公司业务概况 - 公司为蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园约753,600名客户提供电力和/或天然气服务[51] - 公司主要经营三个业务板块：电力公用事业运营、天然气公用事业运营和其他（主要为未分配的公司成本）[52] - 公司自1923年起在南达科他州和内布拉斯加州提供服务，自2002年起在蒙大拿州提供服务[51] - 公司的客户群体包括住宅、商业和多元化工业客户，且业务不依赖单一或少数客户[52][53] - 公司于1923年11月在特拉华州注册成立[131] 燃料特性 - 褐煤水分含量有时高达45%，每湿吨无矿物质的褐煤热量在900万至1700万英热单位之间[30] 发电设施 - 戴夫盖茨发电站是一座150兆瓦的天然气发电设施[25] - 公司正在建设58兆瓦的Bob Glanzer工厂，预计2022年第二季度投入使用，估计建设成本约8000万美元[91] 运营季节性与影响因素 - 公司的公用事业运营具有季节性，天气模式会对运营业绩产生重大影响，电力夏季和冬季消耗多，天然气需求与供暖季相关[53] - 公司的业务和经营成果受监管、外部事件、恐怖主义、供应链、贸易信贷、发电故障和经济竞争等因素影响[17] 前瞻性陈述风险 - 公司的前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异，且公司无义务公开更新或修订这些陈述[14][16][17] 碳减排目标与成果 - 公司承诺到2045年将蒙大拿州电力能源组合的碳强度较2010年降低90%，自2010年已降低超50%[57][62] - 2021年公司零售需求约56%来自无碳资源，美国电力行业约为40%[58] - 公司无碳资源的产出从2020年占总供应需求的65%降至2021年的56%，主要因蒙大拿州干旱导致水电发电量下降[59] - 蒙大拿州近60%的电力能源来自无碳能源，包括水电、风能和太阳能[62] 蒙大拿州电力业务数据 - 2021年蒙大拿州服务区域约107,600平方英里，占该州面积约73%，为约391,400客户供电，住宅、商业、工业和其他销售分别占零售电力公用事业收入约44%、47%、5%和4%[64] - 2021年，公司向蒙大拿州208个社区及其周边农村地区、11个农村电力合作社以及怀俄明州的黄石国家公园约391,400名客户供电[64] - 2021年蒙大拿州零售电力公用事业收入中，住宅、商业、工业和其他销售分别约占44%、47%、5%和4%[64] - 公司在蒙大拿州的受监管电力公用事业业务包括发电、输电和配电，服务区域约107,600平方英里，占蒙大拿州土地面积约73%[64] 公司电力系统数据 - 2021年公司输电系统总里程6,819英里，配电系统总里程18,177英里，变电站400座，总控制区峰值需求约1,909 MWs，平均需求约1,321 MWs/小时，总供电超1157万MWHs[65] - 输电线路总里程为6819英里，其中500kV线路497英里、230kV线路987英里、161kV线路1184英里、115kV及以下电压线路4151英里[65] - 配电线路总里程为18177英里，其中架空线路13061英里、地下线路5116英里[65] - 输配电变电站总数为400座[65] - 2021年1月27日公司总控制区峰值需求约为1909兆瓦[65] - 2021年公司控制区平均需求约为每小时1321兆瓦，总供电量超过1157万兆瓦时[65] 公司零售电力负荷数据 - 公司年度零售电力供应负荷平均约750 MWs，峰值约1,200 MWs，2021年自有发电资源满足约60%零售负荷需求，预计2022年仍为约60%[67][68] - 公司年度零售电力供应负荷平均约为750兆瓦，峰值负荷约为1200兆瓦[67] - 2021年自有发电资源供应约60%的零售负荷需求，预计2022年该比例仍为60%[68] 公司电力资源情况 - QFs提供389兆瓦的合同资源，包括87兆瓦废石油焦和废煤发电、268兆瓦风力发电、16兆瓦水力发电和17兆瓦太阳能发电[68] - 