030年美国预计需要460万套新公寓，将推动投资销售、GSE多户住宅贷款等业务增长[287] - 2021年房利美和房地美每家GSE的多户住宅贷款购买上限为700亿美元，合计不超过1400亿美元，低于2020年的1590亿美元，且至少50%业务需为经济适用房[288] - 2020年美国经济收缩3.5%，2021年第一季度年化扩张6.4%，预计2021 - 2023年分别扩张6.4%、3.2%、2.4%[289] - 2021年第一季度美国每月净增约50万个就业岗位，失业率从2020年4月的14.8%降至2021年3月的6.0%，仍高于2020年3月的4.4%[290] - 截至2021年3月31日，10年期国债收益率较上年同期上升104个基点至1.74%，远低于50年平均水平6.17%[291] - 截至2021年3月31日，商业房地产价格同比上涨7.8%，2021年第一季度美国商业房地产名义销售总额同比下降28%，公司投资销售总额下降10.9%[292] - 据2021年2月预测，2021年各类商业/多户住宅贷款发放量预计增长11%，公司第一季度总债务量同比增长8%至60亿美元[293] - 2021年第一季度行业GSE多户住宅贷款发放量同比增长47%[294] 公司准则采用情况 - 2019年1月1日采用ASC 842准则，确认使用权资产约1.788亿美元和使用权负债约2.267亿美元，对期初留存收益无影响[313] - 2020年1月1日采用ASC 326准则，税前资产减少800万美元，负债增加1790万美元，期初留存收益减少2590万美元[316] - 公司自2020年1月1日起采用CECL方法估计预期信用损失[391] 公司非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，包括税前调整后收益、税后调整后收益、调整后EBITDA和流动性[407] - 调整后收益计算主要排除某些非现金项目和其他不涉及公司现金收支或不稀释现有股东的费用[409] - 公司调整后收益和调整后EBITDA指标排除所有基于股权的薪酬GAAP费用[410] - 2021年第一季度开始，公司排除与非现金GAAP收益相关的薪酬费用[414] - 公司税前调整后收益计算排除与优先股、股权薪酬等相关的非现金GAAP费用[415] - 公司预计与服务权相关的现金收入将在未来增加调整后收益和调整后EBITDA [416] - 自2020年第四季度起，起源抵押贷款服务权（OMSRs）不再计入调整后收益的非薪酬调整项，而是单独列示，不影响此前报告的调整后收益[417] - 调整后收益计算排除某些非现金、非摊薄和/或非经济项目，包括特殊损益、非现金资产减值费用等[422] - 公司按类似公认会计原则（GAAP）核算所得税费用的方式，用年度估计计算调整后税后收益的税项拨备[419] - 确定非GAAP税项拨备时，公司先调整税前调整后收益，再应用法定税率，与股权薪酬相关的费用是影响非GAAP税项拨备的重要因素[420][421] - 调整后每股收益计算假设包括完全摊薄股份数的不同处理方式，且排除某些预计未来发行但尚未有权获得股息和/或分配的股份及股份等价物[424][429] - 公司董事会根据包括调整后每股税后收益等因素决定股息支付，非现金优先股股息不计入调整后每股收益[424][425] - 公司认为调整后收益能更好反映持续经营的潜在业绩，用于评估业务表现、决策和确定股息分配[426] - 调整后EBITDA定义为GAAP“归属于普通股股东的净收入（亏损）”经多项调整后的结果，有助于评估公司经营业绩[430][433] - 公司预计不时提供GAAP收入和某些非GAAP指标的前瞻性指引，但不提供其他GAAP结果的展望，因部分GAAP项目难以精确预测[434] - 公司使用非GAAP指标“流动性”，其由现金及现金等价物、有价证券和反向回购协议（如有）之和减去证券借贷交易和回购协议中的借出证券构成[435] 公司其他业务相关 - 2013年6月28日，BGC出售eSpeed资产给纳斯达克，交易总对价包括7.5亿美元现金和最多14883705股纳斯达克股票的或有收益[262] - 2018年10月，Cantor向公司支付690万美元，公司向员工发行670万美元有限合伙单位和20万美元现金，2020年7月公司向Cantor支付330万美元[280] - 2019年2月，公司获授权向Cantor及其附属公司发起和服务GSE贷款，每笔贷款最高1亿美元，未收购或出售给GSE的贷款上限2.5亿美元，未偿还的房利美贷款上限2.5亿美元[283] - 公司完成收购的或有现金对价为1920万美元[367] - 截至2021年3月31日，公司在房地产有限合伙企业的权益法投资为8930万美元，占比27%[368] - 公司有一份