客户与业务规模 - 公司为约74.3万客户提供电力和/或天然气服务[99] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净利润为6310万美元，2020年同期为5070万美元，增长1240万美元[103] - 2021年第一季度运营收入为4.008亿美元，2020年同期为3.352亿美元；毛利润为2.563亿美元，2020年同期为2.44亿美元，增加1230万美元[123] - 合并毛利润增加1230万美元，其中影响净收入的项目增加1000万美元，净收入内抵消项目增加230万美元[128][129] - 截至2021年3月31日的三个月，合并运营、一般和行政费用为8090万美元，较2020年同期的7900万美元增加190万美元[131][133] - 截至2021年3月31日的三个月，财产及其他税为4750万美元，较2020年同期的4450万美元增加300万美元，增幅6.7%[131][134] - 截至2021年3月31日的三个月，折旧和损耗费用为4700万美元，较2020年同期的4530万美元增加170万美元，增幅3.8%[131][135] - 截至2021年3月31日的三个月，合并运营收入为8100万美元，较2020年同期的7520万美元增加[135] - 截至2021年3月31日的三个月，合并利息费用为2350万美元，较2020年同期的2430万美元减少[136] - 截至2021年3月31日的三个月，合并其他收入为560万美元，而2020年同期为其他费用200万美元[137] - 截至2021年3月31日的三个月，合并所得税收益不到10万美元，而2020年同期为180万美元；2021年第一季度有效税率为0.0%，2020年同期为 - 3.7%，预计2021年有效税率在 - 2.5%至2.5%之间[138] - 2021年第一季度经营活动提供现金6570万美元，投资活动使用现金7790万美元，融资活动提供现金1710万美元，现金及现金等价物和受限现金增加490万美元[167] - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为2200万美元，2020年12月31日为1710万美元，2020年3月31日为6510万美元[168] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为6570万美元，2020年同期为1.581亿美元[168] - 2021年第一季度投资活动使用的现金较2020年同期减少约50万美元[169] - 2021年第一季度融资活动提供的现金为1710万美元，2020年同期使用的现金为2670万美元[170] - 2021年第一季度，融资活动现金流入包括债务发行所得9990万美元和循环信贷额度净发行4900万美元，流出包括短期借款偿还1亿美元和股息支付3110万美元[170] - 截至2021年3月31日，公司的总承诺金额为69.34098亿美元，其中2021年需支付3.19446亿美元，2022年需支付3.73586亿美元等[173] - 长期债务现金支付总额为24.77637亿美元，2023 - 2025年分别需支付4.1566亿美元、1亿美元和3亿美元等[173] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度电力毛利润为1.899亿美元，2020年同期为1.808亿美元，增长5.0%；天然气毛利润为6640万美元，2020年同期为6320万美元，增长5.1%[125] - 2021年第一季度电力总营收为2.70071亿美元，较2020年同期的2.44625亿美元增加2544.6万美元，增幅10.4%；总成本为8018.8万美元，较2020年同期的6383.4万美元增加1635.4万美元，增幅25.6%；毛利润为1.89883亿美元，较2020年同期的1.80791亿美元增加909.2万美元，增幅5.0%[140] - 电力毛利润增加910万美元，其中影响净收入的项目增加720万美元，净收入内抵消项目增加190万美元[142][143] - 2021年第一季度天然气总营收1.30732亿美元，较2020年同期的9063万美元增长44.2%，总成本6432.5万美元，较2020年同期的2743.8万美元增长134.4%，毛利润6640.7万美元，较2020年同期的6319.2万美元增长5.1%[146] - 2021年第一季度天然气毛利润增加320万美元，其中影响净收入的项目增加280万美元，在净收入内抵消的项目增加40万美元[149][150] 电力缺口情况 - 公司目前电力峰值缺口630兆瓦，预计到2025年缺口达725兆瓦[108] 特殊事件影响 - 2021年2月寒冷天气事件使南达科他州和内布拉斯加州天然气成本超2020年全年，公司记录监管资产约2600万美元（内布拉斯加州）和1780万美元（南达科他州）[111][112][113] 融资与发行计划 - 2021年3月公司发行1亿美元蒙大拿州第一抵押债券，利率1.00%，用于偿还到期的1亿美元一年期定期贷款[115] - 公司预计在2021年第二季度启动2亿美元的市价发行（ATM）计划[116] - 2021年3月，公司发行并出售1亿美元蒙大拿州第一抵押债券，固定利率1.00%，2024年3月26日到期，所得款项用于偿还到期的1亿美元定期贷款[158] - 公司预计在2021年第二季度启动一项为期3年、2亿美元的市价发行计划[159] 项目建设与协议 - 公司计划建设175兆瓦天然气发电厂，成本约2.5亿美元；签订5年100兆瓦电力购买协议[116] 费率申报计划 - 公司预计2021年不在任何监管辖区进行一般费率案例申报[114] 流动性情况 - 公司流动性支持来自4.25亿美元信贷安排和2500万美元循环信贷安排，截至2021年3月31日，总净流动性约1.879亿美元，包括890万美元现金和1.79亿美元循环信贷安排可用额度[155][156] 目标比率 - 公司目标债务与总资本比率（不包括融资租赁）为50 - 55%，长期股息支付率目标为每股收益的60 - 70%[157] 成本回收情况 - 截至2021年3月31日，公司通过跟踪机制回收成本少收约3280万美元，2020年12月31日少收约570万美元，2020年3月31日少收约2150万美元[163] 信用评级情况 - 截至2021年4月16日，惠誉对公司高级有担保债务评级为A，高级无担保债务评级为A - ；穆迪对公司高级有担保债务评级为A3，高级无担保债务评级为Baa2，展望为负面；标普对公司高级有担保债务评级为A - ，高级无担保债务评级为BBB[164] 天然气销量影响因素 - 蒙大拿州和内布拉斯加州冬季较冷、客户增长使天然气销量增加，南达科他州冬季较暖部分抵消该增长，蒙大拿州天然气生产资产费率下调[152] 担保债券情况 - 作为Colstrip的共同所有者，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司分别提供了约1990万美元和2280万美元的担保债券[175] 合同义务情况 - 公司与合格设施相关的估计总合同义务约为5.325亿美元，其中约4.335亿美元可通过MPSC授权的费率收回[175] 利率假设情况 - 公司假设循环信贷工具在到期前的未偿余额平均利率为1.36%[175]