公司营收情况 - 2011 - 2022年公司总营收增长超1000%，复合年增长率为25% [312] - 2022年全年和2023年前九个月公司营收分别超27亿美元和17亿美元 [313] - 2023年前三季度总营收17.22926亿美元，2022年同期为20.98245亿美元；2023年第三季度总营收6.16283亿美元，2022年同期为6.64646亿美元[357] - 2023年前三季度净利润9034万美元，2022年同期为10.042亿美元；2023年第三季度净利润14153万美元，2022年同期为37910万美元[358] - 2023年第三季度管理服务、服务费及其他收入2.537亿美元，同比增加3140万美元，增幅14.1%[359] - 2023年第三季度租赁及其他佣金收入2.033亿美元，同比减少1660万美元，降幅7.6%，表现优于行业15% - 20%的降幅[360] - 2023年第三季度投资销售收入9470万美元，同比减少3700万美元，降幅28.1%，表现优于行业53%的降幅[361] - 2023年第三季度商业抵押贷款发起净收入6460万美元，同比减少2610万美元，降幅28.8%，行业整体降幅高达51%[362] - 2023年前九个月，管理服务、服务费用及其他收入增长1750万美元，增幅2.5%，达到7.067亿美元；租赁及其他佣金收入减少3150万美元，降幅5.0%，降至6.002亿美元；投资销售收入减少2.486亿美元，降幅50.4%，降至2.443亿美元；商业抵押贷款发起业务净收入减少1.127亿美元，降幅39.6%，降至1.717亿美元[373][374][375][376] - 2018 - 2022年，公司第一季度平均营收占比约22%，第四季度约29%，因约30%费用固定，第四季度盈利能力更高[351] 美国商业房地产市场情况 - 2023年前三季度美国商业房地产行业交易和投资量同比大幅下降，公司在美国第三季度获得市场份额 [314] - 截至2023年10月，全球房地产机构封闭式基金持有约4060亿美元可投资资金，2023 - 2027年超2.6万亿美元商业和多户住宅债务需再融资 [316] - 2023年9月30日止12个月，美国新办公室租赁面积较2015 - 2019年平均水平下降17%，2023年第三季度整体租赁量和办公室租赁量同比分别下降约21%和23%，公司同期租赁及其他佣金收入分别下降7.6%和5.0%[329] - 2023年第三季度公司租赁业务连续第三个季度跑赢行业，工业地产表现强劲抵消了办公室业务的下滑，过去12个月工业和零售经纪租赁收入较2019年全年增长约45%[329] - 截至2023年10月4日，Kastle Barometer显示美国十大城市办公室日入住率升至50%，高于上年的47%；2023年9月，美洲地区面对面出勤比例升至2019年水平的67%，高于上年的61%[330] - 2023年9月30日止12个月，美国商业地产价值加权价格下跌9.1%，2023年第三季度公司美国投资销售业务表现优于行业约19个百分点，行业交易量同比下降53%，公司下降34%[332] - 2023年第三季度公司总债务交易量较上年同期下降约43%，而美国商业和多户住宅贷款发起量下降多达51%；2023年前九个月，行业GSE多户住宅贷款发起量下降约22%，公司下降9%[334] - 2015年至2023年9月30日止12个月，美国债务发起量下降9%，公司总债务交易量增长近210%[334] - 预计至少到2024年上半年，美国投资销售和抵押贷款经纪业务量将同比下降，基准利率稳定后业务量将反弹，高利润率的资本市场平台将推动公司收入和盈利增长[335] 公司业务组合与目标 - 截至2023年9月30日，公司整体贷款服务组合规模为1766亿美元，其中约65%为有限服务，34%为高利润率初级服务，1%为特殊服务 [319] - 公司近期目标是成为美国资本市场第一名，增加经常性和可预测业务收入占比及交叉销售机会 [321] - 2023年第一季度公司收购Spring11剩余部分，大幅增加有限服务组合和整体服务组合规模 [319] - 公司持续投资业务，招聘高产专业人员，新员工在入职第二和第三年生产力显著提高 [318] - 公司运营美国领先的资本市场业务，在国际市场影响力不断扩大 [319] - 公司目标是通过多学科协作方法为客户提供创新资本市场解决方案和综合服务 [317] - 公司收入主要来源于管理服务、租赁及其他佣金、投资销售和商业抵押贷款发起四个方面[336][337] 公司运营成本 - 公司运营成本主要包括现金和非现金薪酬费用，部分员工获得有限合伙单位、N单位、优先股单位等，相关收益分配计入薪酬费用[339][340][344] - 公司其他运营费用包括租赁、设备维护、销售推广、通信、专业咨询和利息等费用，还向Cantor支付行政和其他支持费用[347][348] - 2023年第三季度薪酬和员工福利费用3.713亿美元，同比减少1770万美元，降幅4.5%，主要因基于佣金收入的可变薪酬降低[363] - 2023年第三季度，基于股权的薪酬和向有限合伙单位及FPUs分配的净收入减少1450万美元，降幅33.0%，降至2950万美元[365] - 2023年前九个月，薪酬和员工福利费用减少1.516亿美元，降幅12.7%，降至10.465亿美元；基于股权的薪酬和向有限合伙单位及FPUs分配的净收入减少1820万美元，降幅17.6%，降至8480万美元[377][378] - 2023年前九个月，运营、行政及其他费用增加1090万美元，增幅2.7%，达到4.067亿美元；折旧和摊销增加360万美元，增幅3.0%，达到1.223亿美元；利息费用净额增加70万美元，增幅2.7%，达到2470万美元；所得税拨备减少2370万美元，降幅66.4%，降至1200万美元[379][381][383][384] 公司资产与负债 - 截至2023年9月30日，公司总资产为44亿美元，总负债为29亿美元；2022年12月31日总资产为39亿美元，总负债为24亿美元[388][389] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.433亿美元，有6亿美元的循环信贷额度和4.2亿美元的延迟提取定期贷款（可增至5.5亿美元）[390] - 截至2023年9月30日，公司债务包括账面价值5.497亿美元的6.125%优先票据和信贷额度上5500万美元的未偿还余额；截至2023年11月9日，信贷额度上有2500万美元的未偿还余额，公司通知提取1.3亿美元[387] - 2023年8月10日，公司签订延迟提取定期贷款信贷协议，贷款额度4.2亿美元，可增至5.5亿美元，用于偿还2023年11月15日到期的5.5亿美元6.125%优先票据的部分本金和利息[393][394] - 延迟提取定期贷款的利率根据公司选择，基于Term SOFR或基准利率加上适用利差，适用利差根据公司信用评级在一定范围内变动，自2024年11月15日起，公司需按季度偿还未偿还余额的5.0%[395] - 2023年11月8日，公司通知提取延迟提取定期贷款4.2亿美元，资金预计11月14日左右到位，用于支付到期优先票据的部分本金和利息[397] - 公司信贷额度多次调整，最终增至6亿美元，到期日延至2025年3月10日，利率降至每年1.5%[401] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信贷安排下未偿还借款分别为5500万美元和0美元，2023年前九个月借款2.5亿美元，还款1.95亿美元，10月和11月额外还款3000万美元[402] - 2023年11月8日，公司通知借款1.3亿美元，用于支付到期高级票据，借款后未偿还借款将达1.55亿美元[403] - 截至2023年9月30日，公司有15亿美元承诺贷款资金、10.5亿美元非承诺贷款资金和4亿美元房利美贷款回购安排，未偿还金额为6亿美元[405] - 2023年9月30日，总租赁负债为7.128亿美元，其中灵活办公空间业务租赁负债1.851亿美元，公司有1.748亿美元未来客户收入和转租收入[406] 公司现金流情况 - 2023年前九个月，经营活动使用现金4.859亿美元，投资活动使用现金3820万美元，融资活动提供现金4.445亿美元[408] - 2022年前九个月，经营活动产生现金2.647亿美元，投资活动提供现金3.308亿美元，融资活动使用现金5.545亿美元[409] 公司收购与投资情况 - 2022 - 2023年，公司完成多项收购，包括杰拉尔德·伊夫、Spring11、BH2等公司[420] - 2021年3月24日公司收购全球灵活办公空间供应商Knotel业务，以7000万美元信贷出价收购，其中约1980万美元为债务人持有融资[422] - 