公司业务服务范围 - 公司为约753,600名蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园的客户提供电力和/或天然气服务[95] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净利润为5910万美元，2021年同期为6310万美元，同比减少400万美元[101] - 2022年3月31日止三个月综合毛利率为1.109亿美元，2021年为1.101亿美元，增加80万美元，增幅0.7%[124] - 2022年第一季度合并公用事业利润率为2.594亿美元，较2021年同期的2.563亿美元增加310万美元，增幅1.2%[126][127] - 2022年第一季度电力公用事业利润率为1.941亿美元，较2021年增加420万美元，增幅2.2%；天然气公用事业利润率为6530万美元，较2021年减少110万美元，降幅1.7%[126] - 2022年第一季度合并运营费用（不包括燃料、采购供应和直接输电费用）为1.802亿美元，较2021年的1.754亿美元增加480万美元，增幅2.7%[130] - 2022年第一季度合并运营收入为7920万美元，较2021年同期的8100万美元有所下降[132] - 2022年第一季度合并利息费用为2370万美元，较2021年同期的2350万美元有所增加[133] - 2022年第一季度合并其他收入为470万美元，较2021年同期的560万美元有所减少[134] - 2022年第一季度合并所得税费用为110万美元，2021年同期为所得税收益不到10万美元；2022年第一季度有效税率为1.8%，2021年同期为0.0%[135] - 2022年公司预计有效税率在0%至3%之间[135] - 2022年第一季度所得税按联邦法定税率计算为1260万美元，占比21.0%；2021年为1320万美元，占比21.0%[136] - 2022年第一季度总零售电力收入2.45676亿美元，较2021年的2.39034亿美元增长2.8%，总营收2.71727亿美元，较2021年的2.70071亿美元增长0.6%，公用事业利润率为1.94104亿美元，较2021年的1.89883亿美元增长2.2%[139] - 2022年第一季度天然气总零售收入1.397亿美元，较2021年的1.01033亿美元增长38.3%，总营收1.22755亿美元，较2021年的1.30732亿美元下降6.1%，公用事业利润率为6530.5万美元，较2021年的6640.7万美元下降1.7%[149] - 截至2022年3月31日，公司总净流动性约1.236亿美元，包括1360万美元现金和1.1亿美元循环信贷额度[157] - 2022年第一季度经营活动提供现金1.957亿美元，2021年同期为6570万美元，主要因从客户处收取能源供应成本净增加9550万美元[158][159] - 2022年第一季度投资活动使用现金1.161亿美元，2021年同期为7790万美元，主要用于物业、厂房和设备增加[158] - 2022年第一季度融资活动使用现金6750万美元，2021年同期提供现金1710万美元，主要因循环信贷额度净还款等[158] - 2022年第一季度投资活动使用现金1.161亿美元，2021年同期为7790万美元；2022年第一季度工厂新增支出中维护新增约5320万美元，产能相关资本支出6230万美元；2021年第一季度维护新增约5380万美元，产能相关资本支出约2410万美元[162] - 2022年第一季度融资活动使用现金6750万美元，2021年同期融资活动提供现金1710万美元；2022年第一季度融资活动使用现金包括支付股息3390万美元和循环信贷净还款3300万美元；2021年同期融资活动提供现金包括发行债务净收益9990万美元和循环信贷净发行4900万美元，部分被短期借款还款1亿美元和支付股息3110万美元抵消[163] - 截至2022年3月31日，公司合同现金义务和承诺总计74.3326亿美元，其中2022年为6.10548亿美元，2023年为10.28543亿美元等[176] 业务项目进展 - 黄石县175兆瓦电厂于2022年4月开工，预计2023 - 2024年冬季为蒙大拿州客户供电[103] - 南达科他州58兆瓦的Bob Glanzer发电站预计2022年第二季度初上线，总建设成本约8600万美元[106] 成本相关情况 - 截至2022年3月31日，公司在2021年7月至2022年6月的蒙大拿州电力供应成本少收约4870万美元[109] - 2022年第一季度，电力供应成本超过PCCAM基础收入约800万美元，递延成本720万美元，税前收益减少80万美元[110] - 供应链挑战使公司2022年资本支出预测增加约2%[113] - 过去十年公司在植被管理和危险树木清除项目上花费近8000万美元[116] - 截至2022年3月31日，公司未通过跟踪机制收回的供应成本约为7600万美元，预计2022年收回大部分成本[161] 费率申请与规划 - 公司预计2022年年中提交蒙大拿州电力和天然气一般费率申请[108] 业务影响因素 - 较高的电力零售量受南达科他州寒冷冬季天气、客户增长和居民需求增加推动；较低的天然气公用事业利润率受蒙大拿州和内布拉斯加州居民用量减少影响[129] - 2022年第一季度电力公用事业利润率增加420万美元，主要因市场条件和定价导致输电需求增加300万美元、零售量增加70万美元等[145] - 2022年第一季度天然气公用事业利润率减少110万美元，主要因零售量降低100万美元、蒙大拿州天然气生产资产降价导致费率降低50万美元等[152] - 2022年蒙大拿州电力和天然气取暖度日数与2021年和历史平均水平相比有1%的冷暖差异，南达科他州较2021年冷8%，内布拉斯加州较2021年暖8%[142][151] 债务与资本比率及融资相关 - 公司计划维持债务与总资本比率（不包括融资租赁）在50 - 55%，长期股息支付率目标为每股收益的60 - 70%[156] - 公司评估股权发行需求以维持债务与总资本比率在50 - 55%（不包括融资租赁）[170] - 2021年11月公司完成3.738亿美元普通股公开发行，最初向承销商直接出售140万股，获得7500万美元总收益[171] 远期协议与结算 - 截至2022年3月31日，远期协议可通过向银行交易对手交付5584113股普通股换取2.821亿美元现金结算；若公司单方面选择现金净额或股票净额结算，可分别交付4120万美元现金或705342股普通股[172] 信用评级情况 - 截至2022年4月22日，公司信用评级情况为：惠誉高级有担保评级A - 、高级无担保评级BBB + 、商业票据评级F3、展望稳定；穆迪高级有担保评级A3、高级无担保评级Baa2、商业票据评级Prime - 2、展望负面；标普高级有担保评级A - 、高级无担保评级BBB、商业票据评级A - 2、展望稳定[173] 信贷安排情况 - 公司有4.25亿美元信贷安排和2500万美元循环信贷安排，截至2022年3月31日和2021日，信贷安排未偿还余额分别为3.4亿美元和2.71亿美元；截至2022年4月22日，循环信贷安排可用额度约为1.59亿美元[166][168] 合同义务相关 - 公司估计与合格设施相关的总合同义务约为4.468亿美元，部分成本约3.733亿美元可通过MPSC授权的费率收回；合同利息支付假设设施到期前未偿还余额平均利率为1.82%[181]