公司有多项中长期电力购买协议，包括135兆瓦风力发电、52兆瓦天然气发电和21兆瓦季节性基载水力供应[69] - 2022年包括自有和合同资源，公司有资源满足超90%预测零售负荷需求[69] - 2022年，包括自有和合同资源在内，公司资源可提供超过90%的容量以满足预测的零售负荷需求[69] 南达科他州电力业务数据 - 2021年南达科他州为超64,200客户供电，住宅、商业和其他销售分别占零售电力公用事业收入约38%、60%和2%[80] - 南达科他州输电系统总里程1,308英里，配电系统总里程2,320英里，变电站120座[81] - 南达科他州年度零售电力供应负荷平均约200 MWs，峰值344 MWs[83] - 南达科他州自有发电设施总容量395 MWs[88] 蒙大拿州天然气业务数据 - 2021年，公司在蒙大拿州向约20.66万客户分销天然气，输送天然气约440亿立方英尺，零售天然气供应需求约208亿立方英尺，发电燃料天然气供应需求约42亿立方英尺[93][96] - 截至2021年12月31日，公司在蒙大拿州拥有的天然气储量约388亿立方英尺，预计2022年提供约33亿立方英尺，占预计年度零售天然气负荷的约15%[97] 南达科他州和内布拉斯加州天然气业务数据 - 2021年，公司在南达科他州向约4.86万客户提供天然气，输送第三方天然气约300亿立方英尺，供应需求约56亿立方英尺；在内布拉斯加州向约4.28万客户提供天然气，输送第三方天然气约37亿立方英尺，供应需求约42亿立方英尺[98][99] 特许经营权到期情况 - 未来五年，公司蒙大拿州的7个特许经营权可能到期，占蒙大拿州天然气客户的约21.7%；南达科他州的5个和内布拉斯加州的1个特许经营权将到期，占南达科他州和内布拉斯加州天然气客户的约28%[100] 授权费率基数与回报率 - 截至2021年12月31日，蒙大拿州电力交付和生产的授权费率基数估计为25.965亿美元，授权回报率为6.92%；南达科他州电力的授权费率基数估计为6.358亿美元，授权回报率为7.24%；内布拉斯加州天然气的授权费率基数估计为3950万美元，授权回报率为8.49%[104] 费率调整机制 - 公司蒙大拿州的电力供应跟踪机制通过PCCAM跟踪成本，90%的能源供应成本差异与客户分担[107] - 公司蒙大拿州的天然气供应费率由MPSC设定，部分供应费率每月调整，每年提交跟踪文件[109] - 公司南达科他州的电力调整条款按季度调整，天然气购买调整条款允许每月调整客户费用[113] - 公司内布拉斯加州的天然气购买调整条款根据天然气供应和州际管道运输成本变化进行调整[114] 员工情况 - 2021年12月31日公司有1483名员工，其中1187名在蒙大拿州，296名在南达科他州或内布拉斯加州[134] - 蒙大拿州的1187名员工中，440名（37%）受涉及五个工会的七项集体谈判协议覆盖，所有协议于2022年到期待重新谈判；南达科他州和内布拉斯加州的296名员工中，165名（56%）受2021年重新谈判、2025年到期的集体谈判协议覆盖[134] - 公司员工中28%为女性，管理岗位员工中26%为女性，九名高管中有四名女性，八名董事会成员中有三名女性[141] 薪酬情况 - 2021年和2020年，公司CEO薪酬分别约为公司中位员工薪酬的28倍和25倍[137] - 2021年，公司CEO约79%的目标薪酬、其他指定高管约63%的目标薪酬以基于绩效的奖励形式存在风险[138] 事故率情况 - 2021年和2020年公司全公司范围内可记录事故率分别为1.64和1.36，损失工时事故率分别为0.46和0.39[142] 环境资本支出 - 公司预计2022年和2023年环境控制设施的资本支出不重大[129] 政府目标 - 拜登政府设定到2035年实现无碳电力部门、到2050年实现净零碳排放的目标[126] 竞争情况 - 公司面临来自客户自发电、分布式发电资源、FERC促进的竞争性批发市场等方面的竞争[122][123]