2021年9月6日公司收购法国灵活办公空间供应商Deskeo，为国际灵活办公空间组合增加超50个地点[423] - 2018年，公司向加拿大皇家银行发行3.25亿美元可交换优先股，获现金2.661亿美元[411] - 2017 - 2022年，公司出售纳斯达克股票，共获760万股收益，总收益达9.543亿美元[410] - 2017年9月8日，公司向新成立的商业房地产相关金融和投资业务Real Estate LP投资1亿美元；2023年7月1日行使赎回权，7月收到1.055亿美元付款[462][463] - 2023年2月公司子公司以1153.0598万美元收购Cantor子公司在Spring11的33.78%所有权权益，交易后拥有Spring11 100%权益[486] - 2019年7月22日，CCRE Lending向一家公司发放1.466亿美元商业房地产贷款，公司首席执行官拥有19%权益；8月16日，第三方银行购买约80%贷款价值[469] 公司债务与信贷相关 - 2018年11月6日公司发行5.5亿美元本金6.125%优先票据，2023年11月15日到期，截至2023年9月30日账面价值为5.497亿美元[424] - 2022年3月10日公司修订并重述信贷协议，信贷额度增至6亿美元，到期日延至2025年3月10日，定价改善至1.5%[428] - 2023年8月10日公司签订延迟提取定期贷款信贷协议，承诺提供4.2亿美元高级无抵押延迟提取定期贷款，最高可增至5.5亿美元[430] - 2020年6月16日公司授权最高5000万美元债务回购计划，截至2023年9月30日剩余5000万美元[431][433] - 2020年6月19日公司设立1.25亿美元子限额信贷额度，用于资助房利美投资组合潜在本息服务预付款，截至2023年9月30日无未偿还提款[434] 公司人员薪酬与股权交易 - 2023年2月10日Gosin签订修订并重述的雇佣协议，至少到2024年（期限至2025年）每年现金奖金150万美元，前期预支奖励4批各1145475个Newmark NPSUs [437] - 2022年9月29日Rispoli签订雇佣协议，获50万个Newmark RSUs分7年归属，25万个Newmark RSUs分7年归属[439] - 2021年6月28日，公司薪酬委员会批准2021年股权事件相关交易，纽马克A类普通股每股价格12.50美元，BGC Partners A类普通股每股价格5.86美元，纳斯达克普通股每股价格177.11美元[444][454] - 2021年4月27日，公司为Merkel先生提供额外变现机会，73,387个不可交换的纽马克控股PSU赎回为零，19,426个不可交换的纽马克控股PPSU赎回获现金173,863美元，发行68,727股A类普通股，同日以每股10.67美元回购，总支付0.8百万美元[445] - 2021年3月16日，Lutnick先生放弃4,423,457个不可交换的纽马克控股PSU/NPSU和1,770,016个不可交换的纽马克控股PPSU的交换权或其他变现权，当时总确定金额2160万美元[446] - 2021年12月27日，薪酬委员会批准向Lutnick先生一次性发放5000万美元留任奖金，2000万美元于协议签订三日内支付，其余分三年每年支付1000万美元[450][451] - 2023年5月18日，Lutnick先生的1,474,930个BGC控股HDU赎回获现金910万美元，其中700万美元由纽马克支付[452] - 2021年6月28日，Lutnick先生279,725个可交换的纽马克控股PSU换为263,025股纽马克A类普通股，相关非交换PPSU 1465874美元用于税务[455] - 2021年9月20日，Gosin先生2,114,546个不可交换的BGC控股PSU赎回为零，获2,114,456股BGC A类普通股；2022年4月14日，其905,371个BGC控股HDU以每股3.89美元赎回获现金3521893美元[456] - 2021年6月28日，Gosin先生1,531,061.84个可交换的纽马克控股单位换为1,439,658股纽马克A类普通股，相关可交换PPSU 834508美元用于税务[457] - 2021年6月28日，Rispoli先生23,124个可交换的纽马克控股PSU换为21,744股纽马克A类普通股，相关可交换